【收市必读】恒指高位震荡  走强个股出现调整  

个股表现

 

恒指6月19日收报19912.89，下跌 127.48点或0.64%。股价从全日低位19718.43至全日高位20000.22，股价波动率 1.43%。最近10个交易日当中，恒指股价录得7日上升，在此期间上升了4.21%。

 

衍生品表现

 

恒指认购证街货减少3.2%。2023年9月到期，价内10% 的认购证街货增加最为明显。其次为2023年9月到期，价外10% 的认购证为第二大街货增加产品。恒指认购证整体成交额增加5.9%。

 

恒指认沽证街货增加13.4%，2023年9月到期，价内20% 的认沽证街货增加最为明显；其次为2023年9月到期，价内10% 的认沽证为第二大街货增加产品。恒指认沽证整体成交额减少12.9%。

 

恒指牛证街货减少6.1%，2025年11月到期，收回价10% 的牛证街货增加最为明显；其次为2025年8月到期，收回价10% 的牛证为第二大街货增加产品。恒指牛证整体成交额增加11.6%。

 

恒指熊证街货增加25.6%，2026年2月到期，收回价10% 的熊证街货增加最为明显；其次为2024年4月到期，收回价10% 的熊证为第二大街货增加产品。恒指熊证整体成交额减少42.3%。

 

技术信号与分析

 

恒指上升机会率42.9%，RSI数值59，指标信号有3个看好指标，4个看淡指标。即市阻力位20290，若升穿阻力位上望20606。即市支持位19354，跌穿则有可能下试18758。

 

港股Y模型分析： 指数高位走出震荡的行情，日内指数下探到五天线和季度线的交汇处19700点附近获得支持，随后的震荡区间收窄。从结构来看，指数短期仍然会保持区间震荡的格局，波幅介于2万点上下300点。短期只要维持在19700点之上运行，对于结构的修复都是偏正面的。

 

放量涨了两日之后，市场出现了一定的修复行情，前几天涨幅靠前的地产、汽车和部分生物医药，生物技术等板块出现了调整修复。其他板块和个股则分化明显，波幅也受压降低。短期市场如继续走震荡行情，个股依然还是会呈现分化的格局。当然，也需要留意短期走强的个股高位出现调整修复的行情。

 

衍生品展望

 

恒指即市阻力位20290。考虑在阻力位附近看淡，行使价19928，2023年9月到期的认沽证产品，可以考虑11953，引伸波幅最低，实际杠杆9倍。其次可以考虑13013，引伸波幅26.5%，实际杠杆8.3倍。

 

防守性更强的投资者可以考虑阻力位20606附近产品。行使价20300点，2023年9月到期的恒指认沽证，12328 引伸波幅最低，实际杠杆8.3倍。其次可以考虑12372，引伸波幅26.3%，实际杠杆8.3倍。

 

进取投资者通常考虑价外认沽证产品，行使价可以参考即市支持位19354。引伸波幅同样较低的产品有12693及12453行使价分别为19830与19830点，实际杠杆分别为：9.1倍及9.2倍，且 3至6个月内将会到期。

 

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