工信部、国家发改委、国家能源局近期联合发布实施《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》。
智通财经APP获悉，此前，美国财政部发布氢能源补贴政策最终方案，满足能源产业的多项核心诉求，包括将宽松电力匹配政策延长至2030年，允许核反应堆、特定州电力、甲烷发电等被纳入氢能生产补贴范围。
国泰君安研报称：
1）随着工业化步伐加快，化石燃料消耗加剧了全球变暖和极端气候问题，推动可再生清洁能源发展成为全球趋势。氢能源作为可再生且零排放的能源，被看作21世纪的“终极能源”，在多个行业具有广泛应用，成为全球能源转型的关键方向。在当前背景下，发展氢能已成为全球主要经济体的共识。根据国际能源署的统计，截至2024年9月，已有超过50个国家和地区发布了氢能战略。
2）得益于各国政府氢能政策的支持和企业对绿色能源转型发展的重视，再加上新进入者的持续涌现，电解水设备市场保持极快的增长速度。
3）未来随着各国氢能战略的陆续推进，燃料电池技术、储运技术进步，加氢站基础设施陆续完善，全球燃料电池汽车销量将不断增长。
国金证券研究认为，“十四五”目标下行业将迎放量大年，量级翻倍起步带动产业链迈向商业化，并且在政策推广、示范效应、产业链降本下，行业将迎来连续放量，重点把握绿氢一体化项目和燃料电池汽车两大方向。氢能是实现零碳重要抓手，上中下游加速推广过程中，重点看好电解槽、输氢管道、压缩机、储氢瓶、燃料电池系统等核心零部件投资机会。
氢能产业链相关港股：
京城机电股份(00187)：京城机电股份有限公司的主营业务为气体储运板块、智能制造板块。公司主要产品有车用液化天然气(LNG)气瓶、车用压缩天然气(CNG)气瓶等。
国富氢能(02582)：国富氢能是中国领先的氢能储运设备制造商。公司研发及制造全产业价值链的氢能核心装备，用于氢能的制、储、运、加、用。公司重点发展中国的交通运输领域，开发及制造氢燃料电池汽车核心部件（即车载高压供氢系统）及氢能运输基础设施（即加氢站）的设备。按2023年国内车载高压供氢系统的销量计，公司排名第一，市占率为30.4%。
国鸿氢能(09663)：根据国鸿氢能2024年中期报告，国鸿氢能上半年实现收入约1.33亿元，同比减少37.3%。国鸿氢能表示，收入减少主要由于集团所处的氢燃料电池行业仍处于商业化的早期阶段，经营业绩存在一定波动性；上半年公司新产品处于量产导入阶段，产能释放需要过渡时间，氢燃料电池系统销量下降。
亿华通(02402)：亿华通公告称，公司与丰田汽车拟共同向合营公司华丰燃料电池有限公司增资共计19亿日元(约合人民币8961.35万元)，其中公司拟增资金额为9.5亿日元(约合人民币4480.68万元)。本次增资完成后，华丰燃料的注册资本将由45亿日元增加至64亿日元，亿华通对华丰燃料的持股比例仍为50%保持不变。分析人士称，本次对华丰燃料的增资，预示着亿华通与国际巨头丰田继续强强联手，深化合作，继续推动氢能产业的发展和商业化应用。未来华丰燃料将更有能力参与大型项目的申报和招投标工作，有望在氢能领域取得更多突破和成果。
重塑能源（02570）：公开资料显示，重塑能源主营氢燃料电池系统、氢能装备等。在本次IPO中，九江市国资委旗下九江鼎创作为基石投资者，认购约3亿港元。重塑能源专注于氢燃料电池系统的研发、生产和销售，其不仅自主研发并大规模生产氢燃料电池的核心组件，如电堆、膜电极和双极板，并在氢能技术领域持续进行投入，形成了从制氢到氢能应用的完整产业链。
中集安瑞科(03899)：氢能产业将迎爆发，带来储、运、用环节氢瓶机会。公司产品主要为产业链上的各类氢瓶，主要驱动力来自：1）绿氢大基地建设和氢气制用端的分离，带动储氢球罐和储氢瓶大规模应用；2）政策支持和成本下行推动燃料电池汽车放量，带来车载储氢瓶的需求高增。公司在高压运输车和站用储氢瓶已为市场龙头，市占率超过40%。随着氢能行业的政策落地和商业模式的逐步成熟，公司卡位产业关键环节将充分受益。新签订单持续增长，24H1达4.5亿元，同比+29.3%，未来氢能业务将接力LNG成为业绩增长的重要驱动力。
精彩评论