湘佳股份（002982）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期湘佳股份（002982）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入42.04亿元，同比上升8.06%，归母净利润9809.73万元，同比上升166.66%。按单季度数据看，第四季度营业总收入12.19亿元，同比上升14.99%，第四季度归母净利润911.09万元，同比上升109.96%。本报告期湘佳股份盈利能力上升，毛利率同比增幅42.47%，净利率同比增幅163.66%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.38亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率18.0%，同比增42.47%，净利率2.42%，同比增163.66%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.57亿元，三费占营收比13.25%，同比减4.95%，每股净资产11.08元，同比增2.48%，每股经营性现金流2.62元，同比增131.13%，每股收益0.69元，同比增166.99%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为135.19%,原因:销售商品、提供劳务收到的现金增加。
2. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为172.47%,原因:企业因经营需要或投资需求，向金融机构借入的短期或长期借款增加。
3. 投资性房地产变动幅度为44883.34%,原因:润乐二期冷库房屋有部分对外出租进行经营活动。
4. 在建工程变动幅度为45.32%,原因:本年度湘佳美食心动工厂投入。
5. 长期借款变动幅度为30.71%,原因:经营需要，本年度借款增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.63%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额7.59亿元，累计分红总额9015.59万元，分红融资比为0.12。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为49.03%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达37.23%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达299.27%）

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