如果你已经能用期权在市场里赚到一些稳定的利润后了，那这篇就是必修篇
期权有4个维度，时间价值，方向性，利率，波动率
任何策略只要不是套利策略，就只需要考虑方向性（delta）和波动率（Vega）。也就是说期权最根本的盈利是来源于方向性和波动率，知道这点就可以搭建我们交易策略了。
这里顺便填个之前挖的坑
刚说了期权盈利靠方向性和波动率，所以对应的就有4种情况，
1.方向性有利/波动率有损
2.方向性有损/波动率有利
3.方向性有利/波动率有利
4.方向性有损/波动性有损
很多韭菜博主教你们大跌时用期权抄底，不是不可以，只是下跌后的涨幅得大于跌幅才有可能盈利。打个比方，股价从100跌到50，（股价大幅波动）期权的价格就受波动率影响变得很贵，买入后如果短时间内无法从50涨回100，（实际波动率减小）那买入的期权不亏已经算谢天谢地了，如果不但没涨回100还在涨到60的时候回调2块（实际波动率再次减小），那亏损是一定的了。
由此可见想要从期权获利比股票难4倍，如果你对期权的了解不够多，会很难从期权上盈利。但是一旦掌握后，期权就是送钱的。
市场上比较好用且胜率较高的策略就是卖出看跌期权（sellput），很多人在使用，但其实都不明白是什么原因盈利的，最后归功于选择的日期和行权价选对了，这是刚入市的期权交易者的通病。
sell put盈利是因为符合美股的大方向：长期来看，股市都是向上的，而随着合约到期日来临，波动率是逐渐减少的。所以sell put符合期权获利情况：方向性有利/波动率有利
但sellput的缺点也就很明显，当遇到下跌时很容易就大幅亏损（方向性有损/波动率有损），但又会有很多人不明白为什么会亏损那么多（相较于sellput后每日的盈利），最后归功于日期和行权价没选对，或者对市场没有敬畏之心，这是刚入市的期权交易者的通病二。
由此可见，其实日期的选择和行权价多少并不重要，关注我的人都知道我每个月度期权到期日会卖下个月度到期日的put，行权价就是收盘价。因为从概率学来说，无论什么价位什么时间的put都有可能变成价内。如果我们把精力花在计算什么时候开什么价位开，那注定一无所获。但我们能做的应该是去计算下跌时怎么减少回撤，比如下跌多少时卖出1/2，2/3 delta的正股（计算自己能承受多少的delta变动）或买入邻月多少价位的put（计算自己能承受多少vega变动），千算万算，你我也躲不过生活的屠刀，终究是看谁能笑着挨过去。
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