【券商聚焦】交银国际削网龙(00777)目标价6.7% 料其游戏业务将在下半年恢复

金吾财讯 | 交银国际发研报指，网龙(00777)2024上半年增长承压，游戏因产品上线周期影响以及海外因素扰动短期下滑，预计下半年恢复，并将在2025年看到魔域的重置版游戏，预计会推动游戏收入反弹。该行指，Mynd.ai收入仍在消化海外教育市场高基数的影响，短期收入恢复缺乏可见性，但通过降本增效带动利润率优化。该行预计2024年调整后净利润10亿元人民币，目标价从15港元下调至14港元。现价对应2024年5倍市盈率，考虑游戏将在下半年恢复，以及公司高于行业平均的股息率，维持买入。