【券商聚焦】长江证券维持吉利汽车(00175)“买入”评级 指规模效应逐步凸显将带来盈利向上弹性

金吾财讯 | 长江证券发研报指，吉利汽车(00175)2024年12月6日星舰7EM-i正式上市，基于全新GEA架构打造的A级插混SUV，首搭新一代雷神EM超级电混技术，可实现1420km综合续航和3.75L的百公里亏电油耗，共五个版本，先享价9.98-13.28万元，上市即交付。该行表示，GEA架构支撑新车周期，极氪、领克、银河全面向好。各品牌新能源转型顺利推进，规模效应逐步凸显将带来盈利向上弹性。公司燃油车基盘稳固，联营企业创新出海模式持续打开海外新空间。整车强势新周期下盈利具备较大弹性，当前估值仍处低位。

该行预计2024-2026年归母净利润分别为160亿、118亿、157亿元，对应港股PE分别为8.5X、11.7X、8.7X，维持“买入”评级。