现在,莫德纳还能投吗?

大叔观点时间
2023-06-13

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我们对莫德纳的看法

莫德纳(MRNA)继去年大跌29%后,今年2023年至今又跌了29%(截止6月6日)。这家

这家公司还能投吗?

 作为一个长期投资者,大叔静下心来理性的研究莫德纳的财务状况和前景。

简单讲,2021年营收185亿美元,2022年营收193亿美元,已经是家大型药企了。但是2023年预期营收只有75亿美元,降幅约60%。新冠进入第四年了,疫苗不好卖了,疫苗销售成了强弩之末。

 但我们认为其信使疫苗仍是生物制药工程的前沿技术,如果运用在癌症上,会极大程度的改变我们的生活方式。

新冠信使疫苗的技术开发是前所未有的。尽管莫德纳的疫苗目前只用在新冠肺炎上,但是考虑到它的革命性技术在流感疫苗、RSV疫苗和癌症治疗方面的应用,它在标普生物医药股里都是独树一帜的。

所以我们还是看好它。

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我们的操作

大叔的交易策略一般不直接买入或卖出股票,而是在这之前加了一步“风险套利”的交易策略。

大叔利用和对手方在某个事件发生时的“害怕”程度不同,以及由此对手方期权价格的“错误”定价,在拥有股票之前,卖出PUT来套利;或者在拥有股票之后,卖出CALL来套利。

截止今年5月23日,我们手拥有一批莫德纳的股票,但是同时它又在调整,在账面亏损的情况下,我们拿手里的莫德纳股票卖CALL赚点利息,回回血。

 以下是我们在今年二季度的操作实例。

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1)交易内容

2023年5月23日,莫德纳大涨8.7%,因为钟南山警告疫情将在5、6月份达到一个新的高潮。在2023年5月24日那天,莫德纳以约141刀的价格开盘,比前一天的138刀收盘价还要高,大叔在一开盘30分钟内即在市场上找对手方“对赌“,开始一笔“套利”的交易,约定:

盘中大叔先收取对手方约1.30刀/股的权利金,换取2023年6月19日、莫德纳的股价如果涨到155刀以上、大叔即履行在这个价位卖股票给对手方的义务。

这种交易行为是风险很小的套利。

有什么风险呢?

一旦到期日莫德纳的股价涨到155以上,合约就执行了,大叔必须卖掉,涨再多也和我们没关系了。

有什么好处呢?

在市场状态不佳,股市和莫德纳都处于劣势的时候,能多少赚点“利息”。

2)交易结果

目前股价在126刀(截止2023年6月7日),低于155,合约对我们有利。

大叔预期4周赚1.30刀/股,相当于 1.30/155刀/4周*52周 = 11%的年回报。 

3)复盘

这个交易几乎做在了这段时间的最高点,时间点掌握的不错。

原因是人们的情绪在那一刻(也就是开盘后半小时内)群情激动,害怕疫情可能卷土重来,大叔利用了大众那一刻的情绪,卖CALL卖了个好价钱。其实大叔的手还是慢了,如果一开盘就卖的话,权利金可以达到每股2刀或更高。

 大叔的交易理念:CALL期权操作主要目的是要在已有股票的基础上赚利息,相对固定的权利金收益就是利息!

 

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总结

以上讲的操作实例(都因为我们看好莫德纳这只股票和它背后的科技)的套利目的:拥有股票后赚取小钱的套利。

 我们从2020年3月疫情开始后研究生物医疗股的。我们认为生物科技疫苗(含预防类和治疗类)的科技含量和市场准入都高,100多年来很多病毒都有了疫苗(HIV病毒除外,但是莫德纳公司还正在研发针对HIV的疫苗,做人们不敢想的事),我们“赌”人类有智慧开发出战胜病毒或癌细胞的疫苗。

 这就是我们的操作逻辑。更多的操作,且听下回分解。

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精彩评论

  • 艾迪尔00
    2023-06-13
    艾迪尔00

    HIV病毒人类目前还没有很有效的对抗办法,如果疫苗研制成功,一定会流芳百世的

  • 想念家乡
    2023-06-13
    想念家乡

    生物科技疫苗领域具有很高的科技含量和市场准入门槛,发展前景广阔

  • 风浪越大我越猛
    2023-06-13
    风浪越大我越猛

    HIV疫苗哇,要是成功了直接就诺贝尔奖了,敢于挑战,很赞

  • 异乡为异客
    2023-06-13
    异乡为异客

    人类一直都收到病毒的困扰,也一直在对抗病毒,打不死的会更强

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