随着政策层面积极信号的释放，近三个月，机构调研上市公司热情高涨。行业来看，半导体等科技成长类公司受到机构青睐。调研活动中，多家上市企业展示了公司竞争优势及最新业务进展等。
机构调研热情高涨，半导体等行业受关注
公募排排网不完全统计数据显示，12月2日至8日一周，117家公募基金对103家上市公司进行了420次调研。行业来看，科技成长依然备受基金关注，其中半导体行业被调研33次，次数最多。软件开发、化学制药、消费电子等行业被调研次数超20次。
随着今年9月底以来多项重量级政策密集发布和落地，市场活跃度不断提升，加之10月份正值上市公司三季报披露期，机构调研A股公司热情高涨。
Wind数据显示，10月机构调研上市公司次数合计约3.74万次，相比9月份的1.78万次，增长了109.96%。其中证券公司对上市公司的调研热情最高。中信证券（600030.SH）合计调研次数达437次，中金公司（601995.SH）合计调研405次，中信建投（601066.SH）、华泰证券（601688.SH）、长江证券（000783.SZ）、海通证券（600837.SH）等调研次数不低于300次。
公募排排网数据显示，今年10月，160家公募机构深入A股调研，覆盖91个申万二级行业中的508家上市公司，合计调研次数达6264次，较9月份大幅增长。
另据11月份数据，156家公募机构11月参与了A股上市公司调研活动，覆盖六大证券板块105个申万二级行业中的557家公司，合计调研次数达4953次。
行业来看，有15个行业被调研不少于100次，其中半导体行业共有33家公司获得公募调研438次，居首位。此外，电池、自动化设备、通用设备、软件开发、元件、游戏Ⅱ、专用设备、化学制品、化学制药等被调研次数排名前十，均被调研不少于136次。
公募机构11月调研的557家公司中，13家被调研不少于50次，天奈科技（688116.SH）居首，被调研103次，闻泰科技（600745.SH）、海目星（688559.SH）、德赛西威（002920.SZ）等公司也受到机构青睐。
被调研公司积极“秀肌肉”，披露最新成果、业绩增长思路
Choice金融终端数据显示，12月9日，德赛西威、有研粉材（688456.SH）、埃夫特（688165.SH）、奥比中光（688322.SH）、海泰科（301022.SZ）等约60家公司披露了投资者关系活动记录表。
12月3日至6日，广发证券（000776.SZ）、开源证券、摩根大通证券、东吴基金、泰康资产等机构参与了德赛西威的调研，参与方式为现场及电话会议。
德赛西威在投资者关系活动中介绍，公司高算力智能驾驶域控制器已在理想汽车（02015.HK）、极氪（ZK.N）汽车等客户上规模化量产，并获得丰田汽车、长城汽车（601633.SH）、广汽埃安、上汽通用、东风日产等多家主流客户新项目订单，营收规模持续提升；轻量级智能驾驶域控产品已获得奇瑞汽车、一汽红旗等客户新项目定点。基于新一代高算力中央计算平台芯片的研发，公司已与主流客户签订战略合作协议，共同推动新一代舱驾一体乃至中央计算平台的加速落地，适配L4高级别自动驾驶软硬件系统需求。
德赛西威主要从事智能座舱、智能驾驶和网联服务三大业务，公司自主掌握智能座舱、智能驾驶全栈设计等能力，为客户实现车载智能网联车型落地赋能。受益于销售规模增加，2024年前三季度，德赛西威分别取得营业收入189.75亿元和归母净利润14.07亿元，分别同比增长31.13%和46.49%。
12月6日，长江证券、国信证券（002736.SZ）、国泰君安（601211.SH）、银河基金、富安达基金、招银理财、博时基金等14家机构参与了央企有研粉材的路演活动。
有研粉材主要业务有铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料、电子浆料和增材制造用粉体材料（3D打印用粉体材料）四个板块。2024年前三季度，公司营业收入同比增长17.53%至23.58亿元。
有研粉材在其路演活动中介绍，公司铜基板块目前实现突破的新产品主要为导热铜粉，主要用于制造风冷散热组件，该产品是公司与某终端用户合作开发的产品，现已成功应用于部分GPU散热器件，也有部分应用于AI算力服务器、基站、大型路由器、交换机等场景。目前只有公司能生产新型导热铜粉。3D打印粉体材料领域，有研粉材主要放量在航空航天领域，另在汽车零部件、民用手板等领域也有拓展。公司表示该行业目前处于行业爆发的前期，计划明年扩产。
12月5日，国投证券、红土创新基金、金信基金、平安基金、鹏华资产、景顺长城基金等13家机构调研了埃夫特。
埃夫特介绍称，截至三季度末，公司今年工业机器人出货量较上年前三季度累计增长20.13%，远高于市场整体增长水平，出货量的增量主要来自于电子制造和通用工业，其中电子制造占比约30%，通用工业占比超40%。公司焊接、喷涂、码垛等跨行业应用也取得显著突破。
关于投建超级工厂的规划，埃夫特表示，基于对未来市场需求以及公司经营发展规划，公司需要为未来发展做好产能储备。公司将根据市场发展的情况审慎稳健推进，项目一期建成达产预计可实现年产5万台高性能工业机器人，全部建成达产后预计可实现年产10万台高性能工业机器人。
12月6日至9日，汇添富、长城基金、广发证券、长城证券、国海证券等机构现场参观了奥比中光。
奥比中光主要从事3D视觉感知产品的设计、研发、生产和销售。2024年以来，公司加快新兴场景推广并持续丰富和优化产品结构，专注在机器人、三维扫描等核心细分领域深耕。今年前三季度，公司实现营业收入3.51亿元、同比增长35.27%，接近上年全年的营收规模水平。投资者交流活动中，奥比中光称公司与支付宝在“碰一碰”NFC业务领域有进行合作。
汽车注塑模具行业的海泰科在投资者交流活动中披露了公司未来的业绩目标，以2022年营业收入为基数，公司预计2023年至2025年营业收入增长率分别不低于10%、20%和30%。公司2023年取得营业收入5.72亿元，较2022年5亿元的营业收入增长14.41%。
海泰科预计未来业绩增长的原因之一是公司首发募投“大型精密注塑模具项目”已于2023年投产，2024年模具产能预计在700套左右，以后年度模具产量将稳步增长，达产后产能预计在每年1000套左右。公司新增产能预计在2025至2026年陆续开始确认收入。
另一方面，海泰科可转债募投“年产15万吨高分子新材料项目”预计2025年下半年开始试生产，预计2027年完全达产。该项目完全达产后预计平均每年实现销售收入17.45亿元，净利润为7368.15万元。
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