2023年第28周美股期权交易总结:大涨也受伤

周一看到各大投行对这季度的各大公司的盈利预期比较低, 偏看空. 无奈这周美国的通胀数据公布低于预期, 形势大好, 看多, 带动美股一路大涨, 三大指数又创了今年的新高.

本周收益

(注:请忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看绝对金额就好)

本周操作

买卖情况

上周美股涨累了, 稍微休息了一下, 这周涨幅不小, 对我这种以中性策略为主的投资者来说, 带来了一些风险, 因此操作比较频繁.

首先就是英伟达, 这周突破了新高, 现在回顾来看, 前面盘整有些日子了, 所以需要打破现在多空对峙的僵局, 只是不知道何时, 以及是向下还是向上, 这时如果有不错的盈利的, 就应该平仓静观其变, 这里我犯了一个错误, 有一张持有了很长时间的sell call 465的期权本来上周已经盈利1000多, 没有及时止盈, 结果这周的大涨直接突破了行权价, 眼睁睁的看着由盈利转为亏损. 实在不应该…

另外还有好几张英伟达的sell call option也亏损比较大, 只好做roll over处理.

这周我没有操作财报股, 首先是百事可乐, 我记错了时间, 错过了. 其他的几只银行股, 因为业绩暴涨暴跌的可能性较小, iv不高, 看看权利金也不多, 所以也放弃了操作.

唯一的一只是UNH, 这个是我很早就持有的一个标的, 在财报出来前, 由于处于下跌状态, 持有的sell call期权合约已经收回大部分权利金, 于是平仓, 再将sell put的合约平仓调整为双卖的中性状态(避免上次英伟达财报后那样的悲剧), 结果财报出来后大涨, 虽然浮亏也不小, 不过这个没办法, 只能认了.

目前持有的科技股期权(META, MSFT, TSLA)这周涨幅都不小, 因此对我的期权双卖中性策略冲击比较大. 所以浮亏不小, 虽然通过roll over处理可以暂时收到了一些权利金保持了盈利状态, 但是对保证金的消耗很大, 导致后面参与财报股交易的机会大大降低.

这周我的交易体验不是很好, 主要是选择的个股(V, UNH)流动性都不是很好, 有时候挂单一晚上也无法成交, 后面我可能会选择一个流动性比较好的ETF(SPY, QQQ, IWM)来做. 而另一个极端是英伟达, 成交及其活跃, 流动性极好, 波动非常剧烈, 这样也不方便roll over调仓. 因为一买一卖涉及到好几笔交易.

这周中概股也比较争气, 出现一波大涨, 阿里巴巴是中概股的总龙头, 流动性非常好, 我在上面的期权操作也非常多. 这种大涨对我的双卖中性策略也不是很友好, 导致这周也针对sell call option进行了roll over处理.

目前7月加息的概率已经提高到9层, TLT出现了一波下跌, 本周我在99加仓了一些. 现在已经回到101以上. 如果能回到100以下, 我可能还会再买一些.

下周计划

下周奈飞和特斯拉的财报, 看资金情况再决定是否参与.

把一些流动性差的期权标的换成流动性好的.

交易原则

1. 分散持仓, 远离高风险标的

2. 做好风险对冲, 尤其下跌风险

3. 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对

4. 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格

5. 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损

常用策略

1. 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场

2. 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整.

3. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权

4. 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略.

注:

1. 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人.

2. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.