麦格理降中通快递评级至中性 目标价下调至21.2美元

麦格理发表报告，下调中通快递(ZTO.N)今明两年盈利预测2%及4%，反映收入正在受压，美股目标价由25.8美元降至21.2美元，投资评级由跑赢大市降至中性。

该行料中通快递第二季及全年包裹量按年增加11%及13%，为市场预期下限，意味市占率按年跌1.2个百分点。该行认为中通快递更审慎的成本管控及优胜的服务质素可确保盈利率稳定，亦预期单位成本维持改善，推动单位毛利按年升8%，并预期2024年经调整溢利按年升19%至107亿元人民币。