【港股通】速腾聚创(02498)午后涨超4% 海通证券料广泛的“朋友圈”将为其量产形成坚实的基础

金吾财讯 | 速腾聚创(02498)午后短线拉升，最新报26.9港元，涨幅4.47%，成交额3.23亿港元。消息面上，海通证券发研报指，速腾聚创（RoboSense）是国内领先的激光雷达科技公司，产品涵盖激光雷达硬件、HyperVision融合感知软件及一体化解决方案。专注于基于自研芯片激光雷达技术，开发芯片驱动的激光雷达平台，以实现快速高效的硬件产品迭代。截至2024年6月，已成功获得22家汽车整车厂及一级供应商的80款车型的量产定点订单，并为其中12家客户的29款车型实现SOP，其中2024上半年新增17款车型定点。2024上半年量产的包括热门车型全新极氪001、009、上汽智己L6、L7等。该行认为，速腾广泛的“朋友圈”将为其量产形成坚实的基础，有利于形成规模效应。该行预计公司2024-2026年营收分别17.3/32.8/46.0亿元，归母净利润分别为-4.51/-2.32/0.03亿元，EPS分别为-1.00/-0.52/0.01元。考虑到公司仍处快速成长阶段而尚未实现盈利，故采取市销率估值法更为合适。参照可比公司估值，该行给予2025年6.0倍PS，对应目标价46.20港元（HK$1=Rmb0.9242）。首次覆盖给予“优于大市”评级。