Jason
2021-06-02
学习了
[真香]
@谋定后动：
【月入一万美元的期权实战策略】我的实股持仓大公开（5月篇）
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in May的动荡市场，到了月底总算柳暗花明，可以有一个比较好的心情去回头复盘。这个月深刻学习了什么叫“多言数穷，不如守中”：对于我们这样的小散来说，定好目标，减少投机，才能增加自己的胜率。</p><p>往常我每个月的交易笔数在10-20之间，而这个月的交易笔数却高达61，甚至超过了银牌交易员的标准，老虎应该很高兴有我这样的客户，但是我自己却高兴不起来<span><span>[笑哭]</span></span> 。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/61d209c55c5f1399400bcd0b7e5d8ab4\" tg-width=\"688\" tg-height=\"815\"><span>银牌交易员勋章</span></p><p>交易笔数暴增一方面意味着我交易成本的增加，另一方面也说明过于自己的操作过于投机，交易的时候看着数字一跳动，头脑一热就没有按照原定的计划去执行了。交易笔数暴增也是因为这段时间调仓的节骨眼上，心里总想着在调仓之间赚点小便宜，却是捡了一粒芝麻丢了一个西瓜。在大盘下行的时候过于频繁的操作，源于自己的信念还是不够坚定，现在回头再看，很多不该加Covered Call的加了，不该平仓的过早平仓了。</p><p>虽然最后的结果这个月还是赚到了计划之内的钱，但我本可赚的更多一些。</p><h2><strong>五月份盈利1万8千刀，全年平均每月盈利1万3千刀，年化回报37%，夏普比率1.14</strong></h2><p>此期权策略全年的盈利统计如下</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/574c7e0dbacd2585db3a8001ddc790b3\" tg-width=\"688\" tg-height=\"361\"><span>期权策略的全年盈利统计</span></p><p>夏普比率简单地说就是衡量一个投资收益率和风险的比值，比值越大，说明该投资在承受同样的风险情况下，有更高的收益。具体的公式是</p><p><strong>风险收益比（Sharp Ratio）= （平均收益 - 无风险利率）/ 标准差</strong></p><p>五月份的期权交易一共33笔，记录如下</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fd33ae747187701cb8ae17106a1bcaea\" tg-width=\"688\" tg-height=\"322\"><span>5月份交易记录</span></p><p>截至5月28日我的特斯拉持仓</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c7f12ee211fef077e8629c315dc5b4d3\" tg-width=\"688\" tg-height=\"688\"></p><p>截至5月28日我的英伟达期权持仓</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ef6b4f65407631c2491e560c317bcf01\" tg-width=\"688\" tg-height=\"546\"></p><p>具体的策略可以参看我下面的链接文章。</p><h2><strong>鸡蛋不要放在同一个篮子吗</strong></h2><p>主张把鸡蛋放在不同篮子里的大师有格雷厄姆和彼得林奇，而相反意见主张把鸡蛋放在同一个篮子的大师有沃伦巴菲特、查理芒格和菲利普费雪。</p><p>我个人认为是分散还是集中，很大程度取决于你的投资风格、选股风格、估值方法。如果你是格雷厄姆那一派“不深研究 重视资产折价”的风格，那么你需要分散持股；如果你想像彼得林奇那样寻找成长十倍股百倍股的风格，分散持股也是非常必要的；如果你是沃伦巴菲特那种寻找优秀伟大的公司，并且也具备很强的商业洞察力，那么你应该尽量集中投资，甚至像查理芒格说的那样只投资到一两个最伟大的机会。</p><p>查理芒格在《穷查理宝典》中给普通投资者的建议是不要持有超过10只股票。</p><p>2021年以前我有超过20只股票持仓，一段时间以后因为工作生活关系，发现精力实在不够，往往有顾此失彼的感觉。因此从2021年我开始逐步进行整理，没有太大信念的就卖掉，有信念又是同一题材的就找一个ETF。这样下来，经过大半年的折腾把持股数量减少到10只左右。</p><h2><strong>持仓管理对于散户更重要的意义在于注意力的管理</strong></h2><p>对于绝大多数普通散户来说，你的注意力和时间都是极其有限的，不像那些专业机构或者职业炒股人，你一天能花在这上面的时间可能就这么一个小时，那天可能老板要你加班，可能你的孩子很吵，又可能你要陪领导逛街，有时候机会就这么溜走了。</p><p>因此好钢要用在刃上，对于我们有限的时间和精力，应该集中在自己信仰度最高的几个个股或者ETF上。当然具体的持股个数因人因时而异，最了解你的人还是你自己。</p><h2><strong>个股</strong>选择要在自己的能力圈内</h2><p>能力圈是股神巴菲特一直强调的投资理念，简单地说，就是只投资自己懂的东西。</p><p>投资本来就是一件很主观的事情。因为经历不同，会产生不同的认知体系；又或者因为资金的体量不同，而需要选择不同的投资方式；又或者能承受风险的不同，而产生运用不同的投资策略的需求。因此，对于同一个投资标的或者同一个消息会有不同的观感，因而作出不同甚至完全相反的投资决定。很多新手投资的时候，往往看到一篇文章报道，或者一个博主的荐股就会产生跟风买入的冲动，开始投资的时候我也是如此。新手没有搞懂的是，别人能看财报能做行业分析能看技术图表，因此这个股票在人家的能力圈里，看了个视频或者文章不等于你马上也站在这个圈里了。</p><p>我公开我的持仓规划只是想说明一下我的持仓计划是怎么做出来的，以及我这样做的理由，希望对你做规划的时候有所启发，这并非喊单，大家都是成年人，想必也能明白，因为每个决定都是以我们的真金白银为代价的。独立思考，找到适合自己情况的方案是投资不变的秘诀。</p><h2>一定要白纸黑字写下来</h2><p>我的建议是在做资产配置的时候，一定要白纸黑字地写下来。因为在写下来的过程就是一个把思维理清的过程，而且当你把最初的想法写下来以后，你大概率会发现当中的问题进而做出修改，而且做这个配置计划的时候，一定不要在交易时段，最好找周末一个不受打扰的时间，坐下来静心地思考。</p><p>理清思维最好的办法就是画一张思维脑图。思维脑图是一种用图像整理信息的图解：它用一个中央关键词或想法以辐射线形连接所有的代表字词、想法、任务或其他关联项目。它可以利用不同的方式去表现想法，是一张集中的有关连资讯的语义网路或认知体系图像，所有关连资讯都是被辐射线形及非线性图解方式接连在一起，是以脑力激荡法为本去建立一个适当或相关的概念性组织任务框架。</p><p>这里我也不怕大家笑话，我把我2018年做投资配置的思维脑图贴上来。这么一张鬼画符一样的东西可能只有我自己能看懂，但它却让我记得当初那些决定是怎么做出来的，以后我改变这些决定的时候，我会回头看看当初的理由是不是不成立了。</p><p>放这么一张图其实是想告诉你，画一张思维脑图其实很简单，不需要什么高深的知识，不需要什么特别的画图技巧，也费不了多少时间，只需要一支笔一张纸就可以开始了。这只是帮助自己理清思路，不是用来晒朋友圈，所以不用画得多好看，我想绝大多数人会比我画得好<span><span>[笑哭]</span></span> 。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6f03f5ff5b3c5a1265c26b31339ab5f\" tg-width=\"688\" tg-height=\"389\"><span>我的资产配置思维脑图</span></p><p>对于要求严格一些的你，当然也可以画得好看一些，网上国外国内都有很多提供免费使用的脑图（Mind Map）工具，一搜就是一大把，这个我就不展开了。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6aafb2141bcb29c149d34e46087c34f3\" tg-width=\"688\" tg-height=\"555\"><span>我的持仓配置思维脑图</span></p><h2><strong>我的持仓规划大公开</strong></h2><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b8a4992d6dd95ea0689fe9ab07c18aa8\" tg-width=\"688\" tg-height=\"219\"><span>我的2021持仓规划</span></p><p>孙子兵法有云：”多算胜，少算不胜。而况于无算乎？“，持仓占比看似随心，但其实还是有很多细节要考虑的，比如自己资金状况、对个股的信仰程度，还有就是期权策略的考量等等。这个股票占比我是经过很多计算和思考的，也经过了一段时间的实战检验和调整，最后才定出这么一个计划。</p><p><strong>#01 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/QQQ\">$纳指ETF(QQQ)$</a> （22%）</strong></p><p>简单地说就是大科技股，前10持仓股都是大家耳熟能详的大科技权重股。这个ETF的期权交易量也是整个市场上第二大交易量，非常适合做各种期权策略以增加回报。如果你同时持有当中的3-4个个股的话，其实买这个ETF会更省心。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/43b4f059a65ffaee97745a8e9c13f8e0\" tg-width=\"688\" tg-height=\"368\"><span>QQQ前10持仓</span></p><p><strong>#02 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> （12%）</strong></p><p>我的第一信仰股。这股不用介绍了吧。</p><p><strong>#03 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BRK.B\">$伯克希尔B(BRK.B)$</a> （8%）</strong></p><p>价值投资的信仰股，本身资产的分散化就像一只ETF。一只让我睡得很安心的股票，每天就是零点几的涨幅，步伐缓慢但是坚定。对于我来说，另外一个好处是只回购从来不发股息，我就不用给山姆大叔交30%的股息税了。要注意的是近期它是跑赢标普500的，但是5年里却是跑输大盘。什么时候板块轮动到尾声，我会考虑换去SPY的。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a079aa153192ab6f8f6ecb8d13c3e2be\" tg-width=\"688\" tg-height=\"311\"><span>BRK.b vs SPY</span></p><p><strong>#04 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GS\">$高盛(GS)$</a></strong> <strong> （7%）</strong></p><p>押注银行业最好的标的，金融行业生物圈顶端的猎食者。</p><p><strong>#05 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> （5%）</strong></p><p>这个仓位是替代了我原先的黄金仓位。数字货币会是比黄金更好的风险资产，我不大确定哪个数字货币会笑到最后，因此投在数字货币交易商就是一个不错的选择。</p><p><strong>#06 - 恒生科技指数ETF </strong> <strong> （15%）</strong></p><p>我原来是有小米、阿里、腾讯的，经过阿里的监管风波后，觉得中概股持有个股的风险太大了，但是我坚决看多中国互联网经济，这么一想，买个ETF就是一个最好的选择。本来我是选择在美股的KWEB，但是这个ETF没有我最看好的小米，于是我便在港股里找，港股里有4只类似的ETF。而3067.hk作为唯一一只由外资资产管理公司（黑石）管理、追踪恒生科技指数的ETF，费用比率和追踪误差方面可以辗压对手。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/48455393fe4c6a81466141a2746ddff7\" tg-width=\"688\" tg-height=\"186\"><span>港股里4只恒生科技指数ETF的比较</span></p><p>而且小米是第一大持仓<span><span>[爱你]</span></span> </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/89cfaf1b31a476ba3c473a8d5ad82556\" tg-width=\"688\" tg-height=\"458\"><span>黑石ETF里的10大持仓</span></p><p><strong>#07 - 白酒基金（10%）</strong></p><p>都说大A是“喝酒吃药”，吃药方面我不懂，喝酒我倒是经常有<span><span>[开心]</span></span> 。像茅台、五粮液这样的酒股在大A里是有抗通胀的功效的。小米苹果的产品是放得越久越不值钱，茅台五粮液则恰好相反。因此买入历史最悠久基金经理最稳健的招商白酒161725就是自然的选择。</p><p><strong>#08 - 星展银行（8%）</strong></p><p>作为星展银行20几年的老客户，对这家银行的服务是很熟悉的。如果看好新加坡经济的话，海峡时报指数市值占比超过10%的星展银行就是一个最好的标的，没有之一。我过去10年的经验是比买海峡时报指数基金还要好。</p><p><strong>#09 - 吉宝数据中心信托（3%）</strong></p><p>新加坡市场最有增长潜力的REIT，即使病毒肆虐，它的租金一样收得上来。股息年化回报在5%上下。</p><p><strong>#10 - 东海集团（7%）</strong></p><p>新加坡市场标杆性的科创企业，有东南亚的小腾讯之称，有电商、游戏和数字银行的三块业务，这股也是木头姐的菜（ARKK占比1%多）。而我本身是它的电商平台Shopee的老客户。</p><p>这个建仓计划还在执行中，尚未全部到位。</p><h2><strong>之前的系列文章（30万+阅读量）</strong></h2><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/366989956\" target=\"_blank\"><span>【月入一万美元的期权实战策略】期权是认知变现最有效的工具（4月篇）</span></a></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/355436336\" target=\"_blank\"><span>【月入一万美元的期权实战策略】找到你的金箍棒（3月篇）</span></a></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/328683605\" target=\"_blank\">【暴跌启示录】裸卖看跌期权策略的危机应对特别篇</a></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/366989956\" target=\"_blank\"><span>【月入一万美元的期权实战策略】细节中的魔鬼（2月篇）</span></a></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/312018811\" target=\"_blank\"><span>【月入一万美元的期权实战策略】“薅机构的羊毛”（1月篇）</span></a></p><h2><strong>勿忘初心</strong></h2><p>我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。</p><p>本人爱好航拍，这里分享一张我拍摄的作品。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/25915b1f75b8175672c9f54ad61aedcf\" tg-width=\"688\" tg-height=\"519\"><span>新加坡 政府组屋 摄于2021年</span></p><h2><strong>免责声明</strong></h2><p>给各位看官一个郑重的友情提醒，如果你是期权小白的话，请先学习期权相关的知识，没有相应的知识而贸然操作的话，你亏损的可能性接近于100%。期权的操作思路和需要的知识储备和股票相比有非常大的差别，期权本质上是加了杠杆的股票，因此盈亏幅度比股票放大了很多，请大家务必经过一段时间的学习理解了以后才操作。</p><p>本文不构成投资建议，本人不对由此产生的任何经济损失负责。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>刚刚经历了Sell in May的动荡市场，到了月底总算柳暗花明，可以有一个比较好的心情去回头复盘。这个月深刻学习了什么叫“多言数穷，不如守中”：对于我们这样的小散来说，定好目标，减少投机，才能增加自己的胜率。</p><p>往常我每个月的交易笔数在10-20之间，而这个月的交易笔数却高达61，甚至超过了银牌交易员的标准，老虎应该很高兴有我这样的客户，但是我自己却高兴不起来<span><span>[笑哭]</span></span> 。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/61d209c55c5f1399400bcd0b7e5d8ab4\" tg-width=\"688\" tg-height=\"815\"><span>银牌交易员勋章</span></p><p>交易笔数暴增一方面意味着我交易成本的增加，另一方面也说明过于自己的操作过于投机，交易的时候看着数字一跳动，头脑一热就没有按照原定的计划去执行了。交易笔数暴增也是因为这段时间调仓的节骨眼上，心里总想着在调仓之间赚点小便宜，却是捡了一粒芝麻丢了一个西瓜。在大盘下行的时候过于频繁的操作，源于自己的信念还是不够坚定，现在回头再看，很多不该加Covered Call的加了，不该平仓的过早平仓了。</p><p>虽然最后的结果这个月还是赚到了计划之内的钱，但我本可赚的更多一些。</p><h2><strong>五月份盈利1万8千刀，全年平均每月盈利1万3千刀，年化回报37%，夏普比率1.14</strong></h2><p>此期权策略全年的盈利统计如下</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/574c7e0dbacd2585db3a8001ddc790b3\" tg-width=\"688\" tg-height=\"361\"><span>期权策略的全年盈利统计</span></p><p>夏普比率简单地说就是衡量一个投资收益率和风险的比值，比值越大，说明该投资在承受同样的风险情况下，有更高的收益。具体的公式是</p><p><strong>风险收益比（Sharp Ratio）= （平均收益 - 无风险利率）/ 标准差</strong></p><p>五月份的期权交易一共33笔，记录如下</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fd33ae747187701cb8ae17106a1bcaea\" tg-width=\"688\" tg-height=\"322\"><span>5月份交易记录</span></p><p>截至5月28日我的特斯拉持仓</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c7f12ee211fef077e8629c315dc5b4d3\" tg-width=\"688\" tg-height=\"688\"></p><p>截至5月28日我的英伟达期权持仓</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ef6b4f65407631c2491e560c317bcf01\" tg-width=\"688\" tg-height=\"546\"></p><p>具体的策略可以参看我下面的链接文章。</p><h2><strong>鸡蛋不要放在同一个篮子吗</strong></h2><p>主张把鸡蛋放在不同篮子里的大师有格雷厄姆和彼得林奇，而相反意见主张把鸡蛋放在同一个篮子的大师有沃伦巴菲特、查理芒格和菲利普费雪。</p><p>我个人认为是分散还是集中，很大程度取决于你的投资风格、选股风格、估值方法。如果你是格雷厄姆那一派“不深研究 重视资产折价”的风格，那么你需要分散持股；如果你想像彼得林奇那样寻找成长十倍股百倍股的风格，分散持股也是非常必要的；如果你是沃伦巴菲特那种寻找优秀伟大的公司，并且也具备很强的商业洞察力，那么你应该尽量集中投资，甚至像查理芒格说的那样只投资到一两个最伟大的机会。</p><p>查理芒格在《穷查理宝典》中给普通投资者的建议是不要持有超过10只股票。</p><p>2021年以前我有超过20只股票持仓，一段时间以后因为工作生活关系，发现精力实在不够，往往有顾此失彼的感觉。因此从2021年我开始逐步进行整理，没有太大信念的就卖掉，有信念又是同一题材的就找一个ETF。这样下来，经过大半年的折腾把持股数量减少到10只左右。</p><h2><strong>持仓管理对于散户更重要的意义在于注意力的管理</strong></h2><p>对于绝大多数普通散户来说，你的注意力和时间都是极其有限的，不像那些专业机构或者职业炒股人，你一天能花在这上面的时间可能就这么一个小时，那天可能老板要你加班，可能你的孩子很吵，又可能你要陪领导逛街，有时候机会就这么溜走了。</p><p>因此好钢要用在刃上，对于我们有限的时间和精力，应该集中在自己信仰度最高的几个个股或者ETF上。当然具体的持股个数因人因时而异，最了解你的人还是你自己。</p><h2><strong>个股</strong>选择要在自己的能力圈内</h2><p>能力圈是股神巴菲特一直强调的投资理念，简单地说，就是只投资自己懂的东西。</p><p>投资本来就是一件很主观的事情。因为经历不同，会产生不同的认知体系；又或者因为资金的体量不同，而需要选择不同的投资方式；又或者能承受风险的不同，而产生运用不同的投资策略的需求。因此，对于同一个投资标的或者同一个消息会有不同的观感，因而作出不同甚至完全相反的投资决定。很多新手投资的时候，往往看到一篇文章报道，或者一个博主的荐股就会产生跟风买入的冲动，开始投资的时候我也是如此。新手没有搞懂的是，别人能看财报能做行业分析能看技术图表，因此这个股票在人家的能力圈里，看了个视频或者文章不等于你马上也站在这个圈里了。</p><p>我公开我的持仓规划只是想说明一下我的持仓计划是怎么做出来的，以及我这样做的理由，希望对你做规划的时候有所启发，这并非喊单，大家都是成年人，想必也能明白，因为每个决定都是以我们的真金白银为代价的。独立思考，找到适合自己情况的方案是投资不变的秘诀。</p><h2>一定要白纸黑字写下来</h2><p>我的建议是在做资产配置的时候，一定要白纸黑字地写下来。因为在写下来的过程就是一个把思维理清的过程，而且当你把最初的想法写下来以后，你大概率会发现当中的问题进而做出修改，而且做这个配置计划的时候，一定不要在交易时段，最好找周末一个不受打扰的时间，坐下来静心地思考。</p><p>理清思维最好的办法就是画一张思维脑图。思维脑图是一种用图像整理信息的图解：它用一个中央关键词或想法以辐射线形连接所有的代表字词、想法、任务或其他关联项目。它可以利用不同的方式去表现想法，是一张集中的有关连资讯的语义网路或认知体系图像，所有关连资讯都是被辐射线形及非线性图解方式接连在一起，是以脑力激荡法为本去建立一个适当或相关的概念性组织任务框架。</p><p>这里我也不怕大家笑话，我把我2018年做投资配置的思维脑图贴上来。这么一张鬼画符一样的东西可能只有我自己能看懂，但它却让我记得当初那些决定是怎么做出来的，以后我改变这些决定的时候，我会回头看看当初的理由是不是不成立了。</p><p>放这么一张图其实是想告诉你，画一张思维脑图其实很简单，不需要什么高深的知识，不需要什么特别的画图技巧，也费不了多少时间，只需要一支笔一张纸就可以开始了。这只是帮助自己理清思路，不是用来晒朋友圈，所以不用画得多好看，我想绝大多数人会比我画得好<span><span>[笑哭]</span></span> 。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6f03f5ff5b3c5a1265c26b31339ab5f\" tg-width=\"688\" tg-height=\"389\"><span>我的资产配置思维脑图</span></p><p>对于要求严格一些的你，当然也可以画得好看一些，网上国外国内都有很多提供免费使用的脑图（Mind Map）工具，一搜就是一大把，这个我就不展开了。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6aafb2141bcb29c149d34e46087c34f3\" tg-width=\"688\" tg-height=\"555\"><span>我的持仓配置思维脑图</span></p><h2><strong>我的持仓规划大公开</strong></h2><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b8a4992d6dd95ea0689fe9ab07c18aa8\" tg-width=\"688\" tg-height=\"219\"><span>我的2021持仓规划</span></p><p>孙子兵法有云：”多算胜，少算不胜。而况于无算乎？“，持仓占比看似随心，但其实还是有很多细节要考虑的，比如自己资金状况、对个股的信仰程度，还有就是期权策略的考量等等。这个股票占比我是经过很多计算和思考的，也经过了一段时间的实战检验和调整，最后才定出这么一个计划。</p><p><strong>#01 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/QQQ\">$纳指ETF(QQQ)$</a> （22%）</strong></p><p>简单地说就是大科技股，前10持仓股都是大家耳熟能详的大科技权重股。这个ETF的期权交易量也是整个市场上第二大交易量，非常适合做各种期权策略以增加回报。如果你同时持有当中的3-4个个股的话，其实买这个ETF会更省心。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/43b4f059a65ffaee97745a8e9c13f8e0\" tg-width=\"688\" tg-height=\"368\"><span>QQQ前10持仓</span></p><p><strong>#02 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> （12%）</strong></p><p>我的第一信仰股。这股不用介绍了吧。</p><p><strong>#03 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BRK.B\">$伯克希尔B(BRK.B)$</a> （8%）</strong></p><p>价值投资的信仰股，本身资产的分散化就像一只ETF。一只让我睡得很安心的股票，每天就是零点几的涨幅，步伐缓慢但是坚定。对于我来说，另外一个好处是只回购从来不发股息，我就不用给山姆大叔交30%的股息税了。要注意的是近期它是跑赢标普500的，但是5年里却是跑输大盘。什么时候板块轮动到尾声，我会考虑换去SPY的。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a079aa153192ab6f8f6ecb8d13c3e2be\" tg-width=\"688\" tg-height=\"311\"><span>BRK.b vs SPY</span></p><p><strong>#04 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GS\">$高盛(GS)$</a></strong> <strong> （7%）</strong></p><p>押注银行业最好的标的，金融行业生物圈顶端的猎食者。</p><p><strong>#05 - <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> （5%）</strong></p><p>这个仓位是替代了我原先的黄金仓位。数字货币会是比黄金更好的风险资产，我不大确定哪个数字货币会笑到最后，因此投在数字货币交易商就是一个不错的选择。</p><p><strong>#06 - 恒生科技指数ETF </strong> <strong> （15%）</strong></p><p>我原来是有小米、阿里、腾讯的，经过阿里的监管风波后，觉得中概股持有个股的风险太大了，但是我坚决看多中国互联网经济，这么一想，买个ETF就是一个最好的选择。本来我是选择在美股的KWEB，但是这个ETF没有我最看好的小米，于是我便在港股里找，港股里有4只类似的ETF。而3067.hk作为唯一一只由外资资产管理公司（黑石）管理、追踪恒生科技指数的ETF，费用比率和追踪误差方面可以辗压对手。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/48455393fe4c6a81466141a2746ddff7\" tg-width=\"688\" tg-height=\"186\"><span>港股里4只恒生科技指数ETF的比较</span></p><p>而且小米是第一大持仓<span><span>[爱你]</span></span> </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/89cfaf1b31a476ba3c473a8d5ad82556\" tg-width=\"688\" tg-height=\"458\"><span>黑石ETF里的10大持仓</span></p><p><strong>#07 - 白酒基金（10%）</strong></p><p>都说大A是“喝酒吃药”，吃药方面我不懂，喝酒我倒是经常有<span><span>[开心]</span></span> 。像茅台、五粮液这样的酒股在大A里是有抗通胀的功效的。小米苹果的产品是放得越久越不值钱，茅台五粮液则恰好相反。因此买入历史最悠久基金经理最稳健的招商白酒161725就是自然的选择。</p><p><strong>#08 - 星展银行（8%）</strong></p><p>作为星展银行20几年的老客户，对这家银行的服务是很熟悉的。如果看好新加坡经济的话，海峡时报指数市值占比超过10%的星展银行就是一个最好的标的，没有之一。我过去10年的经验是比买海峡时报指数基金还要好。</p><p><strong>#09 - 吉宝数据中心信托（3%）</strong></p><p>新加坡市场最有增长潜力的REIT，即使病毒肆虐，它的租金一样收得上来。股息年化回报在5%上下。</p><p><strong>#10 - 东海集团（7%）</strong></p><p>新加坡市场标杆性的科创企业，有东南亚的小腾讯之称，有电商、游戏和数字银行的三块业务，这股也是木头姐的菜（ARKK占比1%多）。而我本身是它的电商平台Shopee的老客户。</p><p>这个建仓计划还在执行中，尚未全部到位。</p><h2><strong>之前的系列文章（30万+阅读量）</strong></h2><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/366989956\" target=\"_blank\"><span>【月入一万美元的期权实战策略】期权是认知变现最有效的工具（4月篇）</span></a></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/355436336\" target=\"_blank\"><span>【月入一万美元的期权实战策略】找到你的金箍棒（3月篇）</span></a></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/328683605\" target=\"_blank\">【暴跌启示录】裸卖看跌期权策略的危机应对特别篇</a></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/366989956\" target=\"_blank\"><span>【月入一万美元的期权实战策略】细节中的魔鬼（2月篇）</span></a></p><p><a href=\"https://laohu8.com/TW/312018811\" target=\"_blank\"><span>【月入一万美元的期权实战策略】“薅机构的羊毛”（1月篇）</span></a></p><h2><strong>勿忘初心</strong></h2><p>我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。</p><p>本人爱好航拍，这里分享一张我拍摄的作品。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/25915b1f75b8175672c9f54ad61aedcf\" tg-width=\"688\" tg-height=\"519\"><span>新加坡 政府组屋 摄于2021年</span></p><h2><strong>免责声明</strong></h2><p>给各位看官一个郑重的友情提醒，如果你是期权小白的话，请先学习期权相关的知识，没有相应的知识而贸然操作的话，你亏损的可能性接近于100%。期权的操作思路和需要的知识储备和股票相比有非常大的差别，期权本质上是加了杠杆的股票，因此盈亏幅度比股票放大了很多，请大家务必经过一段时间的学习理解了以后才操作。</p><p>本文不构成投资建议，本人不对由此产生的任何经济损失负责。</p></body></html>","text":"刚刚经历了Sell in May的动荡市场，到了月底总算柳暗花明，可以有一个比较好的心情去回头复盘。这个月深刻学习了什么叫“多言数穷，不如守中”：对于我们这样的小散来说，定好目标，减少投机，才能增加自己的胜率。 往常我每个月的交易笔数在10-20之间，而这个月的交易笔数却高达61，甚至超过了银牌交易员的标准，老虎应该很高兴有我这样的客户，但是我自己却高兴不起来[笑哭] 。 银牌交易员勋章 交易笔数暴增一方面意味着我交易成本的增加，另一方面也说明过于自己的操作过于投机，交易的时候看着数字一跳动，头脑一热就没有按照原定的计划去执行了。交易笔数暴增也是因为这段时间调仓的节骨眼上，心里总想着在调仓之间赚点小便宜，却是捡了一粒芝麻丢了一个西瓜。在大盘下行的时候过于频繁的操作，源于自己的信念还是不够坚定，现在回头再看，很多不该加Covered Call的加了，不该平仓的过早平仓了。 虽然最后的结果这个月还是赚到了计划之内的钱，但我本可赚的更多一些。 五月份盈利1万8千刀，全年平均每月盈利1万3千刀，年化回报37%，夏普比率1.14 此期权策略全年的盈利统计如下 期权策略的全年盈利统计 夏普比率简单地说就是衡量一个投资收益率和风险的比值，比值越大，说明该投资在承受同样的风险情况下，有更高的收益。具体的公式是 风险收益比（Sharp Ratio）= （平均收益 - 无风险利率）/ 标准差 五月份的期权交易一共33笔，记录如下 5月份交易记录 截至5月28日我的特斯拉持仓 截至5月28日我的英伟达期权持仓 具体的策略可以参看我下面的链接文章。 鸡蛋不要放在同一个篮子吗 主张把鸡蛋放在不同篮子里的大师有格雷厄姆和彼得林奇，而相反意见主张把鸡蛋放在同一个篮子的大师有沃伦巴菲特、查理芒格和菲利普费雪。 我个人认为是分散还是集中，很大程度取决于你的投资风格、选股风格、估值方法。如果你是格雷厄姆那一派“不深研究 重视资产折价”的风格，那么你需要分散持股；如果你想像彼得林奇那样寻找成长十倍股百倍股的风格，分散持股也是非常必要的；如果你是沃伦巴菲特那种寻找优秀伟大的公司，并且也具备很强的商业洞察力，那么你应该尽量集中投资，甚至像查理芒格说的那样只投资到一两个最伟大的机会。 查理芒格在《穷查理宝典》中给普通投资者的建议是不要持有超过10只股票。 2021年以前我有超过20只股票持仓，一段时间以后因为工作生活关系，发现精力实在不够，往往有顾此失彼的感觉。因此从2021年我开始逐步进行整理，没有太大信念的就卖掉，有信念又是同一题材的就找一个ETF。这样下来，经过大半年的折腾把持股数量减少到10只左右。 持仓管理对于散户更重要的意义在于注意力的管理 对于绝大多数普通散户来说，你的注意力和时间都是极其有限的，不像那些专业机构或者职业炒股人，你一天能花在这上面的时间可能就这么一个小时，那天可能老板要你加班，可能你的孩子很吵，又可能你要陪领导逛街，有时候机会就这么溜走了。 因此好钢要用在刃上，对于我们有限的时间和精力，应该集中在自己信仰度最高的几个个股或者ETF上。当然具体的持股个数因人因时而异，最了解你的人还是你自己。 个股选择要在自己的能力圈内 能力圈是股神巴菲特一直强调的投资理念，简单地说，就是只投资自己懂的东西。 投资本来就是一件很主观的事情。因为经历不同，会产生不同的认知体系；又或者因为资金的体量不同，而需要选择不同的投资方式；又或者能承受风险的不同，而产生运用不同的投资策略的需求。因此，对于同一个投资标的或者同一个消息会有不同的观感，因而作出不同甚至完全相反的投资决定。很多新手投资的时候，往往看到一篇文章报道，或者一个博主的荐股就会产生跟风买入的冲动，开始投资的时候我也是如此。新手没有搞懂的是，别人能看财报能做行业分析能看技术图表，因此这个股票在人家的能力圈里，看了个视频或者文章不等于你马上也站在这个圈里了。 我公开我的持仓规划只是想说明一下我的持仓计划是怎么做出来的，以及我这样做的理由，希望对你做规划的时候有所启发，这并非喊单，大家都是成年人，想必也能明白，因为每个决定都是以我们的真金白银为代价的。独立思考，找到适合自己情况的方案是投资不变的秘诀。 一定要白纸黑字写下来 我的建议是在做资产配置的时候，一定要白纸黑字地写下来。因为在写下来的过程就是一个把思维理清的过程，而且当你把最初的想法写下来以后，你大概率会发现当中的问题进而做出修改，而且做这个配置计划的时候，一定不要在交易时段，最好找周末一个不受打扰的时间，坐下来静心地思考。 理清思维最好的办法就是画一张思维脑图。思维脑图是一种用图像整理信息的图解：它用一个中央关键词或想法以辐射线形连接所有的代表字词、想法、任务或其他关联项目。它可以利用不同的方式去表现想法，是一张集中的有关连资讯的语义网路或认知体系图像，所有关连资讯都是被辐射线形及非线性图解方式接连在一起，是以脑力激荡法为本去建立一个适当或相关的概念性组织任务框架。 这里我也不怕大家笑话，我把我2018年做投资配置的思维脑图贴上来。这么一张鬼画符一样的东西可能只有我自己能看懂，但它却让我记得当初那些决定是怎么做出来的，以后我改变这些决定的时候，我会回头看看当初的理由是不是不成立了。 放这么一张图其实是想告诉你，画一张思维脑图其实很简单，不需要什么高深的知识，不需要什么特别的画图技巧，也费不了多少时间，只需要一支笔一张纸就可以开始了。这只是帮助自己理清思路，不是用来晒朋友圈，所以不用画得多好看，我想绝大多数人会比我画得好[笑哭] 。 我的资产配置思维脑图 对于要求严格一些的你，当然也可以画得好看一些，网上国外国内都有很多提供免费使用的脑图（Mind Map）工具，一搜就是一大把，这个我就不展开了。 我的持仓配置思维脑图 我的持仓规划大公开 我的2021持仓规划 孙子兵法有云：”多算胜，少算不胜。而况于无算乎？“，持仓占比看似随心，但其实还是有很多细节要考虑的，比如自己资金状况、对个股的信仰程度，还有就是期权策略的考量等等。这个股票占比我是经过很多计算和思考的，也经过了一段时间的实战检验和调整，最后才定出这么一个计划。 #01 - $纳指ETF(QQQ)$ （22%） 简单地说就是大科技股，前10持仓股都是大家耳熟能详的大科技权重股。这个ETF的期权交易量也是整个市场上第二大交易量，非常适合做各种期权策略以增加回报。如果你同时持有当中的3-4个个股的话，其实买这个ETF会更省心。 QQQ前10持仓 #02 - $特斯拉(TSLA)$ （12%） 我的第一信仰股。这股不用介绍了吧。 #03 - $伯克希尔B(BRK.B)$ （8%） 价值投资的信仰股，本身资产的分散化就像一只ETF。一只让我睡得很安心的股票，每天就是零点几的涨幅，步伐缓慢但是坚定。对于我来说，另外一个好处是只回购从来不发股息，我就不用给山姆大叔交30%的股息税了。要注意的是近期它是跑赢标普500的，但是5年里却是跑输大盘。什么时候板块轮动到尾声，我会考虑换去SPY的。 BRK.b vs SPY #04 - $高盛(GS)$ （7%） 押注银行业最好的标的，金融行业生物圈顶端的猎食者。 #05 - $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ （5%） 这个仓位是替代了我原先的黄金仓位。数字货币会是比黄金更好的风险资产，我不大确定哪个数字货币会笑到最后，因此投在数字货币交易商就是一个不错的选择。 #06 - 恒生科技指数ETF （15%） 我原来是有小米、阿里、腾讯的，经过阿里的监管风波后，觉得中概股持有个股的风险太大了，但是我坚决看多中国互联网经济，这么一想，买个ETF就是一个最好的选择。本来我是选择在美股的KWEB，但是这个ETF没有我最看好的小米，于是我便在港股里找，港股里有4只类似的ETF。而3067.hk作为唯一一只由外资资产管理公司（黑石）管理、追踪恒生科技指数的ETF，费用比率和追踪误差方面可以辗压对手。 港股里4只恒生科技指数ETF的比较 而且小米是第一大持仓[爱你] 黑石ETF里的10大持仓 #07 - 白酒基金（10%） 都说大A是“喝酒吃药”，吃药方面我不懂，喝酒我倒是经常有[开心] 。像茅台、五粮液这样的酒股在大A里是有抗通胀的功效的。小米苹果的产品是放得越久越不值钱，茅台五粮液则恰好相反。因此买入历史最悠久基金经理最稳健的招商白酒161725就是自然的选择。 #08 - 星展银行（8%） 作为星展银行20几年的老客户，对这家银行的服务是很熟悉的。如果看好新加坡经济的话，海峡时报指数市值占比超过10%的星展银行就是一个最好的标的，没有之一。我过去10年的经验是比买海峡时报指数基金还要好。 #09 - 吉宝数据中心信托（3%） 新加坡市场最有增长潜力的REIT，即使病毒肆虐，它的租金一样收得上来。股息年化回报在5%上下。 #10 - 东海集团（7%） 新加坡市场标杆性的科创企业，有东南亚的小腾讯之称，有电商、游戏和数字银行的三块业务，这股也是木头姐的菜（ARKK占比1%多）。而我本身是它的电商平台Shopee的老客户。 这个建仓计划还在执行中，尚未全部到位。 之前的系列文章（30万+阅读量） 【月入一万美元的期权实战策略】期权是认知变现最有效的工具（4月篇） 【月入一万美元的期权实战策略】找到你的金箍棒（3月篇） 【暴跌启示录】裸卖看跌期权策略的危机应对特别篇 【月入一万美元的期权实战策略】细节中的魔鬼（2月篇） 【月入一万美元的期权实战策略】“薅机构的羊毛”（1月篇） 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。 本人爱好航拍，这里分享一张我拍摄的作品。 新加坡 政府组屋 摄于2021年 免责声明 给各位看官一个郑重的友情提醒，如果你是期权小白的话，请先学习期权相关的知识，没有相应的知识而贸然操作的话，你亏损的可能性接近于100%。期权的操作思路和需要的知识储备和股票相比有非常大的差别，期权本质上是加了杠杆的股票，因此盈亏幅度比股票放大了很多，请大家务必经过一段时间的学习理解了以后才操作。 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