舞叔的小哑铃
2023-06-05
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热点观察 | 英伟达遭顶级投资人减持,AI行情结束了?
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Hartnett最新表示,人工智能领域处于“婴儿泡沫”时期,这是5月份主导市场的主题。</strong>而过去的泡沫总是以“宽松货币”开始,以加息结束。他援引了1999年的教训,当时互联网股的上涨和强劲的经济数据促使美联储重启货币紧缩政策,9个月后科技股泡沫破裂。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街日报最新的分析文章称,考虑将资金投入AI领域的投资者,需要先有一点真正的智能。由ChatGPT引爆的AI炒作,正在迅速变成一个迷你泡沫。无需回顾太久远的历史,就能知道押注这类热门新主题,可以让投资组合有多快陷入冷冻状态。</p><p>同时,美股涨幅的“集中度”也越来越高。年初至今,苹果、特斯拉、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、Meta、英伟达这七大科技股贡献了今年以来标普指数绝大部分涨幅,而这七只股票动态PE达到30.3倍,而剩下的493只股票只有15.9倍。</p><p>一季度美股反弹的广度“以某些指标衡量是有史以来最弱的”,领涨股票的数量是自1990年代以来最少的。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9d2b0cfa7074dc46e5c961eb3363295d\" title=\"\" tg-width=\"928\" 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Colette此番套现并不多,但象征意义更大。</p><p><strong>英伟达存在的“隐患”</strong></p><p>根据达摩达兰的预估,目前在人工智能芯片行业,英伟达市占率为80%,市场规模为250亿美元。即使十年之后该行业的规模达到3500亿,英伟达市占率达到100%,也不足以支撑目前英伟达的市值。</p><p><strong>营收远远不如阿里,市值却是后者的4倍!</strong>财报显示,截至2023年4月30日的季度,英伟达营收为71.9亿美元,较上年同期的82.88亿美元下降13%,较上一季度的60.51亿美元增长19%。而阿里巴巴上一季度的营收超303亿美元,净利润超32亿美元。</p><p>虽然英伟达的业绩趋势很好,但英伟达的营收和利润规模远远落后于腾讯与阿里,市值却已是腾讯的2.4倍,更是阿里的4.5倍。虽然人工智能的想象空间较为长远,但这样的反差依然令人感到惊讶。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cda0286dcf43ee76053436ed92fc3ff\" title=\"\" tg-width=\"1407\" tg-height=\"1908\"/></p><p>参考特斯拉,其巅峰的时刻市值也突破了万亿美元大关,让新能源汽车行业的估值得以重估,但是随着风口过后,特斯拉的股价一路大跌,跌幅最高超过了70%,目前英伟达可能面临和当时特斯拉一样的局面,但由于AI的风口仅仅只是开始,后续英伟达的走势较难判断,但头部投资者对此产生分歧已经是不争的现实。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/695549888e3f622455580acafe93a286\" title=\"\" tg-width=\"1407\" tg-height=\"1996\"/></p><p><strong>历史教训:暴涨与集中,往往带来泡沫</strong></p><p><strong>有华尔街最准分析师之称的美国银行策略师Michael Hartnett最新表示,人工智能领域处于“婴儿泡沫”时期,这是5月份主导市场的主题。</strong>而过去的泡沫总是以“宽松货币”开始,以加息结束。他援引了1999年的教训,当时互联网股的上涨和强劲的经济数据促使美联储重启货币紧缩政策,9个月后科技股泡沫破裂。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街日报最新的分析文章称,考虑将资金投入AI领域的投资者,需要先有一点真正的智能。由ChatGPT引爆的AI炒作,正在迅速变成一个迷你泡沫。无需回顾太久远的历史,就能知道押注这类热门新主题,可以让投资组合有多快陷入冷冻状态。</p><p>同时,美股涨幅的“集中度”也越来越高。年初至今,苹果、特斯拉、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、Meta、英伟达这七大科技股贡献了今年以来标普指数绝大部分涨幅,而这七只股票动态PE达到30.3倍,而剩下的493只股票只有15.9倍。</p><p>一季度美股反弹的广度“以某些指标衡量是有史以来最弱的”,领涨股票的数量是自1990年代以来最少的。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9d2b0cfa7074dc46e5c961eb3363295d\" title=\"\" tg-width=\"928\" 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Colette此番套现并不多,但象征意义更大。英伟达存在的“隐患”根据达摩达兰的预估,目前在人工智能芯片行业,英伟达市占率为80%,市场规模为250亿美元。即使十年之后该行业的规模达到3500亿,英伟达市占率达到100%,也不足以支撑目前英伟达的市值。营收远远不如阿里,市值却是后者的4倍!财报显示,截至2023年4月30日的季度,英伟达营收为71.9亿美元,较上年同期的82.88亿美元下降13%,较上一季度的60.51亿美元增长19%。而阿里巴巴上一季度的营收超303亿美元,净利润超32亿美元。虽然英伟达的业绩趋势很好,但英伟达的营收和利润规模远远落后于腾讯与阿里,市值却已是腾讯的2.4倍,更是阿里的4.5倍。虽然人工智能的想象空间较为长远,但这样的反差依然令人感到惊讶。参考特斯拉,其巅峰的时刻市值也突破了万亿美元大关,让新能源汽车行业的估值得以重估,但是随着风口过后,特斯拉的股价一路大跌,跌幅最高超过了70%,目前英伟达可能面临和当时特斯拉一样的局面,但由于AI的风口仅仅只是开始,后续英伟达的走势较难判断,但头部投资者对此产生分歧已经是不争的现实。历史教训:暴涨与集中,往往带来泡沫有华尔街最准分析师之称的美国银行策略师Michael Hartnett最新表示,人工智能领域处于“婴儿泡沫”时期,这是5月份主导市场的主题。而过去的泡沫总是以“宽松货币”开始,以加息结束。他援引了1999年的教训,当时互联网股的上涨和强劲的经济数据促使美联储重启货币紧缩政策,9个月后科技股泡沫破裂。华尔街日报最新的分析文章称,考虑将资金投入AI领域的投资者,需要先有一点真正的智能。由ChatGPT引爆的AI炒作,正在迅速变成一个迷你泡沫。无需回顾太久远的历史,就能知道押注这类热门新主题,可以让投资组合有多快陷入冷冻状态。同时,美股涨幅的“集中度”也越来越高。年初至今,苹果、特斯拉、微软、谷歌、亚马逊、Meta、英伟达这七大科技股贡献了今年以来标普指数绝大部分涨幅,而这七只股票动态PE达到30.3倍,而剩下的493只股票只有15.9倍。一季度美股反弹的广度“以某些指标衡量是有史以来最弱的”,领涨股票的数量是自1990年代以来最少的。从历史上看,过于集中并不是好事,每每当美股由单一行业或者少数巨头主导后,往往会伴随一轮调整:1980年代能源板块占标普500指数的比重最高时达到26%,但伴随着油价的下跌,能源股独领风骚的时代被终结。随后登场的是科技股,2000年科技股占标普500指数的比重飙升至30%以上,很快,网络泡沫破裂!综上所述,当英伟达被顶部投资者减持的时候,这未必是乐曲的终章,但真的很值得警惕。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1233,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/184081030979808"}
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