里昂报告指，中国饮品业过去数月乃多事之秋，包括多个媒体事件，饮用水价格战及康师傅(00322.HK) 加价。该行总结认为，农夫山泉(09633.HK) 下半年将从上半年低谷逐步复苏，受惠“绿瓶”纯净水进取推广，纵使公司股价在8月底公布中期业绩后或现短期波动。该行亦相信高股息将继续受捧，尤其是统一企业中国(00220.HK) ，并把该股投资评级由“持有”上调至“跑赢大市”，基于消费行业良好质素股份的选择有限。
该行指出，农夫山泉业绩复苏为下半年焦点，按近期渠道调查显示复苏上轨道，纵使短期股价或现波动，受收入增长放缓及盈利率下降的中期业绩影响。该行相信高息仍继续有利股价，对比统一企业中国及康师傅，两者股息率料约8%，但偏好前者，基于预期康师傅下半年市占将在加价下流失，统一企业中国股价亦有更多上升空间。
下表列出里昂对农夫山泉、统一企业中国及康师傅的最新投资评级与目标价：
股份│投资评级│目标价
农夫山泉(09633.HK) │跑赢大市│47.9元->38.6元
统一企业中国(00220.HK) │持有->跑赢大市│5元->6.7元
康师傅(00322.HK) │持有│8元->9.6元
(fc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-19 16:25。)
相关内容《大行》摩通：政策因素外关注中期业绩 选出MSCI中国指数焦点股份名单(表)
精彩评论