((自动化翻译由路透提供，请见免责声明 )) Niket Nishant/Manya Saini
路透社4月24日 - 纽约社区银行（New York Community Bancorp） 将不得不以大幅折扣吸引买家购买其商业房地产$(CRE.UK)$ 贷款，并使其收入多样化，以努力支撑其财务状况。
在纽约商业银行的核心业务--商业房地产贷款出现亏损，导致其市值缩水近 60 亿美元并引发评级下调之后，该银行的新管理层承诺将在本月公布一项扭亏为盈计划。
(link) 由美国前财政部长史蒂文-姆努钦（Steven Mnuchin）领导的自由战略资本公司（Liberty Strategic Capital）出资 10 亿美元，在短期内支撑了纽约商业银行的发展，但该行仍需增强资本实力，并缩小在房地产领域的风险敞口，该领域一直受到利率上升的冲击。
六位分析师和投资者表示，纽约商业银行的未来取决于新的管理层能否卸下一些房地产贷款，并使其资产负债表多样化。但他们说，由于竞争对手也在从 CRE 撤退，私募股权和其他机构买家也在寻求大幅折扣，因此很难有好的交易。
"如果你是对冲基金或资产管理公司，你就会知道纽约商业银行必须出售。金融服务投资公司克拉罗斯集团（Klaros Group）的联合创始人布莱恩-格雷厄姆（Brian Graham）说，"因此，你在定价时会考虑到这一点。
多户公寓楼约占纽约商业银行贷款的 44%，其中约有一半是对业主加租幅度有控制的楼盘，这削弱了它们的吸引力。
上个月，由前货币监理专员约瑟夫-奥廷（Joseph Otting）领导的新管理团队 (link) 表示，纽约商业银行已经出售了一笔商业合作贷款，并获得了收益，而且非银行竞标者对其他贷款也很感兴趣，但它没有提供细节。
持有多只银行股的扎克斯投资管理公司（Zacks Investment Management）客户投资组合经理布赖恩-穆尔伯里（Brian Mulberry）表示，在通胀持续高企的情况下，预计利率维持在 (link) 的时间将比此前预期的要长，纽约商业银行的贷款账簿可能必须重新定价以反映这一点。
"穆尔伯里说："为了吸引任何程度的买家兴趣，现在就必须加大折扣力度，以抵消未来较高的再融资成本。
纽约银行的股价自今年年初以来下跌了 70%，是自 1996 年以来的最低水平。
根据折扣的大小和贷款在银行资产负债表上的估值，纽约商业银行可能不得不在一些 CRE 贷款上承担损失。
该行发言人表示，Otting 将在第一季度财报中分享他的战略、预测，并提供 CRE 投资组合的详细情况。截至本周二，该行尚未透露何时发布财报。
华尔街分析师预计纽约商业银行将出现亏损，而去年同期为盈利。
"Running Point Capital 多家庭办公室首席投资官迈克尔-阿什利-舒尔曼（Michael Ashley Schulman）说："投资者希望更清楚地了解 NYCB 的基本信贷质量和资本充足率，同时确定未来的盈利能力。
推动多样化
国际货币基金组织（International Monetary Fund）本月表示，到 2023 年底，不良 CRE 贷款占美国银行投资组合的比例将从一年前的 0.4% 翻番至 0.81%。
评级机构穆迪（Moody's）称，截至 2023 年 12 月 31 日，NYCB 的 CRE 集中度约等于其有形普通股本的六倍，是美国评级银行中最高的。
该评级机构补充说，私人股本买家的参与有助于稳定资本，但治理和战略方面的长期不确定性依然存在。
纽约银行将不得不从纽约房地产业务中撤出--这是这家拥有 165 年历史的银行五十年来的业务基石--并将业务多元化，转向其他贷款和收费业务。
惠誉评级公司（Fitch Ratings）分析师安东尼-迪-托马索（Anthony Di Tomasso）说，虽然高利率降低了住房贷款的短期需求，但当利率最终下降时，该行的 Flagstar 抵押贷款业务可以提供更大的收入多样性。
穆尔伯里说，投资者还将寻找该银行现有非利息收入流能够抵消 CRE 损失的证据。分析师说，这可能是通过提高其他方面的收入，如贷款服务费或通过节约成本来实现的，尽管该银行在披露控制失误后还需要在合规性方面进行投资。
投资者和分析师将重点关注纽约商业银行在整合失败的 Signature Bank 资产方面的进展，该行去年收购了 Signature Bank 资产，使其资产负债表超过了 1,000 亿美元的监管门槛，从而触发了更严格的资本和流动性规定。
该交易旨在通过增加 335 亿美元的存款和大约 117 亿美元的商业和工业贷款，使银行的业务多元化，摆脱对 CRE 的依赖。
然而，纽约商业银行上个月警告说，这些资产的公允价值可能会发生变化，这凸显了该银行资产负债表状况的持续不确定性。
"舒尔曼说："银行扭亏为盈往往需要数年而不是数周的时间。
<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ How the crisis at NYCB unfolded Breaking down NYCB's loan book NYCB shares at 30-year lows NYCB's assets cross the key $100 billion threshold
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