自 4 月 12 日投资者日公布其最新数据中心芯片以来，英伟达（NVIDIA）（纳斯达克股票代码：NVDA）的股价已上涨超过 35%。该股周五收于 820 美元，一些分析师认为它可能会超过900美元。
美国银行和雷蒙德詹姆斯负责英伟达的分析师都为该股票设定了 900 美元的目标价，理由是该公司在数据中心领域的发展势头良好。更重要的是，英伟达最近利好不，称其以 400 亿美元收购软银集团（场外交易代码：SFTBF）（场外交易代码：SOBK.Y）的 Arm Holdings 在英国获得批准，三大 Arm 客户对这笔交易表示认同。
尽管如此，由于其股价的市盈率高达 94 ，投资者可能有必要问：股价是否上涨过快？以下是考虑购买英伟达股票的投资者现在需要了解的有关其增长前景的三件事。
1. 数据中心增长可能会爆炸式增长
向游戏玩家销售显卡仍然是英伟达目前最大的收入来源，但分析师更看好其在数据中心领域的前景。美国银行证券分析师 Vivek Arya 预计数据中心部门的收入将超过游戏，到 2025 年每年将带来约 300 亿美元的收入。在过去四个季度中，数据中心部门产生了 76 亿美元的收入，因此这里有巨大的增长预期，这有助于解释股价飙升的原因。
英伟达的图形处理单元 (GPU) 可以用于一系列高性能计算任务，例如为直播视频、人工智能 (AI) 助手、天气预报、医学成像，甚至金融服务中的欺诈检测提供支持。在公司 2021 年的投资者日，英伟达推出了其 BlueField-3 数据处理单元 (DPU)，它专为人工智能和加速计算而构建。 BlueField-3 的性能相当于多达 300 个 CPU 内核。
英伟达对其第二财季游戏和数据中心收入的指导再创纪录。分析师预计英伟达本财年的收入将增长 49%。
2. 收购 Arm 获批的机会增加
与此同时，英伟达正在取得进展，以使其收购 Arm Holdings 的提议获得监管机构的批准。它需要英国、中国、欧盟和美国的同意，当它在 9 月宣布该交易时，它最初表示让所有必要的机构签署同意书可能需要大约 18 个月的时间。
Arm的三大客户——博通、联发科和Marvell Technology——最近对这笔交易表示支持，这大大提高了英伟达获得英国批准的机会。
其他一些芯片公司可能会觉得，如果收购成功，英伟达在这一行业的话语权或许会太大。 Arm 的芯片设计用于各种电子设备，包括大多数智能手机和数字电视。花旗分析师 Atif Malik 此前曾表示，英伟达与 Arm 合并的可能性只有 10%，但在最近获得顶级客户的支持后，Malik 现在认为交易成功完成的可能性为 30%。
但英伟达仍面临不少障碍，尤其是在中国，Arm 在中国设有一家子公司，该子公司部分由该地区的机构投资者所有。此外，Arm 在中国的业务一直在经历领导层变动，这使得交易的批准变得复杂。
尽管存在这些障碍，英伟达首席财务官 Colette Kress 在 6 月初的一次投资者会议上表示，“我们仍预计能在 2022 年初完成对 Arm 的收购。”
3. 英伟达在没有收购 Arm 的情况下仍有大量增长机会
Arm 的加入对英伟达来说将是一个巨大的推动力，因为这将使两家公司能够进入 Arm 技术尚未渗透的新市场，例如数据中心、物联网和嵌入式设备。
随着该交易发生的可能性增加，英伟达的收入和每股收益的增长预期正在逐渐提高。分析师目前预计，到 2023 财年，英伟达的年总收入将接近 300 亿美元，每股收益为 19.85 美元。根据 2023 财年的预测，该股票目前的远期市盈率为 40，这对于半导体股票来说是仍然很高。
即使没有 Arm，该公司仍处于长期增长的有利位置。随着英伟达首款数据中心 CPU (Grace) 的首次亮相，该公司现在拥有跨 CPU、DPU 和 GPU 的三款产品，以在数据中心市场寻求价值 1000 亿美元的机会。
精彩评论