不管你信不信，网贷将成为与银行并列的金融业态

​如果把我们现在生活的时代做个类比，也许可以类比到石器时代时代，或者是大航海时代，我们的每一步行动都在拓展人类的边界。当下的人工智能、区块链、5G技术等等，未来都可能成为人类生活的一部分。金融业同样如此，现代金融业在经历了300多年的发展后，逐步形成了银行、保险、信托、证券等几种形态。如今，在这个基础上，一种全新的业务形态——网贷正在吸引越来越多的用户。

从2005年P2P模式的出现，到Lendingclub的上市，再到中国网贷业的大爆发，再到如今一步步走向规范。我们当下的每一步，都在决定着未来金融业的形态，决定着网贷业能否与银行、保险、信托等并列，共同成为金融业的一个重要组成部分。

那么，我们真的有机会让网贷成为下一个规范化的金融行业吗？

网贷的特殊性

与其他的新金融业态相比，网贷有着明显的特殊性。首先，在模式上，网贷平台撮合了理财与借贷的需求，是一种点对点的服务。与“宝宝类”理财不同，后者更多是借用互联网的渠道，对原有金融产品的销售渠道升级。与虚拟货币更不一样，后者是“割韭菜”还是颠覆金融业仍然是个大大的问号。与传统的金融业也不一样，平台更多的是中介的角色，如果把银行、保险等比作B2C，网贷则更像是C2C或者C2B。

其次，在产品上，网贷无论在风险性还是收益性上，都是一种全新的形态。网贷平台的获客成本并没有银行低，在收益上，普遍要高于银行的定期存款。而在风险性上，网贷的风险较高，这种风险又存在特殊性，一旦发生，将直接威胁本金且影响巨大。从这个角度审视，网贷是金融行业的补充，并不具备完全的可替代性。

在发展上，网贷的诞生伴随着互联网的发展，也只有互联网的出现才能让网贷具备撮合交易、提高效率、降低成本的基础。网贷是依托互联网出现发展，而不是传统金融行业那样，在互联网时代完成升级。

因此，在林林总总的业态中，网贷是最有潜质的一种，也最有希望成为下一个规范化的金融行业。

网贷的浴火十年

网贷的特殊性决定了网贷能够达到的高度，过去十年的发展，让网贷磕磕绊绊走出了蛮荒期，走上了正轨。2007年，网贷引入中国，最初5年，网贷行业发展并不迅速，直到2011年底，网贷行业活跃的平台只有不到10家，截止2011年底，网贷月成交金额大约5个亿，有效投资人1万人左右。这是网贷的第一个门槛。

时代的大潮给了网贷机会。随着移动互联网的迅速普及，大量用户涌现，为网贷提供了爆发的基础。PE/VC等行业的成长，让网贷平台获得了资本的支撑。“钱荒”这一特殊情况的出现，为网贷提供了生长的条件。网贷在2013年-2015年间迅速膨胀，同时也乱象丛生。这是网贷的第二个门槛。

回顾那个敏感的时期，如果没有监管的及时出现，网贷行业也许会在唾弃中就此沉沦。2016年，网贷“824”监管细则出台，整改备案大幕拉开；2017年，网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成；2018年，网贷备案进入收尾工作。网贷逐渐从泥潭中走出，从乱象不断走向规范化。走过监管，平台算是跨过网贷的第三个门槛。

这十年，网贷有乱象，经历了挫折，但顽强地生存下来，并且正在向着它的目标一步步走去。这是浴火的十年，而考验还没有结束。

网贷的关键探索

监管保证了网贷的规范化发展，这是网贷能够走向未来的基础。同时，监管为网贷划定了红线，也让网贷当下的探索变得十分关键。监管所描绘的网贷，有着明显的特征，比如小额分散、风险自担等等。其中，风险自担成为很多用户的新顾虑。

政策本身并不是问题，大多数平台也会在风控问题上进行保障，但正如上文所说，网贷的风险在于其可能影响用户的本金，这是很多用户的顾虑所在。如果不能很好地打消这些顾虑，网贷也许只能作为一个很小的业态。

在这种背景下，履约保证保险应运而生，目前已有包括玖富、陆金所、小赢理财等二十多家平台与保险机构合作上线履约险，这些平台在履约险上的尝试为网贷行业保障客户利益提供了全新思路。

以玖富为例，这家国内“老牌”金融科技公司，在成立12年来， 已经积累了丰富的数据和用户基础，已经构建了跨场景的消费金融生态体系，并基于消费场景挖掘优质资产。同时为了保障用户权益，玖富还自主研发了“火眼分”，并将 AI技术应用到风控、信审中。但即便如此，玖富依然大力尝试履约保证保险。3月19日，玖富普惠发布保障计划升级公告称，继与太平财险合作为平台用户提供一年期以内借款履约保证保险保障之后，中国人保财险也加入玖富平台的履约保证保险保障计划。今后，同时由两家国有保险公司为玖富平台用户提供履约保证保险保障。

那么，为何履约保证保险如此重要？

所谓履约保证保险，是指保险公司向被保险人(即债权人)承诺，如果投保人(即债务人，或借款人)不按照合同约定或法律规定履行还款义务，则由该保险公司按照保单约定承担赔偿责任的一种保险产品。在玖富平台上，借款期限为一年期以内(含一年)的借款人(投保人)直接将向太平财险或者人保财险投保(具体以借款信息披露内容为准)。借款人投保后，保险公司对应出具保单，一旦出现借款逾期，太平财险、人保财险将根据保险合同的约定，就借款人应偿还的借款本金及利息向出借人进行赔付。

履约保证保险的意义在于，它为投资人提供了第三重保障。像玖富等平台，为保证投资人的权益，势必要挖掘优质资产，这在一定程度上保证了平台最基本的可靠性。同时，平台在十多年的发展中，其风控技术已经能把坏账等问题限制得很低，这是第二层保障。而一旦真的发生问题，履约保证保险保护用户的财产不受损失。另外，保险公司对于履约险合作一向比较谨慎，一般需要对合作的平台进行系统而全面的评估，尤其是对风控和资产质量有着严苛的要求，进一步规范网贷平台的运营。这种多层次保障可以在很大程度上打消用户的顾虑，增加对平台的信赖。

履约保证保险的另一个作用是客观上让网贷与保险行业产生了更密切的联系，在保障投资人权益的同时，又促进了保险行业的快速发展，这种合作堪称双赢。再加上银行存管，网贷与这两大传统的金融行业成为了“一家人”，这让网贷的稳健性大大提高。成为收益较高、风险适中的重要理财方式。

履约保证保险是网贷行业发展的重要一步，它让网贷行业变得更规范、更稳健、更有二次爆发的基础。网贷行业正在走向正规，也完全有理由期待网贷行业成为下一个规范化的金融行业。浴火之后，能否重生，网贷平台正在给我们一个越来越肯定的答案。