选好投资标的很重要--组合策略ETF1

大虎交易
2018-01-15

@楚少爷

最近市场行情可能比较尴尬,对国内来说,很不好抓得到涨势良好的行业板块,别看大盘最近涨了不少,涉及到个股很容易变得半死不活的;对于美股来说,市场一直这么强势,不好选择基础建仓,主要板块虽然都在涨,从选股到分析到布局不是一时半会能完成了的,板块轮动和预期兑现令投资者并不是那么的安稳,一方面怕大盘回调,另一方面又怕布局的板块受到获利盘抛压;

过去的2017年,美股三大股指(道指、纳指、标普)涨幅在23%-28%,对比国内上证涨了5.5%,一方面来说就算不选择个股,单纯投美股大盘,全年一年就得到近25%的涨幅,今天不谈个股和市场行情分析,算是准备开始普及策略和投资组合的一些问题;陆续会有更多的更新,欢迎关注。

有些朋友看上证或者美股大盘涨的挺好,自己的个股表现死气沉沉的,还不如买大盘,大盘是买不了的,但可以买追踪大盘的指数ETF,国内这方面还不完整,对于美股市场来说,直接像买股票一样买大盘,也是最基础的投资方法。(比如SPY就是被动追踪标普指数的ETF,涨跌幅和构成跟大盘没有区别,还有各种板块的指数ETF,黄金、货币、波动率等等都有相应的ETF)

组合策略之ETF 1

Exchange traded funds(ETF)简单来说就是一个投资组合,包括其中的各种成分股,交易起来和普通股票没有区别,平时经常会运用到的大致分为股指ETF、板块ETF、杠杆ETF、商品ETF和外汇ETF等;绝大多是指数ETF都是通过买入一系列的股票配置被动的追踪某个指数或商品。

ETF优点:费率较低、透明度高、流动性强、交易门槛低、充分分散化的非系统性风险等,

当你看好近期看好一个板块觉得有机会时,可以直接选取该板块的ETF来投资,省去了一个个的从中挑选股票的时间,并且极大的降低了投资单只股票需要面临的股票暴跌风险,并且ETF的流动性比一些普通公司的流动性比较好,不用担心流动性风险;

买一个ETF就相当于配置一系列的相应公司的股票,这样不必自己一个股票一个股票的买,极大的降低了投资的成本和费用;

作为正常的风险投资基金,尤其是大型基金,都会在持仓中配有相当比例的股指ETF,一方面作为系统风险的对冲,抵消个股风险波动程度,甚至可以同时配有国债、货币、股指等多重ETF;另一方面,ETF操作简单,比单纯的选股更直接;就比如之前我曾公布过持仓中有布局双倍港股指数ETF,还有原油指数的ETF;

上图是两倍做空富时中国50,既然看好港股市场整体涨势,选择做空该ETF,一方面投资港股个股赚取股票涨幅,另一方面如果选择的个股表现不稳定,不影响港股市场整体强劲的表现,对整体组合持仓有稳定和正向的积极作用。

以美国最大的ETF为例:

SPY(追踪标普500指数的ETF)成分股:

Ø 每买一手的SPY,相当于持有3.6%手的AAPL,2.57%手的MSFT,以此类推,股票权重大小影响着ETF的走势,单只股票波动对组合影响比较小,如果资金过小或者过大都可以直接选择ETF来配比仓位,免去选股的麻烦;

Ø 众多的流动性提供商(APs)保证了ETF的流动性,在市场订单不足时会及时补充;

Ø 每年当SPY成分股分红时,也会受到相对应比例的分红;

Ø 美股市场存在众多的ETF,从板块到商品到全球大多是主要市场股指的ETF,省去了专门去其他国家市场换汇交易的麻烦。

Ø 还存在一些杠杆加倍放大当日回报的杠杆ETF,如SSO是两倍正向追踪SPY,即SPY上涨1%,SSO上涨2%。杠杆ETF可以相当于提供更便宜的融券功能,但是杠杆产品存在损耗严重,放大回报的同时也相应放大风险,不建议长期持有。

美股部分常见的ETF

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精彩评论

  • 纳斯达克女神经
    2018-01-15
    纳斯达克女神经
    美股的指数ETF这两年资金流入特别迅猛
    • Cocuuu
      股指流动性完全能满足大资金的需求,整体经济稳定对股指的判断也差不了
  • 我胖虎去抽根烟
    2018-01-15
    我胖虎去抽根烟
    投资etf这样的傻瓜型投资也是非常不错的…
  • 33_Tiger
    2018-01-15
    33_Tiger
    被动投资赚时间成本
  • 夏夏夏
    2018-01-15
    夏夏夏
    最近听到了很多投资ETF的观点
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