【港股通】固生堂(02273)涨近3% 首季就诊人次同比增42.1% 招银国际看好中医服务发展空间

金吾财讯 | 固生堂(02273)临近午盘发力，截止发稿，涨2.75%，报46.75港元，成交额3655.58万港元。公司公布数据显示，1Q24就诊人次约为107万，同比增长约42.1%，其中在23年4月1日至24年3月31日期间新成立的门店1Q24就诊人次约为7.4万，贡献总就诊人次增长率中的9.8%。管理层表示老店就诊人次增长达32.2%。门诊人次的强劲增长部分得益于23年1-2月疫情导致的低基数，然而23年3月出现积压需求的集中爆发，造成一定的高基数，但24年3月门诊人次的增长仍超过30%。招银国际发研报指，公司23年固生堂共收购7家门店，新开设3家分店。进入24年，公司的门店扩张明显加速。该行认为随着国民对中医药认可度的不断提高以及经济发达区域居民较强的医疗服务购买力，固生堂将会持续受益。该行继续看好固生堂民营中医服务龙头地位以及发展空间，维持买入评级，目标价71.96港元。该行预计固生堂2024E/25E/26E收入同比增长34.8%/32.9%/29.9%，经调整净利润同比增长38.2%/36.6%/34.4%，对应现阶段股价的经调整PE分别为23.8x/17.5x/13.0x。