金吾财讯 | 东吴证券发研报指,心动公司(02400)2024H1预计实现收入21.8-22.3亿元,同比增长24.4%-27.2%,预计实现净利润2.2-2.7亿元,同比增长114.0%-162.7%,业绩好于该行预期。
该行续指,从新游利润释放角度看,《出发吧麦芬》于2024年1月、5月分别上线中国港澳台地区、中国大陆地区,流水表现超该行预期。考虑到流水递延确认,该行预计《出发吧麦芬》国服流水对2024H1收入贡献有限,但《麦芬》营销推广费用计入当期,因此收入费用错配下,该行预计《麦芬》国服或对公司24H1利润为负贡献。
该行表示,《出发吧麦芬》国服流水表现超预期,且该行预计其利润弹性将于2024H2释放,因此该行上调此前盈利预测,预计2024-2026年EPS分别为1.28/1.39/1.45元(此前为0.61/0.93/1.12元),对应当前股价PE分别为16/15/14倍。看好公司新游产品周期开启驱动盈利拐点向上,TapTap广告收入增长潜力持续验证,维持“买入”评级。
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