使用技术指针还要看周期

凤凰网港股
2023-06-26

开始交易之路6年多后,大约在1994年,我的「蜜月期」结束,好运早已经远离我,一切交易都只能凭实力去面对,这是一个对自我能力的考验时期。我相信运气能影响成绩,但我更相信交易技术才是长期在投机市场生存下去的首要条件,是吗?

当时已经拥有6年交易经验的我,成绩比起刚入行时还要差,虽然赢了经验,却输了运气,我试图找出原因,继续学习新的交易概念。

回想刚进入期货市场不到2年时(1990年),已经自立门户,放弃固定领薪水的工作,成为全职交易员,半年后,已经赚到我人生中的「第一桶金」……

于是我怀念自己在最全盛时的期货交易技巧,希望重回「蜜月时期」的巅峰水平之作。

在1993年以前,连续几年的外汇市场,走着极端波动的市况,我靠着反「散户」心态的交易策略,及简单技术分析曾闯出自己的一片天,自以为可以从此靠着期货即市短炒而达成我的「N桶金」之梦。

但期货即市追高追低的「无敌策略」,当遇着盘整震荡波幅收窄市况时,高成功率的技巧,却变为高错向机率的反向指标。

过去经常使用一些短线交易的技术指针讯号,例如15分钟的如Macd、移动平均线、K线突破图形等,过往让我曾经赚进「一桶又一桶金」,但当年却成为连续亏损的遗憾。

「聪明」的我心里想着,市况改变,若果以反方向交易,不是就可以成功了吗?没错,在该段时期,若真的狠下心来将传统的交易习惯作个180度改变,真的是能交易获利,而且是暴利。

可是已经深深植入脑袋里的思维,不可能说改就可以一下子全改过来。

几年前,经常被我耻笑的失败者交易思维,什么低买高卖、高沽低入,而不设定止损的散户思维,早已被我视为铁一般的失败者行为。

甚至带着鄙视的眼光来看这些交易手法,当天却要重新拿出来运用这些愚蠢的策略吗?

有点「士可杀不可辱」的概叹。

1994年的某天,我曾经在一天之内,即市期货交易来回亏损,连续8次之多!

所谓成也止损,败也止损。

经常在赚钱时不平仓,反而加码,这绝对是散户及一般投资者办不到的事情,我当时以为。

我誓要与一般散户画清界线,这样才能成功,不是吗?因为我记得过往这种策略经常让我赚到双倍的利润。然而在根本没有趋势的情况下强求,结果只有再次遗憾。

以对等机率计算,连续8次亏损,这是256分之1的机率。眼前所见,高追低沽的策略,彻底失败并连续亏损。虽然每次皆有止损,但结果就是全输在「止损」。而每次有利润时,却不肯平仓,亏损时却匆忙离场。

其实这根本就是盘整震荡,随机漫步,没有方向可言的随机起伏。若不设定止损,根本是每笔可赚。

当中连续几次的亏损,却影响着我下一次的交易策略,老是幻想着,一次追回前几次损失的心态。在市况平淡的日子里妄想,只是一厢情愿的想法。

每笔新交易都带着上一笔战果的包袱,在多次浮动获利不肯离场,而待亏损时才急速止损,造成连续8次的短线交易失利。

而当中每笔交易,皆是按照以前的交易技巧,突破或跌破即市的支撑压力位置而出手,过往视为「无敌」的策略,今天却在小波幅震荡中大败一场。

然而,坚持缅怀着过去成功大赚的交易记忆中,在周期转换时,只是惨痛的下场。

后来才明白到,世事无绝对,在某些周期中,是刚好与之前的走势相反,自己一度耻笑的交易陋习,有时候反而是最佳策略。

在市面上的投资书刊中只会提醒必须设定止损,但在某些时期,尤其是大波段走势之后,通常会进入一个更漫长的起伏随机漫步周期。

当你终于很大声的呐喊:止损永远是对的,得到的却是不断被止损来回挨耳光的教训。

当你鄙视身边战友的必败交易策略时,今天却是被市场耻笑得更惨烈。

那一天几乎带走所有我的从前。

后来我修正自己的指标参数,并重新作回测,但不管回测成功率有多高,在真交易时,却又是不同的世界。

尤其是近年,世界开始改变,用计算机统计回测过于泛滥,造成争相「爬头」交易所致。

通常大家都知道的就不再是什么秘密武器。

不改变,只会被市场淘汰!

摘录于我在2017年的著作:《盘房爆炒30年》第七章:都是止损惹的祸。

【作者简介】Option Jack:

国际市场资深全职交易员,32 年市场实务期货期权交易经验。

前投资机构交易员、前投资机构资深分析顾问。

前理财周刊期权专栏主笔、经济一周 期权专栏作者。

在多个著名财经媒体包括 Now 财经台、新城财经台、策略王直播嘉宾。

有畅销著作:《盘房爆炒30年》及《哪有一天不交易》

$恒生指数(HSI)$ $恒生科技指数(HSTECH)$ $二倍做多VIX波动率指数短期期权ETN(TVIX)$ $路博迈美国期权策略指数A Acc(IE00BDDWGC76)$

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精彩评论

  • 权力的游戏厅
    2023-06-26
    权力的游戏厅

    6年竟然有如此的水准,我16年了都还是韭菜

  • 揭人不揭短
    2023-06-26
    揭人不揭短

    赚钱时不平仓,反而加码,这不就是在说我吗?

  • 去二三四五
    2023-06-26
    去二三四五

    《盘房爆炒30年》回头我买一本学习一下

  • 以肉克刚
    2023-06-26
    以肉克刚

    感觉你说的坑我都踩过,猿粪

  • 银河小铁骑00
    2023-06-26
    银河小铁骑00

    要是能甩出你的持仓就更好了

  • 先救我她有对象
    2023-06-26
    先救我她有对象

    现在的港股市场没什么大机会

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