首选声明：利益相关，我持有近千手$优信(UXIN)$ 的看涨期权，讲道理我希望大家买买买，拉高股票我要准备离场了，短期除非有庄家拉，不然看不到任何价值投资的价值，看了一下流动筹码非常少，只需要很少的资金就可以左右股价，确实也是一个投机股的好标的，期权只能盘中交易，不能盘前交易，真的是急死我了！看好的Buy，看空的sell，真金白银干就完了，别人身攻击，情绪控制不了的人不适合炒股.
说回正题：本次的财报，由于我持有大量期权，所以非常关注财报，出了财报看了一下新闻稿感觉数据不错，各种增长。但奉劝炒股的股票，一定不要看新闻稿，一定不要看新闻稿，一定不要看新闻稿（重要的事情说三遍），因为新闻稿只是官方希望大家看到的信息，相信我，现在的媒体从业者几乎不会去追根溯源，拿到官方的通稿，复制黏贴就发出来了。包括优信官号发的这个消息，看到没，环比上涨322.6%，是不是收入大涨的感觉。我看完财报骂娘的心都有了，对优信太失望了，准备彻底清仓。
以下是我统计的优信财报历史数据，从2018年Q2开始到现在所有的季度财报，数据来源于优信官网公开的财报数据：
这么多密密麻麻的数据我相信也没人细看，下面我来挑重点的说，那些新闻稿没说的，甚至和新闻稿截然相反的事实。
- 2C交易量：2307辆，上季度2653辆，环比下降13%，按照2021年Q1的财报预期，估计下次发财报Q1的交易量应该在1500辆左右，会比本次下降30%左右。
- 总营收：3.229亿，上季度7638.5万，这也就是为为什么官方说环比上涨了322%。而真实的原因是啥呢，由于优信改为自有库存模式，加上二手车税率从2.5%降到0.5%，所以从去年9月份开始，优信的营收就按照毛额统计，简单说就是之前的营收算的是卖车的价差，比如一辆车赚2000，那么收入就算2000，而改完之后一辆车虽然价差是2000，但是售价是13W，那么收入算13万. 明白了吗？优信官号既然带节奏，我真是彻底无语，为啥说散户是韭菜，你懂了吗？
- 收入成本：3.134亿，卖车的收入是3.028亿，而成本居然比收入还高，说白了就是卖一辆车不仅不赚钱还亏钱。这还不包含营销成本.
- 营销费用：1.097亿，上季度7552万，
- 管理费用：7030万，上季度5585万.
- 研发费用：1790万，上季度1906万。
这三个一起说，我作为一个mini股东，我想问问管理层，你们要脸不，这季度花的营销费用比上季度增加了45%，销量居然还下降了13%。这这个数据，你们还不降低管理费用，管理层还拿高工资，要脸吗，管理费用居然还增加了25.8%？
再说研发费用，研发费用降了200万，虽然现在是移动互联网的时代，但是你们真的有必要把PC端彻底下线吗？只留一个App端，汽车作为一个大件，消费者购买前哪个不是慎之又慎，哪个是刷刷手机拍脑袋决定的，决策周期之长你以为是淘宝买衣服呢吗？居然那么有钱，请问为什么还要买一个二手车？多数据多维度的对比，电脑端的效率不比移动端高？你们号称要做二车场的电商平台，你看看淘宝、京东是不是都把PC端下掉了？
你们对标的美国二手车平台$车美仕(KMX)$ $Carvana Co.(CVNA)$ 下了PC端吗，国内的瓜子二手车、汽车之家二手车下了PC端吗？
下季度预期：1.9~2亿，也就是2021年Q1的收入是2亿，从现在的3.229亿，环比下降38%~41%。今天都4月底了，也就是说Q1收入预期是已经知道的结果了，没啥可预期的，直接就是这个数。
最后说说我的优信的投资看法：
优信我观察了很长时间，持有的基本上都是看涨期权，成本价在1.5美金左右，目前收益率是100%，只要今天的股价不跌到1.5美金，那么我就是赚钱的，盘前由于不能交易期权，不然我会全卖了。从这么长时间观察来看，优信的数据和经营能力是真的差，CEO戴琨持股5.67%，还不及另一个个人投资者持股多，完全不具备价值投资的潜力，大股东和机构想赚钱，我建议赶紧召开董事会把现在管理层换了。
但另一方面如果做投机是个不错的标的，因为股价极低，长期毛票，对应的Option价格就更低了，赔率极高，而且由于流动股很少，极少的资金就波动左右股价，所以你懂的。但是需要长期关注和盯盘，一有异动就得出手，这个考验大家的能力。
再说说好的方面：
- 3亿美金的潜在投资，说是投资，其实就是可转债融资，优信目前的市值也就7亿美金，3亿美金的融资额，这个比例... 我不好说什么，而且只是潜在的可能性，并没谈妥，一切都有变数。
- 和$京东(JD)$ 的合作，说白了就是在京东开个店铺，这个含金量一般，具体还是要看京东对于二手车业务的重视程度，但以我对京东新业务的的推进执行力了解，真的很一般;
- 27号（昨天）盘后向SEC披露的文件，GIC（新加坡政府投资公司）相比去年有所增持.
- 国内的投资者和美国的投资者比起来最大的优势就是对于产品和业务的感知要比他们强，说人话就是这产品到底行不行，用户体验好不好我们比老美更清楚，毕竟uxin在国内，一有风吹草动我们第一时间知道！
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