估值太贵了_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

估值太贵了

@史古基：港股打新：奈雪的茶茶饮TOP2来啦

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":164552356,"tweetId":"164552356","gmtCreate":1624231233575,"gmtModify":1624240155012,"author":{"id":3586201477238818,"idStr":"3586201477238818","authorId":3586201477238818,"authorIdStr":"3586201477238818","name":"科斯拉","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d5cc06cd67f9224162cda6001271cee9","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n估值太贵了</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n估值太贵了</body></html>","text":"估值太贵了","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/164552356","repostId":164838921,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":164838921,"tweetId":"164838921","gmtCreate":1624189924963,"gmtModify":1624193794922,"author":{"id":3578179419922582,"idStr":"3578179419922582","authorId":3578179419922582,"authorIdStr":"3578179419922582","name":"史古基","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6f141f8db66f478aaf4ae432aa0fda65","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":30,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/6074feac8a6c7183056df5aaaf193337","width":"688","height":"387"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3b9ee2d43f09086ae056b6a3150d60cc","width":"688","height":"304"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4ebbff0eb55db136a5e34e4cba2bc298","width":"688","height":"369"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/36443f25976e751a388f313715402ea3","width":"688","height":"304"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/b2f8e62be3816fb0b8df0ef725222587","width":"688","height":"230"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/6074feac8a6c7183056df5aaaf193337","width":"1920","height":"1080"}],"title":"港股打新：奈雪的茶 茶饮TOP2来啦","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6074feac8a6c7183056df5aaaf193337\" tg-width=\"688\" tg-height=\"387\"></p> <p><b>发行概况</b></p> <p><b>股票代码：</b>02150</p> <p><b>股票名称：</b>奈雪的茶</p> <p><b>行业：</b>餐饮</p> <p><b>招股时间：</b>2021/06/18-2021/06/23 10：30</p> <p><b>中签公布日：</b>2021/06/29</p> <p><b>上市日期：</b>2021/06/30</p> <p><b>发售价：</b>17.20 - 19.80</p> <p><b>市值：</b>295.00亿元 -&nbsp;339.59亿</p> <p><b>市盈率：</b>/</p> <p><b>保荐人：</b>摩根大通</p> <p><b>一、公司简介</b></p> <p>我们所经营的奈雪的茶茶饮店是中国领先的高端现制茶饮连锁店，专注于提供制茶饮。根据灼识咨询的资料，按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国高端现制茶饮店市场中为第二大茶饮店品牌，市场份额为18.9%。按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国整体现制茶饮店行业中为第七大茶饮店品牌，市场份额为3.9%。六年前，我们的创始人受到中国茶文化及全球咖啡连锁店概念启发，在中国深圳开设了第一间奈雪的茶茶饮店，期望为追求更新鲜、更好喝及更便捷茶饮的人士重塑茶饮体验。如今，我们的旗舰品牌奈雪的茶已成为中国年轻顾客认可的品牌。</p> <p><b>二、财务信息（以百万CNY为计量单位）</b></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/36443f25976e751a388f313715402ea3\" tg-width=\"688\" tg-height=\"304\"></p> <p><b>三、估值情况（CNY计算）</b></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b2f8e62be3816fb0b8df0ef725222587\" tg-width=\"688\" tg-height=\"230\"></p> <p><b>四、分析</b></p> <p><b>1.财务信息</b></p> <p>2018至2019年底奈雪处于高速扩张，收入增长率提高的同时亏损也在收窄。2019至2020年底，总收入增长率变低同时亏损扩大，这里主要是疫情的问题：由于强制检疫要求、保持社交距离、交通及旅行限制导致实体店客流减少。疫情总会过去，所以我认为2020年的财务数字对公司总体评估不能占太大的权重。</p> <p><b>值得一提的是奈雪2021年一季度净利润实现盈利。（未经审计）</b></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4ebbff0eb55db136a5e34e4cba2bc298\" tg-width=\"688\" tg-height=\"369\"></p> <p><b>2.估值情况</b></p> <p>对比类似公司瑞幸2019年上市时EV/Sales为4.66，P/S为4.07，由于当时市场刚从2018年贸易战调整过来，所以给的估值偏低（就这样上市后还往下跌呢:-p），所以不得不说公司还是要赶上好行情上市才能收益最大化（当然是对天使投资者和企业，对炒新的是噩梦）。<b>奈雪的估值相对于瑞幸当年的估值是较高的。</b></p> <p><b>3.市场与竞争</b></p> <p>主要竞争对手是喜茶，从市场份额来看喜茶目前在大众的口味上是领先于奈雪的。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3b9ee2d43f09086ae056b6a3150d60cc\" tg-width=\"688\" tg-height=\"304\"></p> <p>至于口味什么的我就不做过多评价了，因为千人千味，每个人对于饮食的感受是不同的，截几张和小伙伴的截图就能看出。</p> <p><b>五、总结</b></p> <p><b>个人不太看好餐饮店的长期投资逻辑</b>，因为人的本质是喜新厌旧的，或者说是对新事物好奇心要大于旧事物，不断有新的品牌带着新的资本杀入其中（可以参考海底捞上市后呷哺呷哺的股价走势），即使现在形成了双寡头，由于护城河不深，未来也可能被其他品牌取代。</p> <p>当然打新又不是长期投资，上市后基本就会卖出，所以更需要考虑的是估值和市场情绪，<b>港股向来对独角兽公司有更大的溢价。</b></p> <p>综合考虑虽然现在情绪火热，但因为估值偏贵，我个人还是现金申购佛系参与。</p> <p><b><i>本文仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。</i></b></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6074feac8a6c7183056df5aaaf193337\" tg-width=\"688\" tg-height=\"387\"></p> <p><b>发行概况</b></p> <p><b>股票代码：</b>02150</p> <p><b>股票名称：</b>奈雪的茶</p> <p><b>行业：</b>餐饮</p> <p><b>招股时间：</b>2021/06/18-2021/06/23 10：30</p> <p><b>中签公布日：</b>2021/06/29</p> <p><b>上市日期：</b>2021/06/30</p> <p><b>发售价：</b>17.20 - 19.80</p> <p><b>市值：</b>295.00亿元 -&nbsp;339.59亿</p> <p><b>市盈率：</b>/</p> <p><b>保荐人：</b>摩根大通</p> <p><b>一、公司简介</b></p> <p>我们所经营的奈雪的茶茶饮店是中国领先的高端现制茶饮连锁店，专注于提供制茶饮。根据灼识咨询的资料，按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国高端现制茶饮店市场中为第二大茶饮店品牌，市场份额为18.9%。按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国整体现制茶饮店行业中为第七大茶饮店品牌，市场份额为3.9%。六年前，我们的创始人受到中国茶文化及全球咖啡连锁店概念启发，在中国深圳开设了第一间奈雪的茶茶饮店，期望为追求更新鲜、更好喝及更便捷茶饮的人士重塑茶饮体验。如今，我们的旗舰品牌奈雪的茶已成为中国年轻顾客认可的品牌。</p> <p><b>二、财务信息（以百万CNY为计量单位）</b></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/36443f25976e751a388f313715402ea3\" tg-width=\"688\" tg-height=\"304\"></p> <p><b>三、估值情况（CNY计算）</b></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/b2f8e62be3816fb0b8df0ef725222587\" tg-width=\"688\" tg-height=\"230\"></p> <p><b>四、分析</b></p> <p><b>1.财务信息</b></p> <p>2018至2019年底奈雪处于高速扩张，收入增长率提高的同时亏损也在收窄。2019至2020年底，总收入增长率变低同时亏损扩大，这里主要是疫情的问题：由于强制检疫要求、保持社交距离、交通及旅行限制导致实体店客流减少。疫情总会过去，所以我认为2020年的财务数字对公司总体评估不能占太大的权重。</p> <p><b>值得一提的是奈雪2021年一季度净利润实现盈利。（未经审计）</b></p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4ebbff0eb55db136a5e34e4cba2bc298\" tg-width=\"688\" tg-height=\"369\"></p> <p><b>2.估值情况</b></p> <p>对比类似公司瑞幸2019年上市时EV/Sales为4.66，P/S为4.07，由于当时市场刚从2018年贸易战调整过来，所以给的估值偏低（就这样上市后还往下跌呢:-p），所以不得不说公司还是要赶上好行情上市才能收益最大化（当然是对天使投资者和企业，对炒新的是噩梦）。<b>奈雪的估值相对于瑞幸当年的估值是较高的。</b></p> <p><b>3.市场与竞争</b></p> <p>主要竞争对手是喜茶，从市场份额来看喜茶目前在大众的口味上是领先于奈雪的。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3b9ee2d43f09086ae056b6a3150d60cc\" tg-width=\"688\" tg-height=\"304\"></p> <p>至于口味什么的我就不做过多评价了，因为千人千味，每个人对于饮食的感受是不同的，截几张和小伙伴的截图就能看出。</p> <p><b>五、总结</b></p> <p><b>个人不太看好餐饮店的长期投资逻辑</b>，因为人的本质是喜新厌旧的，或者说是对新事物好奇心要大于旧事物，不断有新的品牌带着新的资本杀入其中（可以参考海底捞上市后呷哺呷哺的股价走势），即使现在形成了双寡头，由于护城河不深，未来也可能被其他品牌取代。</p> <p>当然打新又不是长期投资，上市后基本就会卖出，所以更需要考虑的是估值和市场情绪，<b>港股向来对独角兽公司有更大的溢价。</b></p> <p>综合考虑虽然现在情绪火热，但因为估值偏贵，我个人还是现金申购佛系参与。</p> <p><b><i>本文仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。</i></b></p></body></html>","text":"发行概况 股票代码：02150 股票名称：奈雪的茶 行业：餐饮 招股时间：2021/06/18-2021/06/23 10：30 中签公布日：2021/06/29 上市日期：2021/06/30 发售价：17.20 - 19.80 市值：295.00亿元 - 339.59亿 市盈率：/ 保荐人：摩根大通 一、公司简介 我们所经营的奈雪的茶茶饮店是中国领先的高端现制茶饮连锁店，专注于提供制茶饮。根据灼识咨询的资料，按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国高端现制茶饮店市场中为第二大茶饮店品牌，市场份额为18.9%。按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国整体现制茶饮店行业中为第七大茶饮店品牌，市场份额为3.9%。六年前，我们的创始人受到中国茶文化及全球咖啡连锁店概念启发，在中国深圳开设了第一间奈雪的茶茶饮店，期望为追求更新鲜、更好喝及更便捷茶饮的人士重塑茶饮体验。如今，我们的旗舰品牌奈雪的茶已成为中国年轻顾客认可的品牌。 二、财务信息（以百万CNY为计量单位） 三、估值情况（CNY计算） 四、分析 1.财务信息 2018至2019年底奈雪处于高速扩张，收入增长率提高的同时亏损也在收窄。2019至2020年底，总收入增长率变低同时亏损扩大，这里主要是疫情的问题：由于强制检疫要求、保持社交距离、交通及旅行限制导致实体店客流减少。疫情总会过去，所以我认为2020年的财务数字对公司总体评估不能占太大的权重。 值得一提的是奈雪2021年一季度净利润实现盈利。（未经审计） 2.估值情况 对比类似公司瑞幸2019年上市时EV/Sales为4.66，P/S为4.07，由于当时市场刚从2018年贸易战调整过来，所以给的估值偏低（就这样上市后还往下跌呢:-p），所以不得不说公司还是要赶上好行情上市才能收益最大化（当然是对天使投资者和企业，对炒新的是噩梦）。奈雪的估值相对于瑞幸当年的估值是较高的。 3.市场与竞争 主要竞争对手是喜茶，从市场份额来看喜茶目前在大众的口味上是领先于奈雪的。 至于口味什么的我就不做过多评价了，因为千人千味，每个人对于饮食的感受是不同的，截几张和小伙伴的截图就能看出。 五、总结 个人不太看好餐饮店的长期投资逻辑，因为人的本质是喜新厌旧的，或者说是对新事物好奇心要大于旧事物，不断有新的品牌带着新的资本杀入其中（可以参考海底捞上市后呷哺呷哺的股价走势），即使现在形成了双寡头，由于护城河不深，未来也可能被其他品牌取代。 当然打新又不是长期投资，上市后基本就会卖出，所以更需要考虑的是估值和市场情绪，港股向来对独角兽公司有更大的溢价。 综合考虑虽然现在情绪火热，但因为估值偏贵，我个人还是现金申购佛系参与。 本文仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/164838921","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["02150"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":1978,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1466,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":10,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/164552356"}