【券商聚焦】招银国际：持续看好AI算力需求高增和端侧AI创新成长

金吾财讯 | 招银国际发研报指，持续看好AI算力需求高增和端侧AI创新成长，手机/PC需求复苏以及产业链业绩持续改善。全球产业链去库存大致完成，手机产业链(苹果/小米/高通/联发科)展望稳定复苏，苹果链(比电/瑞声/鸿腾)将显著受益iPhone/iPad升级周期；PC/服务器品牌(戴尔/惠普/SMCI/联想)和代工厂商(鸿海/广达)业绩向好和指引通用服务器/PC市场恢复增长，AI服务器订单需求维持强劲，下半年全球产业链有望呈现全面增长。该行指，6月以来全球科技巨头相继发布AI算力/端侧新品和技术路线图，关注下半年苹果AI和GB200服务器持续催化带动主题性投资机会。该行建议关注AI服务器板块如鸿腾精密(06088，买入)和立讯精密(002475 CH，买入)，以及AIPC/手机产业链如小米(01810，买入)、比亚迪电子(00285，买入)和瑞声科技(02018，持有)。