【港股通】百胜中国(09987)涨近4% 国泰君安指其Q1业绩略超预期 维持增持评级

金吾财讯 | 百胜中国(09987)股价走高，截止发稿，涨3.85%，报296.8港元，成交额1.21亿港元。国泰君安发研指，公司2024Q1餐厅利润率为17.6%/-2.7pct，其中肯德基19.3%/-2.9pct，主要由于增加了高性价比的产品来推动客流量增长和工资成本的上涨，部分被有利的原材料价格所抵消；必胜客12.5%/-1.7pct，主要由于增加了高性价比的产品来推动客流量增长和工资成本的上涨，部分被运营效率提升和广告费用减少所抵消。公司Q1业绩略超预期，维持公司2024-2026年归母净利润分别为9.04、9.79、10.44亿美元；考虑公司2024-2026年将以股息和回购的形式向股东回馈30亿美元，预计2024-2026年EPS分别为2.24、2.49、2.72美元，同比+12%/+11%/+9%，对应PE分别为16x/15x/14x，维持增持评级。