AI狂潮席卷下的2023上半年

这半年是AI狂潮席卷一切的半年。

它不仅带飞了科技股为主的纳斯达克，上半年纳指涨幅31.73%，几乎是同期标普涨幅15.91%的两倍；甚至还帮拉胯的大A股守住了底裤，上证涨幅3.65%、深证涨幅0.1%，没有和这场全球主要市场都收涨的半年牛市逆向而行（恒生指数：那我走?）。

今年上半年纳指涨幅高达31.73%

2023年上半年个人账户收益率为30.11%，勉强算是跟住了纳指的整体涨势，没有能获得更大收益的罪魁祸首显然是“港股中概股”。BTW，最近在社区看到说炒股有三作死：做空美股、做多A股和抄底港股，诚不我欺啊！

虽是玩笑，但港股坐拥世界第二大经济体一部分最优质的资产——大型科技公司，整体市盈率也在低位，能在全球牛市中蒙头向反跑，说到底还是定价权不在自己手上。

不过，我写这篇复盘文章的时候（七月中上旬），虽然恒生指数还是一副颓相，但科技股普遍有了不错的反弹趋势，个人收益率也开始跑赢纳指了。

个人今年上半年过山车般的收益率

接下来说一些个股或版块吧。

英伟达

作为一个价投信徒，即使以半年为时间尺度，我对仓位的调整次数也是少得可怜的。上半年最大的变化是在400美元出头的价格建仓了英伟达。从它一季报出来股价瞬间飙升至370美元以上、近万亿市值开始，我就一直在犹豫是否建仓。最终下定决心，可以说也有很大的FOMO（fear of miss out）情绪因素。

在此期间，我甚至努力回忆了2020年初在888美元（1拆15前）价位上建仓特斯拉的决策过程，来说服自己：万亿英伟达虽然很贵，但依然值得。而这些，也成为了我写作上一篇文章的素材。。。[得意]

AI时代的“卖铲人”英伟达

百度

这几年一直在唱着ALL IN AI的小曲，国内首发大模型抢跑成功的百度，在上半年这阵AI大潮中，股价也仅上涨了15%。虽说，靠着中概股同行们的衬托，这个涨幅已经可谓出类拔萃了。但看看A股那些名字都叫不出的公司，仅靠发几个公告就摇身一变成为了“Chat GPT概念股”，股价蹭蹭翻倍、控制人哈哈减持的盛景，又情何以堪？

当然，如果要在国内找能接住AI星辰大海般想象力的公司，目前个人还是首推百度。既已陪跑经年，又岂在乎一时？

不过这几年对百度股票的投资，我也开始逐渐认识到：二级市场毕竟不是一级市场，太早进入某个即使非常有前景的领域，也很可能会承受本不该承受的风险和成本。最理想的状况是，在这个领域商业化爆发已经有较大确定性时进入——即使贵一些，但如果押中了阿尔法，你还是会获得超额收益。

“ALL IN AI”已多年的百度

A股新能源

虽然从来没有写过关于A股的文章，但我一直是有四分之一左右的A股仓位的。上半年我对A股做了较大的调仓：把拿（tao）了一两年的大蓝筹们在年初一波上涨行情中，以一个还算能接受的价格清掉了，然后ALL IN了新能源——没错，于是就跌成狗了。。。[捂脸]

我个人一直觉得A股真正能买到的、具备高成长性的好公司少之又少，新能源应该是其中最具优势的产业，没有之一——毕竟不管是锂电还是光伏，中国都是NO.1。

同时，各国都有明确的碳中和时间表，能源切换而将创造的巨量市场是明牌。夸张点说，如果现在还有人对新能源存有疑虑，只要立刻去室外呆个几分钟，超过四十度的高温一定会让你有所清醒的。[笑哭]

夏日必备高温预警，天天见。。。

新能源上半年的下跌，主要因为热门版块炒作和轮动。从Q1财报来看，新能源龙头们的业绩增长还是很给力的。现在眼看着中报就来了，轮着炒了半年的AI和“中特估”也得拿出点成绩来了——“中特估”应该还行，但那些所谓AI概念就。。。

所以，个人觉得下半年新能源凭借着实打实的业绩价值回归还是可以期待的。

以上复盘，主要还是写一些个人认知和决策逻辑，而非严谨的数据和分析，博大家一乐足矣。上半年中国经济恢复程度和预期有点差距，以至于最近辜朝明带着他的“资产负债表衰退理论”在国内又火了一把，大家也都在翘首以盼财政政策的推出。

希望下半年能变好吧！！！

辜朝明和他的宏观经济理论已连续两年在国内走红

$英伟达(NVDA)$ $百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$

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