((自动化翻译由路透提供，请见免责声明 )) Matt Tracy
路透8月7日 - 由于借贷成本飙升，美国企业借款人周三涌入新债销售市场，此前他们一直保持观望。
周三至少有17家企业发行商进入美国债券市场，其中包括科技巨头Meta Platforms 、汽车制造商宝马（BMW） 和营利性医疗服务提供商HCA Inc 的数十亿美元交易。
本周三的强劲表现是继本周早些时候的干 (link)，因为发行商消化了信用利差（借款人为债务支付的相对于国债的溢价）连续多日的扩大。国债收益率下跌，原因是上周偏离目标的经济数据 (link)，激起了对经济衰退的担忧，投资者转向美国政府债券这一避风港。
ICE BofA美国投资级公司债券指数 显示，高等级公司债券的利差周一飙升至112个基点，为12月以来最高。ICE BofA美国高收益债券指数 显示，垃圾级债券利差周一升至393个基点 (link)，为2023年11月以来最宽。
根据 ICE BofA 指数，周二高等级利差小幅走低至 108 个基点，而垃圾债利差则收窄至 367 个基点。
加拿大皇家银行全球资产管理公司（RBC Global Asset Management）BlueBay 美国固定收益团队主管 Andrzej Skiba 表示，周三发行量激增的原因可能是发行人计划在 9 月份 "交易量大增 "之前出售债券，从而压抑了供应。
"(，)，不言而喻，企业喜欢锁定低得多的国债收益率的经济效益......只是被利差的适度扩大所抵消，"Skiba 说。
HCA 周三定价发行了 30 亿美元的三部分系列优先票据。与此同时，Meta Platforms 出售了价值 105 亿美元的 五部分优先无担保票据， 这是该公司迄今为止发行的最大一笔债券， 宝马公司也发行了价值 37 亿美元的优先无担保票据。
根据《国际融资评论》（International Financing Review(IFR)）的数据，周一没有投资级或垃圾级债券交易定价，这是今年第 13 天没有在周五或节假日之外进行交易。周二仅有七笔高等级债券发行定价，没有垃圾债券交易上市。
周初的干旱使一些市场参与者降低了对 8 月份发行量的预测。但据 Skiba 称，周三的表现可能会导致预测值回调。 ) "他说："(，我们预计至少会有 850 亿美元的发行量，如果有足够多的发行商决定将 9 月份的供应量转移，那么发行量可能会超过 1000 亿美元。
总部位于波士顿的宏利投资管理公司（Manulife Investment Management）高级固定收益交易员迈克尔-洛里齐奥（Michael Lorizio）认为，周二交易的强劲需求可能是周三发行量高企的原因之一。
"Lorizio说："有很多发行人在周一暂停发行，甚至可能在昨天暂缓发行，只是为了确保风险资产将如何被接受的问题已经明朗化，而现在他们都来到了市场上。
PineBridge Investments 投资级固定收益高级投资组合经理达纳-伯恩斯（Dana Burns）认为，周二发行人的减让（即投资者要求的额外债务成本）降低，也可能导致更多借款人在周三进入市场。
"伯恩斯说："周二的发行速度较慢，因为有些发行人担心他们必须做出多少让步，他们不一定想成为第一批进入市场的公司。
"伯恩斯说："我们在这里进行了一些修正，我认为你将回到更正常的发行阶段。
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