AI芯片巨头英伟达在5月发布强劲财报后，引发科技股大幅上涨。这次，它能否再次点燃市场热情？
尽管八月底的华尔街通常进入“夏日低迷期”，但投资者不容错过的重大市场事件即将来临：英伟达的财报发布。一位基金经理甚至表示，这次财报的影响力可能会超过美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔会议上备受期待的通胀、经济和利率讲话。
“让开，美联储！8月28日的一切都与英伟达的财报有关。等待是最艰难的部分。”博尔文财富管理集团总裁吉娜·博尔文打趣道。
英伟达需要再次交出一份亮眼的财报，并给出乐观的指引，才能支撑当前科技股重新高企的估值。Roundhill “七巨头”交易所交易基金目前按2024年盈利预期计算的市盈率约为36倍，而8月5日市场抛售后该基金的市盈率为32倍。
这一市盈率高于整个市场和其他科技股。标准普尔500指数按今年的盈利预期计算的市盈率约为23倍，而跟踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ信托的市盈率为30倍。“七巨头”在市值加权指数中占据主导地位，使这些倍数更高。
毫无疑问，英伟达面临的压力巨大，它需要向华尔街证明AI的热潮是真实的，并为科技巨头的高估值提供支撑。英伟达目前的市盈率约为47倍未来盈利预期。仅有特斯拉的估值更高，市盈率接近100倍。
但英伟达可能有能力应对这一挑战。
预计英伟达的盈利和收入将同比增长一倍以上。值得一提的是，5月财报发布时，英伟达也面临着极高的期望，但它的表现令人惊叹，盈利超出分析师预期7%，再次点燃了科技股的上涨。
考虑到其他主要科技公司已经发布了对AI相关产品和服务的乐观预期，这对英伟达来说是个好消息。微软(MSFT.O)、亚马逊(AMZN.O)、Alphabet(GOOGL.O)和Meta Platforms(META.O)都是英伟达的重要客户。
“每家公司都强调了对AI相关产品的强劲需求和投资，这将支持未来科技公司的盈利增长。”Raymond James首席投资官拉里·亚当在报告中表示，指的是已经发布财报的科技巨头。
“盈利的强劲表现是我们看好大盘科技股的原因，如果出现任何短暂的疲软，我们将把它视为买入机会。”亚当补充道。
英伟达的芯片在科技行业之外的客户中也有强劲需求，例如汽车行业。
Tigress Financial Intelligence首席市场策略师伊万·费因塞思在报告中表示，“英伟达继续从所有处理器的关键客户中获得强劲需求，难以满足需求。英伟达目前的水平仍有显著的上涨潜力。”
华尔街对此表示认同。几乎所有对该股进行评级的卖方分析师都给予了“买入”评级，且普遍的目标价比当前水平高出近10%。
是的，英伟达无疑是一个热门交易，几乎所有人都认为这只股票将继续上涨。但英伟达一次又一次地回报了投资者，以及那些搭乘其势头的其他科技巨头的股东。
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