小米集团（01810）创始人雷军的“顶流圣体”来到了广州车展。
11月15日广州车展开幕当天，雷军延续了“串门”与车企高管互访交流的惯例。凭借其个人强大的IP影响力，雷军几乎每一次造访都能吸引众多媒体关注，更有大批人群紧追其步伐，人气热度甚至较车展现场明星有过而无不及。
雷军的成功非一日之功，而他之所以获得如此广泛的认可和喜爱，不仅源于其亲切、真诚的个人形象，更在于他多年来在社交媒体上与用户保持的密切互动。这种持之以恒的交流，使得雷军与小米能够深入了解用户需求，从而助力小米汽车在产品开发和市场策略上精准把握方向。
也因此，尽管是汽车行业“新兵”，小米汽车仍以不可思议的速度在成长。11月18日，小米集团第三季度财报数据显示，当季营收925.1亿元人民币，同比增长30.5%，其中智能电动汽车等创新业务分部收入为人民币97亿元。
特别值得强调的是，第三季度小米SU7系列交付新车达39790辆，收入95亿元，部分毛利率17.1%。相较于第二季度交付27307辆、收入62亿元、部分毛利率15.4%，各项数据环比增长明显。
这一数据超过了不少造车新势力的“老玩家”。 17.1%的毛利率，与特斯拉（TSLA）三季度汽车业务毛利率（剔除碳积分影响）完全一致，也逼近了理想汽车（02015）的20.9%；更超越了三季度创毛利率新高15.3%的小鹏汽车（09868）与二季度毛利率12.2%的蔚来汽车（09866）。
多组数据表明，小米汽车不仅真的卖得好，还赚得多。当然，受限于当前投入期，小米汽车利润尚未进入收获期，第三季度净亏损15亿元。纵然如此，相较第二季度18亿元的亏损额，环比收窄的3亿元，仍然让投资者坚信，10月底发布了小米SU7 Ultra的小米汽车，好日子在后头。
无论是交付首年就突破10万辆规模，还是远超预期的毛利率，小米汽车都打破了汽车行业记录。由于交付量的不断突破，11月18日，雷军在社交平台发文称，小米SU7交付已超过10万辆，提前完成全年目标，接下来将冲刺新目标：全年交付13万辆。
恐怖的毛利率水平
当下“新势力”毛利率最高的是理想汽车，三季度达到20.9%。但理想汽车三季度交付了152831辆新车，是小米汽车交付量的近四倍。特斯拉三季度更是交付了462890辆，小米汽车甚至不足其十分之一。
毛利率与销量规模息息相关。以理想汽车为例，2020年，理想汽车全年交付新车32624辆，总收入94.6亿元，全年毛利率16.4%。2021年，随着理想ONE销量大增，理想汽车全年交付90491辆，全年营收270.1亿元，毛利率达到20.6%，比前一年提高4.2个百分点。
而小米汽车，三季度无论是新车交付量还是毛利率，都已经超过了理想汽车2020年全年，且目前小米汽车仅有一款产品在售。
2023年，理想汽车全年营收1238.5亿元，同比增长173.5%，成为中国第一家年营收突破千亿元的新势力车企，也是全球是继特斯拉、比亚迪之后，第三家实现年度盈利的新能源汽车企业。理想汽车将这份“历史最佳财务业绩”，归因于“规模的扩大和经营效率的持续提升”。
因此，在小米汽车交付量不断提升下，小米汽车扭亏为盈的速度，或许比想象中更快。小米集团合伙人兼总裁卢伟冰在业绩电话会上解释说，小米汽车处于早期阶段，规模尚未扩大到可以完全吸收成本的程度。他强调，随着交付量的增加，预计亏损将逐步减少，并展现出规模效应。
2024年三季度，小米SU7的平均销售价格（ASP）也有所上升，从第二季度的每辆22.86万元增至23.87万元，增幅4.4%。小米解释称，这是由于三季度消费者对价格更高的SU7 PRO和SU7 MAX车型更加偏好所致。
11月，小米汽车更推出了预售价超80万元的SU7 Ultra。尽管计划于2025年3月正式发布，但小米SU7 Ultra量产版的订单10分钟就突破3680辆。这款刚刚刷新纽北赛道四门车圈速纪录的车型，不仅奠定了小米汽车的技术高峰，也或将助推小米SU7的销量增长，以及更佳利润表现。
尽管持续投入大量资金用于研发，但从目前情况来看，小米汽车的盈利能力仍远超多数新能源企业。毕竟，最早投身造车新势力的蔚来汽车与小鹏汽车仍然没有摆脱亏损境地。蔚来汽车自2014年成立以来，累计亏损额已超860亿元；仅2023年一年，亏损额就高达207亿元。小鹏汽车三季度发布了号称史上最强财报，营收突破百亿元大关，但仍未取得盈利，三季度亏损18.1亿元。
东吴证券指出，小米汽车汽车毛利率持续超预期，预计随着公司附赠锁单权益订单交付完毕，汽车毛利率仍有进一步上行空间，期待二期产能落地后产品交付进一步加速。
小米的造车秘籍
作为小米汽车的第一个交付年，小米汽车怎么就能快速实现首战告捷？除了雷军及小米汽车自带的流量外，小米汽车前三年的坚实布局往往容易被外界忽略。
华泰证券研报显示，2021年至2024年，小米汽车高密度布局智能汽车产业链，打通了机械、可移动终端以及小米生态等三层能力，形成了其独有的核心竞争力。
2021年3月，小米汽车官宣开启造车阶段，同年8月收购自动驾驶公司——深动科技，增加智驾感知、定位、规划、控制等方面的研发能力；9月成立小米汽车有限公司。在2021年之后，小米高频投资智能驾驶零部件和三电领域的多家初创企业，把握整车制造的核心技术。2023财报电话上，卢伟冰表示小米汽车研发团队已接近3000人。
与此同时，小米汽车2024年获得了独立造车资质。7月12日，工业和信息化部（以下简称“工信部”）官网披露第385批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品公示，四款“小米牌”纯电动轿车的企业名称为“小米汽车科技有限公司”。而2023年11月15日，工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第377批）的两款小米牌汽车企业名称还为北京汽车集团越野车有限公司。
对比百度（09888）下场造车却因为搞不定造车资质，“集度”变“极越”，人比人气死个人。对小米汽车来说，取得了独立造车资质，意味着它在产品开发、生产计划和市场策略上，拥有更大的自主权和灵活性。
自开启交付以来，小米汽车的交付节奏不断加快。从4月交付7000辆增至10月2万辆，11-12月的排产计划更在2.2万辆以上。雷军甚至晒出“睡”工厂的照片，以玩梗方式向特斯拉CEO马斯克致敬——特斯拉当年陷入产能地狱时，马斯克直接睡在工厂，帮助工厂完成产能提升。
作为行业新入者，小米汽车仅仅入局一年，其品牌影响力和市场传播能力都显示出了远超同侪的竞争力。泼天量产订单和流量背后，与小米位于第一梯队的营销能力密不可分。雷军自带的流量甚至引起了一众汽车大佬的争相直播效仿，但最终结果显示，雷军与小米汽车的模式复制不易。
目前，小米汽车正在加速推进二期工厂建设，预计该工厂将在2025年中投入使用。届时，小米汽车产能将得到显著提升，而小米汽车第二款车型纯电SUV MX11也或将于2025年推出，预计将成为小米汽车另一走量爆款。
而在这背后，为了配合汽车销售规模上量，小米汽车服务渠道建设提速。有消息称，小米汽车计划在2024年年底前进一步拓展其门店网络，预计覆盖城市将达到71个，服务门店数量也将增加至119个。而小米线下零售也开始进行门店规格升级，卢伟冰在财报会议中称，小米如今已经接近14000家，并争取在年底达到15000家；2025年年底将会达到2万家，其中到2024年年底可能会开出超过100家500平方米以上的大店，几乎都是在Shopping Mall里最好的位置。
对雷军与小米汽车来说，首战已经告捷，接下来就是蓄力狂奔。毕竟，小米汽车的目标，是全球前五的汽车制造商。而目前国内达到这一成就的车企，还只独比亚迪（01211）。
（文章来源：财中社）
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