A股市场的“高瓴效应”，如今又回来了。
12月19日，隆基股份公告称，公司与高瓴资本签署了《股份转让协议》，公司拟通过协议转让的方式，向高瓴资本转让其持有的公司股份2.26亿股，占公司总股本的6%；本次交易对价总额为158.4亿元。
有光伏业内人士认为，高瓴可能是试图基于资本桥梁，来构筑“光储电力”的新能源王国。
今日隆基股份应声涨停，同时还引爆了整个新能源产业链概念，产业链上下游数十只个股全线飙涨。
作为亚洲最大私募基金之一，高瓴资本的持仓往往会被当成“抄作业”的对象，在二级市场会受到机构和散户的追捧。
尽管最近随着先声、合景连续破发，“高瓴效应”在投资市场被市场质疑失灵。可是看看高瓴资本在新能源赛道的持仓，他们如今又打了一场胜仗——恩捷股份今日涨4.6%；通威股份涨6%；信义能源大涨16%；宁德时代涨12%。
01、碳中和目标，双重利好
从各方面综合来看，宁德时代可以说是高瓴资本在新能源版块最成功的投资之一。
7月17日，高瓴资本以161元/股的价格高调认购宁德时代定增，认购金额100亿元，远超本田的37亿元。这不是高瓴第一次买入宁德时代。早在2018年宁德时代刚刚登陆创业板，高瓴已买入宁德时代的股票。2020年再次增持后，高瓴资本成为宁德时代的第九大股东。
在过去几个月中，“高瓴效应”曾一度被怀疑失效，而宁德时代进入11月份以来，在高估值基础上的连续阴跌，一度被认为是佐证。宁德时代在11月9日的PE估值曾经触及266倍的历史高位。这样的高估值，已经可以吓退不少投资者。
可如今宁德时代的股价已经突破300元大关，总市值超过7500亿元，超过中国石油成功跻身A股前十大股票。
12月18日闭幕的中央经济工作会议首次将“做好碳达峰、碳中和工作”作为明年重点任务。中央为“碳达峰”和“碳中和”制定的目标，分别是2030年和2060年。也就是说，中国的碳排放要在2030年达到峰值，此后逐步下降。这一工作在2021年就要着手开展。
实际上，收窄碳排放已经是国际共识。欧盟也确认通过“欧洲2030碳排放目标提升至55%”。目前欧洲各国已经为新能源汽车替代传统燃油车制定了时间表，并对相关产业给予补贴。
碳中和目标将深刻影响下一步产业链的重构、重组，为宁德时代的业绩增长带来机遇：
一方面是帮助宁德时代做大新能源汽车动力电池业务的蛋糕。
中国汽车保有量2.75亿，根据麦肯锡预测，到2030年，中国汽车后市场规模的年复合增长率为7.5%。如果2030年要“碳达峰”、2060年实现“碳中和”。截至2019年底，全国新能源汽车保有量达381万辆，占汽车总量的1.46%。随着“碳中和”目标的临近，现有的燃油汽车势必会加速退出市场。
而留下的市场空间势必要交给新能源汽车。宁德时代的储能电池今年1~8月排名全球市场份额第二，装机量达15.5GWh，市场占有率为25.8%。作为中国储能电池行业的巨头，有望吃下大部分市场份额。
另一方面是利好宁德时代的储能业务。
中国储能产业预计到2025年市场规模将超过1000亿元。宁德时代早已开始布局智慧储能网络。6月份，宁德时代与国网综能服务集团签署合作协议，共同推动实施电化学储能业务，抢占电化学储能业务发展先机，发挥储能在推动能源变革和能源互联网发展的重要作用。
02、避险资金热捧市场龙头企业
最近市场对于新能源汽车龙头的认可，更进一步推动了宁德时代股价上涨。
尽管关于新能源汽车估值泡沫的讨论甚嚣尘上，不过区别于传统汽车制造行业，新能源汽车实现电气化、电子化的可能性，使之成为打造“智慧城市”的绝佳平台和用户接入口，其中的故事已经讲了快十多年。
在目前特斯拉全球攻城略地，以及自动驾驶、5G网络热潮的推动下，一些投资者似乎并不介意这个故事再讲十年。
市场对于新能源汽车的认可，使得相关龙头企业最近先后获得美股和A股的追捧。上周被纳入标普500指数的特斯拉暴涨超13%，不断创历史新高；今日被富时中国A50指数新纳入比亚迪涨停，也是引爆今日整车板块暴涨的主要逻辑。
此外，英国正出现新冠肺炎病毒新变种引发海外市场巨震，驱使国际市场上的资金进入疫情相对稳定的中国市场寻求避险。
因为对疫情的恐慌，截至北京时间16时，欧洲三大指数均一度跌超3%，美股三大期指也大幅低开超2%。
所以今天新能源板块大涨的情况与海外疫情刚开始时，外资助推A股估值上涨是同样的逻辑。新能源作为近期A股最确定的板块，无疑是资金关注的重点。
但另一方面，宁德时代的产业链除了在中国本土有布局，还在海外有两间工厂，分别位于德国和印尼。而德国和印尼目前的疫情形势仍然亟待控制，也就是说，宁德时代的海外业务还是可能会受到明显影响，进而影响其未来业绩的不确定性。
所以，宁德时代的这波上涨逻辑，到底还能坚挺多久呢？
目前宁德时代的总市值已经超过7500亿美元，离万亿市值俱乐部还差33%，它能在这魔幻的2020年突破推开这个大门吗？
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