投资中最困难的事
2021-07-06
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@小虎周报:
港股周策略:市场料延续震荡慢牛行情
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<p>目前国内常态化、进退有序的货币政策,加上美联储QE减量前,海外流动性压力尚不大,也包括海外通胀峰值过后,明年美国通胀问题可能因为高基数缓解,同样会给货币政策预期预留出了喘息的时间。(目前的加息预期提前,或许可以理解为货币政策弹性的一面)。从长期来看,这些都为当下的港股提供了更友好的环境。</p> <p><b>陆港通观察:消费、金融、产业升级</b></p> <p>从资金流向看,近期陆港通资金保持对于消费、金融等传统经济板块公司的关注,作为指标股,这些公司在二季度时支撑了港股的表现。</p> <p>从配置风格看,由于全球资本集中度高,<b>无论是消费,还是科技、金融领域,各路资金中期仍然以配置行业龙头为主。</b>另一方面,消费同样具备抗周期、现金流健康等属性,尤其是对于货币政策不敏感的价值股,在下半年海外央行流动性边际收紧的过程中,可能会是下半年各路资金考虑的配置的方向之一。</p> <p>另一方面,和美国对于通胀提升的诉求相比,货币政策稳定的中国市场更关心产业升级。这也直接影响到了两地市场风格。如果说上半年美股是周期价值、成长共舞,那么对于港A市场,涉及到产业、科技升级的行业则更容易脱颖而出,成为陆港通资金更青睐的选股方向。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/1d081155f56c253514ae47be03c62d73\" tg-width=\"1357\" tg-height=\"831\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9de51d1b05bf8943d3ea6fbb0147f236\" tg-width=\"1172\" tg-height=\"760\"><a href=\"https://laohu8.com/S/HSCEI\">$国企指数(HSCEI)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/HSCCI\">$红筹指数(HSCCI)$</a> </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>近期港A市场走势十分震荡,港股市场也显著弱于欧美,但无论<a href=\"https://laohu8.com/S/HSI\">$恒生指数(HSI)$</a> 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