华安证券股份有限公司张志邦近期对中国西电进行研究并发布了研究报告《业绩快速增长，特高压高景气度支撑快速发展》，本报告对中国西电给出买入评级，当前股价为7.73元。
中国西电(601179) 主要观点： 业绩 公司发布2024第三季度报告，前三季度实现营收151.62亿元，同比增长6.94%，实现归母净利润7.87亿元，同比增长45.33%，扣非归母净利润7.81亿元同比增长74.49%；单三季度，实现48.78亿元，同比增长4.29%，实现归母净利润3.34亿元，同比增长199.96%，扣非归母净利润3.10亿元，同比增长383.60%。毛利率方面，前三季度毛利率为20.48%，同比提升3.73pct，单三季度毛利率23.74%，环比提升3.91pct。 受益于特高压建设高景气，公司业绩持续兑现 公司前三季度业绩同比大幅度提升，主要受益于高附加值产品交付同比增加以及对联营和合营企业投资收益的同比增长。今年以来电网投资高速增长，2024年1-9月电网工程投资额3982亿元，同比增长21.1%。特高压建设仍保持较高的景气度，今年已经公布的国网4次特高压中标情况中，累计招标金额达到179.29亿，其中公司4个批次中一次中标2.10/2.49/18.34/13.31亿元，名列前茅，2024年国网特高压项目累计中标金额达到36.24亿元。 投资建议 考虑到电网投资持续高景气，公司有望充分受益于行业增长。我们预计24/25/26年归母净利润分别为12.23/20.20/25.10亿元，对应PE分别33/20/16倍，维持“买入”评级。 风险提示 电网投资不及预期；特高压建设不及预期；行业竞争加剧风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券岳挺研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为64.89%，其预测2024年度归属净利润为盈利10亿，根据现价换算的预测PE为38.65。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级5家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为9.07。
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