《大行》瑞银降同程旅行(00780.HK)目标价至23元 料次季业绩大致符合市场预期

瑞银发表报告指出，预期同程旅行(00780.HK) 第二季业绩大致符合市场预期，季内核心在线旅游业务收入预测按年增长20.9%，全年料升23.8%，大致符合市场预期。最近的行业数据显示，旅游需求仍具韧性，交通票务预订量呈正增长，但价格压力于第二季以来持续存在。
根据该行的行业调查，最近几周的本地酒店平均房价(ADR)维持于高单位数的按年跌幅，但价格压力可能会影响低至中档酒店，从而导致同程平台的酒店ADR有所下降。

展望今年下半年，该行相信同程旅行表现仍将跑赢旅游业，受惠于线上渗透率改善及多元化的收入来源。该行对其今明两年每股盈利预测各下调8.7%及7.1%，目标价由25元下调至23元，料2023至2025年的每股盈利年均复合增长率为20.5%，维持对其“买入”评级。(jl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-18 16:25。)