关键点
·这些公司在扩大业务的同时一直在创造利润。
·最近的发展应该为这些业务释放更多的增长潜力。
·华尔街分析师设定的价格目标是这些公司目前价格的两倍。
1. Trulieve Cannabis(OTC:TCNNF)$Trulieve Cannabis Corporation(TCNNF)$
佛罗里达州的公司--- Trulieve在过去一年中的收益超过了160%。从远处看,考虑到它已经表现得如此出色,该股似乎已经没有上涨空间了。但Trulieve可能不会接近其峰值。多家券商认为该股比上周收盘时的每股38美元以上翻了一番。Canaccord Genuity为Trulieve设定了超过77美元的价格目标,而Stifel Canada的一位分析师认为它可以更高,超过105美元。
分析师可能对Trulieve感到兴奋并不是一个非常大的惊喜。该公司是该行业中少数产生利润的公司之一。2020年,Trulieve报告的净收入为6300万美元,销售额为5.22亿美元,比上一年增加了一倍多。甚至仅在2021年前三个月,其第一季度的利润就已经超过3000万美元。重要的是,这些数字并不是许多大麻公司所针对的调整后EBITDA利润——它们是真实的会计利润,使它们更加令人印象深刻。
Trulieve已经证明,它可以在实现惊人增长数字的同时实现盈利。随着公司将业务扩展到新市场,包括马萨诸塞州和西弗吉尼亚州(本月早些时候开始运营的地方),其利润可能只会增加。尽管Trulieve在过去一年中已经取得了令人难以置信的收益,而且还有大量的增长机会即将出现,但分析师为何仍然如此看涨并不神秘。对于今天的投资者来说,投资这只大麻公司可能是一个重大举措,因为几乎没有理由相信Trulieve的价值已经接近顶峰。
2. Village Farms (NASDAQ:VFF).$Village Farms International Inc(VFF)$
在过去的12个月里,Village Farms的价值也翻了一番。分析师看好它可能再次翻倍。Raymond James上个月为这家加拿大公司设定了超过20美元的目标价,大约是该公司当前价值的两倍。
与Trulieve一样,Village Farms是一家低成本生产商,它不仅发布了强劲的增长数据,而且还拥有稳固的底线,从而超越了同行。尽管包括西红柿在内的农产品仍占其业务的大部分,但在不久的将来这可能会发生变化。7月,其子公司Pure Sunfarms从加拿大卫生部获得了第二个温室的种植许可证,这将使其产能增加50%。Pure Sunfarms预计最早将于9月开始在新批准的设施中种植。
在截至3月31日的期间,与大麻药品相关的销售额为1700万美元,略低于从农产品中获得的3500万美元的乡村农场的一半。它确实产生了超过700万美元的净亏损,但其调整后的EBITDA略高于盈亏平衡点。然而,其Pure Sunfarms温室连续10年与利润(在调整后的EBITDA基础上)保持一致。
Village Farms有一些激动人心的时刻,因为就加拿大大麻市场的潜力而言,该业务仍处于起步阶段。直到2020年8月,Pure Sunfarms才开始运送与大麻2.0细分市场相关的电子烟和其他产品。2019年,即干花产品在该国合法化一年后,加拿大将该细分市场(包括食品和饮料)合法化。潜力可能很大,因为ATB的一位分析师预计,到2025年,大麻2.0产品的收入可能占整个加拿大大麻市场的一半。
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