【券商聚焦】东吴证券维持心动公司(02400)“买入”评级 料其利润弹性将于下半年释放

金吾财讯 | 东吴证券发研报指，心动公司(02400)2024H1预计实现收入21.8-22.3亿元，同比增长24.4%-27.2%，预计实现净利润2.2-2.7亿元，同比增长114.0%-162.7%，业绩好于该行预期。

该行续指，从新游利润释放角度看，《出发吧麦芬》于2024年1月、5月分别上线中国港澳台地区、中国大陆地区，流水表现超该行预期。考虑到流水递延确认，该行预计《出发吧麦芬》国服流水对2024H1收入贡献有限，但《麦芬》营销推广费用计入当期，因此收入费用错配下，该行预计《麦芬》国服或对公司24H1利润为负贡献。

该行表示，《出发吧麦芬》国服流水表现超预期，且该行预计其利润弹性将于2024H2释放，因此该行上调此前盈利预测，预计2024-2026年EPS分别为1.28/1.39/1.45元(此前为0.61/0.93/1.12元)，对应当前股价PE分别为16/15/14倍。看好公司新游产品周期开启驱动盈利拐点向上，TapTap广告收入增长潜力持续验证，维持“买入”评级。