一、宏观经济：
1、香港政府统计处数据显示，根据综合消费物价指数，2024年6月份整体消费物价同比上升1.5%，高于前值的1.2%。2024年6月份的升幅较大，主要是由于政府提供的电费补贴同比减少所致。剔除所有政府一次性纾困措施的影响，综合消费物价指数在2024年6月份的同比(即基本通胀率)为1.0%，与2024年五月份的相应升幅相同。
2、财政部7月22日公布2024年上半年财政收支情况，上半年，全国政府性基金预算收入19915亿元，同比下降15.3%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入2073亿元，同比增长8.4%；地方政府性基金预算本级收入17842亿元，同比下降17.4%，其中，国有土地使用权出让收入15263亿元，同比下降18.3%。
3、央行7月22日发布消息称，为增加可交易债券规模，缓解债市供求压力，自本月起，有出售中长期债券需求的中期借贷便利（MLF）参与机构，可申请阶段性减免MLF质押品。
4、央行宣布公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标，且操作利率由此前的1.80%调整为1.70%，为2023年8月以来首次调整，当日逆回购操作规模为582亿元。同时，1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%，为今年以来LPR的第二次调整。
二、行业动态：
1、财政部公布2024年上半年财政收支情况，土地和房地产相关税收中，契税2779亿元，同比下降10.9%；房产税2337亿元，同比增长20.1%；城镇土地使用税1298亿元，同比增长11%；土地增值税3074亿元，同比下降4.3%；耕地占用税840亿元，同比增长22.6%。
2、乘联会秘书长崔东树发文称，目前动力电池的产量中装车的比例在不断的降低，2021年动力电池装车的生产电池装机率达到70%，2022年是54%，2023年是50%，2024年1-6月降到47%。
3、中基协发布数据显示，截至6月底，我国公募基金资产净值合计31.08万亿元，较5月底下降近1600亿元。其中，债券基金规模6月份大幅增加超过4200亿元，货币基金下降超4800亿元，混合基金下降近1200亿元，股票基金下降近350亿元。
4、生态环境部发布《2024年全国碳市场发展报告》显示，全国碳排放权交易市场已纳入2257家重点排放单位，年覆盖二氧化碳排放量约51亿吨。我国已成为全球覆盖温室气体排放量最大的碳市场。
5、国家新闻出版署发布7月份国产网络游戏审批信息，共105款游戏获批。中青宝旗下4款游戏获得版号，腾讯、米哈游、吉比特、三七互娱等也均有产品在列。
三、大报头条：
1、中国证券报
央行优化公开市场操作机制 促进降低融资成本
专家认为，此次公开市场操作机制优化，特别是7天期逆回购操作利率下调，并牵引带动其他政策利率调整，进一步强化了公开市场7天期逆回购操作利率作为主要政策利率的属性。同时，央行“降息”也是强化逆周期调节的直接体现，有助于促进降低综合融资成本，巩固经济回升向好态势。
七大券商首席解读全面深改重点：发挥资本市场特色优势 凝聚培育新质生产力合力
党的二十届三中全会于2024年7月15日至18日在北京举行，会议审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》。《决定》指出，健全相关规则和政策，加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，大幅提升全要素生产率。证监会7月19日在传达学习党的二十届三中全会精神时明确，进一步增强资本市场对科技创新的包容性、适配性，培育壮大耐心资本，做好金融“五篇大文章”，引导更多资源要素向新质生产力集聚。
外资“好声音”印证中国资产“磁吸力”
国际货币基金组织（IMF）等调高中国经济预测，多家外资机构拓展在华业务，海外投行发表对A股的乐观看法……近期，资本市场上来自海外机构的正面信息增多。与此同时，资本市场扩大开放的信号持续释放。
两部门：进一步加强轻型汽车能源消耗量标示管理
7月22日，据工信部网站，工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅联合发布关于进一步加强轻型汽车能源消耗量标示管理的通知。
2、上海证券报
迭代投研体系 直面生态重塑 公募深挖科创新价值
伴随科创板“硬科技”实力的不断增强，公募基金在科创投资中收益颇丰。截至7月19日，科创板基金中有7只成立以来回报超过50%，22只基金成立以来回报超过20%，其中易方达科技创新混合、大成科创和交银科技创新灵活配置成立以来回报超过100%
降息！多个关键利率下调
靴子落地，市场迎来期待已久的包括政策利率在内的多个关键利率下调。中国人民银行7月22日接连释出4个重磅消息：上午8点，政策利率7天期逆回购操作利率率先下调10个基点至1.7%；8点半，中国人民银行宣布，对卖出中长期债券的中期借贷便利（MLF）参与机构，阶段性减免MLF质押品；9点，两个期限贷款市场报价利率（LPR）均下调10个基点；14点，三个期限的常备借贷便利（SLF）利率均下调10个基点。
上半年进出口7.74万亿元 长三角外贸全国占比进一步提升
近日，全国各地外贸数据陆续公布，外贸“重镇”长三角地区的进出口数据也纷纷出炉。上海证券报记者梳理发现，上半年，沪苏浙皖分别实现外贸进出口总值2.10万亿元、2.68万亿元、2.56万亿元和0.40万亿元，合计达到7.74万亿元，创历史同期新高，同比增长5.9%；占同期全国进出口总值的36.6%，较2023年的36.3%占比进一步提升。
央行打出降息“组合拳” 国债期货全线上涨
7月22日，中国人民银行打出降息“组合拳”，逆回购利率和1年期、5年期LPR利率均下行10个基点。同时，央行决定适当减免中期借贷便利（MLF）操作的质押品。受此影响，当日资金面大幅转松，现券收益率应声下行，中短期债券收益率下行更为顺畅，国债期货全线上涨。在众多利多因素落地的背景下，机构建议债券市场考虑适时止盈，避免利多出尽引发市场波动。
3、证券时报
A股，利好来了！
中国资产频传利好消息。外资巨头——法兴银行在最新的报告中指出，三季度或将成为亚洲股市的关键转折点，“中国交易”正重新成为投资者关注焦点。法兴银行亚洲股票策略主管Frank Benzimra表示，中国股市正步入战术性反弹的第三阶段，企业盈利出现积极信号。与此同时，外资机构突然增持中国房地产巨头。7月22日，根据港交所披露文件，贝莱德在万科H股的多头头寸于7月17日由4.67%增至5.19%，增持184万股。
楼市打新规则悄然生变 产品力将成核心竞争力
过去，因为一二手房的价差，“楼市打新”一度成为各大城市中的时髦名词。现在，购房者和开发商对“打新”的态度发生了明显变化。近日，深圳福田区的一个“网红豪宅盘”再度推出新房源，均价高达每平方米12.85万元。回顾过去的三次入市，该项目每次开盘即宣告售罄，所以每次入市总能引起话题。随后，项目公布了意向登记名单，380批意向客户参与摇号，而房源仅有116套。最终，这批房源全部售罄，也产生了深圳年内首个“日光盘”。
券商获批发债3161亿 同比下滑近12%
券商债券融资正在持续降温。据证券时报记者梳理，今年以来，已有20家上市券商获批发行债券，合计拟发债规模为3161亿元，发债总规模同比下滑近12%。此外，短期融资券和永续次级债也不再是券商的“心头好”。
4、证券日报
7月份两个品种LPR均下降10个基点 未来贷款定价或迎新“基准锚”
在分析人士看来，7月份LPR下调有多重原因，其中之一便是当日7天期逆回购利率的下调。7月22日，央行公告称，“为优化公开市场操作机制，从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时，为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%”。
推进技术合作、进行人事调整 跨国车企多举措应对车市竞争
7月22日，大众汽车集团与小鹏汽车共同宣布，双方签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议，将全力投入，为大众汽车集团在华生产的CMP（车身平台集成模块）和MEB（模块化电驱动矩阵）平台开发行业领先的电子电气架构。
国家数据局：完善数据要素市场制度和规则 培育全国一体化数据市场
7月22日，国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，国家数据局局长刘烈宏表示，深入贯彻落实党的二十届三中全会精神，国家数据局将坚持以数据要素市场化配置改革为主线，完善数据要素市场制度和规则，培育全国一体化数据市场，促进数据要素开发利用。
四、昨日沪深港：
沪深股市：周一，截至收盘，沪指跌0.61%，深证成指跌0.38%，创业板指跌0.09%。
港股：周一，截至收盘，恒指涨1.25%，国企指数涨1.44%，恒生科技指数涨2.10%。
五、隔夜外盘：
美国股市：周一，美国三大股指全线收涨，道指涨0.32%报40415.44点，标普500指数涨1.08%报5564.41点，纳指涨1.58%报18007.57点。
欧洲股市：周一，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.29%报18407.07点，法国CAC40指数涨1.16%报7622.02点，英国富时100指数涨0.53%报8198.78点。
日韩股市：周一，日经225指数跌1.16%报39599点，韩国综合指数跌1.14%报2763.51点。
六、研报精选
1、中信证券7月23日研报表示，2024年以来，AI产业快速发展，国内云厂商、运营商等持续加大投入，三大运营商合计推出310亿AI服务器集采。而在美国出口限制和国内厂商技术进步的背景下，国产算力与网络设备产业链迎来加速发展期。重点关注国产交换机及芯片、高速连接器、光模块、AIDC、液冷等产业链机会。
2、中金公司研报称，从公募持仓情况来看，股票持仓占比继续小幅下降，债券持仓占比连续提升，港股获加仓较多。结构上，科技及高股息领域的电子、通信、家用电器获加仓较多，大消费和先进制造领域的食品饮料、计算机、医药生物和电力设备减仓较多。展望后市，我们认为2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束，当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观。配置上，中报业绩披露期，业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现；关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；外需仍有韧性，出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会；红利资产中长期逻辑未变但未来需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性。
3、中信建投研报称，2024年上半年汽车行业出口支撑景气，商用车板块行情表现占优，红利风格优于成长。当前从国内消费信心、PMI及固定资产投资等宏观指标维度看，汽车内需或暂未产生上行拐点；而从产业比较优势及企业出口布局等维度，出口景气有望延续。以业绩兑现为基准，出口占比高及行业格局稳固的细分板块相对占优；个股建议短期精选高分红及低估值标的，适时布局具备新增长曲线或估值弹性标的。
七、新股IPO
1、据港交所7月22日披露，同源康医药通过港交所主板上市聆讯，中信证券为独家保荐人。
八、公司新闻
1、港交所文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦减持比亚迪股份(01211)，每股平均价246.96港元，套现约3.45亿港元，持股量由5.06%降至4.94%。
2、碧桂园服务(06098)公布，有关2020年收购福建东飞60%股权，昨天签订补充协议，以修改股权转让协议中有关福建东飞未能达成业绩承诺的无偿补偿安排，待交易完成后，间接实益持福建东飞股权升至67.5%。考虑到保证人愿意把环保业务经验等和相关资源导入福建东飞的诚意，该集团减免股权转让协议原有约定股权补偿比例。
3、新创建集团(00659)公布，向主要股东周大福控股附属公司收购新昌亚仕达屋宇设备全部股权及待售贷款，待售股份代价约5.086亿港元，再根据绩效奖金及调整机制作出调整，经调整待售股份代价不得低于2.81亿港元，待售贷款代价相当于本金额3000万港元及应计利息总和，即待售股份及贷款代价总和之付款总额不得超过10亿港元。
4、中国银河(06881)公布，已向专业投资者非公开发行2024年公司债券（第三期），发行规模为50亿元（人民币．下同），债券发行所募集的资金将用于偿还到期债券本金。债券面值及发行价均为每单位人民币100元。债券包括期限为3年和期限为5年两个品种。3年期品种发行规模为15亿元，票面利率为2.13%，而5年期品种发行规模为35亿元，票面利率为2.25%。本期债券承销机构及其关联方共认购6.7亿元债券。
5、中国能源建设(03996)公布，第二季新签合同额约3708亿元（人民币．下同），新签项目约1万个，而今年上半年新签合同额约7386亿元，升14.35%，新签项目约2.2万个。上半年，工程建设新签合同额约6564亿元，升6.8%，勘测设计及谘询新签合同额约114亿元，跌4%。
6、上海实业环境(00807)公布，于中国黑龙江省、山东省及广西壮族自治区，共计4个项目更新进展，合计设计处理规模达每日16万吨。其中，新增8.5万吨污水处理项目，4.5万吨污水处理项目获提标，3万吨污水处理项目进入商业运营。
7、北京能源国际(00686)公布，工银投资行使期权以出售所持联合光伏（常州）29.43%股权，故该集团斥30.2亿元人民币收购有关股权。所持联合光伏股权由70.57%升至100%，收购资金由内部财务资源拨付，而联合光伏在中国从事以光伏发电站及其他可再生新能源发电站为主的投资控股及管理，去年纯利5.4亿元。
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