闲置美元不要躺在账户里浪费人生,这几个去处了解一下

投研帮
2018-05-10

最近越来越多的人问我这个问题,我今天抽时间系统地给你们梳理一下,闲置美元的几个去处。 #最全ETF汇总# #ETF拯救世界#

首先明确一个事实,美国毕竟是发达国家,美元再怎么加息,也不可能比人民币利率高,所以不要妄想国内各种宝宝和P2P的利率水平。在美国债券市场上,想要获得高回报,只能承担高风险。

美股里有很多债券ETF,有国债、企业债、垃圾债等等。你可以根据自己的风险偏好,选择适合自己的。

开始。

① 风险最低的“美股余额宝”

类似国内余额宝的东西,美股里也有,相当于货币基金。你买这些货币基金,相当于把你的钱借给了流动性最好的银行和金融机构,所以风险最小,但是利率也很低。

我选了三个规模最大、知名度最高、过去几年表现最好的:MINTNEARGSY。它们近几年的总回报(加上利息收益)比较如下:

MINT和NEAR非常相似,是直接竞争关系,两人经常你追我赶,收益率不分上下。而GSY是个后起之秀,近几年回报超过了前面两个大哥。

【科普】这是因为它持有的债券到期时间更短(1到3个月),而短期的债券受加息影响较小。更准确地说要看基金持有债券的平均久期,久期越短利率风险越小。这涉及到专业概念了,这里不展开。

如果你只是想用闲置美元买点货基,这三个足够了。流动性都不是问题。

② 跟通胀挂钩的债券ETF

现在美国通胀逐渐抬头了,美元保值的工作要紧锣密鼓地筹备起来。如果你不想买波动太大的商品来对冲通胀,就可以选择这种跟通胀挂钩的债券ETF。

【科普】这种债券是把面值按当年的通胀率调整一下,比如今年通胀2%,面值100的债券今年就变成102,再按固定的利息率发利息。具体计算就不展开了。

最近几年美国通胀一直很低迷,所以这种ETF的回报率也不高。如果你想对冲未来的通胀效应,可以选择它:

这个TIP的风险就在于,经济陷入通缩时,债券也会跟着缩水。你看图中它下跌的时候都是金融危机(2008年)和通胀非常低迷的时候(2013年)。

③ 加息必备神器——浮动利率债券ETF

我们都知道,收益率上涨,债券价格就下跌这个定律。美联储加息会让债券收益率上涨,债券价值也就缩水了。

【科普】你可以这么理解:市场利率是2%,那收益率2%的债券就是正常水平。但市场利率因为加息而变成了3%,那2%收益率的债券就会被抛售,价格自然就低了。(这只是通俗意思,专业逻辑不展开了)

为了避免债券价格下跌,在加息环境下,我们可以买浮动利率的债券。市场利率上涨时,债券收益率也跟着涨,价格就不会跌了。

这种浮动利率债券分两种——国债和企业债。你看下图,2016年以前还没有加息,这两个走势几乎是平的。自从开始加息到现在,它俩就开始涨,而且企业债涨得更多:

除了这两个之外,还有收益率更高的浮动利率品种——银行贷款。它们从2015年年底加息以来,涨幅要大得多。当然了,它们的风险也要比国债和企债更高。

浮动利率银行贷款ETF有三位选手,质地基本都差不多:

当然,如果利率开始下行,人们开始追求固定利率债券(锁定更高利息)时,这种浮动利率债券就会下跌了。这是潜在风险所在。

④ 市政债券ETF

还有一种债券叫市政债,通常是用来做一些市政工程和基础设施建设。这种债券的违约风险比较小。

有两种市政债,一种是征税的(BAB),一种是免税的(MUB)。后者因为免税,所以回报率也低了很多。不过也只针对美国本地投资者面利息税。对于我们外国投资者来说,BAB是更好的选择。

⑤ 垃圾债ETF

这个不用解释了吧,就是普通的垃圾债,也就是违约风险较高的企业债,代码HYG。高风险对等高收益,它的回报率和波动率都是比较高的:

垃圾债的回报率其实跟股票本身的基本面相关度很大,如果企业运营良好,债券的收益率就会降低,债券价格就倾向于上涨。所以垃圾债ETF的走势跟股票价格走势很接近。

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最后再来个彩蛋——可转债ETF。这东西既是债券,又有股票的性质,如果股票价格涨,可转债价格也会跟着涨。所以近几年美股大牛市,可转债ETF也涨了很多:

ETF拯救世界
据说,这是能让普通人变身超人的投资方式
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精彩评论

  • 哈里周
    2018-05-13
    哈里周
    看到最后,还是没有找到在现有环境下买哪种ETF比较合适的建议。。。其实来找美刀版余额宝的投资者对这类产品的投资风险偏好应该差不多的,您大可胆给大家现时推荐一个,实在不行就说哪个历史夏普率是最高的也可以,这样才感觉有实际收获😁
    • 哈里周
      😣😒
    • 投研帮
      都已经帮忙缩小范围了,剩余的要自己做决定了
  • simons的期权实验室
    2018-05-10
    simons的期权实验室
    期权的价格里面也是包含利息的,可以用synthetic short stock和买股票套出来。整个交易绝大部分用的都是现金。今年3月份FB有一次报价能达到15%的年化。
  • 炒得不好
    2018-05-10
    炒得不好
    大神 有没有公众号或者V信看呀
  • Tony特别帅
    2018-05-10
    Tony特别帅
    最近也确实有很多人问闲置美元怎么办,王老师发这个实在很雪中送炭。
  • 九格
    2018-05-10
    九格
    这篇介绍好,感谢分享
  • Tailei
    2018-05-13
    Tailei
    严格来说美国没有类似我们余额宝这样的东西,比如申购赎回不需要支付任何费用的东西在美国没有。呵呵,只是短债的etf而已,开期权都没买方,期权流动性太差。
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