摘要:二季度交付量好于预期,AI发展如火如荼,马斯克讨薪成功后信心满满,火爆的“特朗普交易”也提供了想象空间,我们可以对特斯拉二季报抱有更大期待。
特斯拉将于美东时间7月23日(周二)盘后公布2024年第二季度财报。之后于23日17:30(北京时间7月24日凌晨5:30)举行业绩会。自6月25日起,特斯拉经历了一波惊人的11连涨,后又在7月11日突然大跌。跌宕行情令投资者感到迷惘,迫切需要一份财报来指明方向,提振信心。
二季度交付:好于预期
特斯拉在二季度交付了443956辆电动汽车,好于马斯克本人和市场预期。比上一季度增长14.8%,但比去年同期下降4.8%,不过相对于一季度8.5%的同比下滑,已经大幅收窄。这是特斯拉史上首次连续两个季度出现销量同比下降。但依然保住了全球电动车销售榜首的位置。
并且,在中国市场,特斯拉迎来了特殊利好——进入江苏、上海等政府、国企采购目录。预计公务用车领域将成为特斯拉在中国市场的新增长点,后续FSD入华节奏也有望加快。
二季度主要业绩预期
目前来看,特斯拉的未来发展有三大重要动力:
1,6月的特斯拉股东大会再次通过了马斯克的薪酬激励计划,这为特斯拉的关键管理层注入了确定性。在薪酬计划通过后不久,马斯克就在X上表示,其“正在撰写史诗般的特斯拉“秘密宏图”第四篇章”。
2,特斯拉储能业务增长迅猛,年增长率将达到200%至300%。今年上半年特斯拉储能部署累计数值就已经达到13.5 GWh,几乎追平去年全年。摩根士丹利给予了特斯拉储能业务大约1300亿美元的估值。
3,AI方向的全力投入。特斯拉近期宣布招聘近800名新员工,新岗位主要集中在AI和机器人领域。此外,Robotaxi的发布虽然被推迟,但其巨大前景及机遇是不言而喻的。
特别关注:特朗普带来的X因素
美国共和党总统候选人唐纳德·特朗普(Donald Trump)在宾夕法尼亚州的总统竞选集会遇袭之后,马斯克表达了对他白宫竞选之旅的背书,周末过后,特斯拉股价应声上涨,似乎成了一只“特朗普交易股”。
来源:马斯克X账号
马斯克的“站队”对特斯拉意义重大——一直以来,特朗普对电动汽车技术持怀疑态度。如果这种态度有所软化,会让特斯拉和其他电动汽车厂商受益。
韦德布什分析师丹·艾夫斯最近撰文称,特朗普连任对电动汽车制造商来说将是一个挑战,因为(电动汽车)购置税抵免可能会取消。不过,特斯拉处于抵御任何逆风的最佳位置,或许可以借此削弱竞争对手。
一季度业绩回顾
特斯拉一季度总营收为213.01亿美元,同比下降9%,创下自2012年以来的最大降幅;净利润为11.44亿美元,去年同期为25.39亿美元;归属于普通股股东的净利润为11.29亿美元,同比大幅下降55%。
销量方面,特斯拉一季度在全球的交付量为38.68万辆,大幅低于此前机构预测的43万辆左右,同比下滑8.3%,环比下滑高达20.1%,这也是自2020年以来,特斯拉交付量首次出现同比下降。
特斯拉近期业绩一览
美元 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 |
---|---|---|---|
收入 | 213.01亿 | 251.67亿 | 233.50亿 |
净利润 | 11.44亿 | 79.43亿 | 18.78亿 |
归母净利润 | 11.29亿 | 79.28亿 | 18.53亿 |
基本每股收益 | 0.37 | 2.49 | 0.58 |
股东们最关心的问题
根据特斯拉官方公布的股东问题征集结果,股东们集中关注的问题包括以下几项:
Robotaxi到底何时推出?特斯拉此前计划在8月8日揭晓Robotaxi,但马斯克已确认将会延期,但并未透露延至何时。马斯克表示:“我要求对前端进行重要的设计更改,额外的时间也让我们有机会展示一些其他东西。”
特斯拉能源在第二季度也创下了9.4GWh的电池储能部署记录,这是该公司单季度部署量最高的一次。股东们很可能期待听到更多关于能源项目的细节。
Optimus、内华达超级工厂的Semi设施、全自动驾驶(FSD)等。
评级及目标价
美国方舟投资管理公司主管凯西·伍德:随着特斯拉逐步推出其Robotaxi业务,将推动其股价上涨约10倍。
Robert W. Baird分析师Ben Kallo再次确认了对特斯拉的“买入”评级,并设定了280美元的目标价格。Kallo认为,特斯拉第二季度财报有望展现强劲表现,这得益于稳定的定价策略以及全自动驾驶功能带来的显著收入增长。同时,特斯拉能源部门的卓越表现预计将成为本季度业绩的一大亮点。
巴克莱将特斯拉目标价从180美元上调至225美元。
瑞银将特斯拉 评级从中性降至卖出,原因是担心该公司的股价“上涨过多、过快”。设定目标价为197美元,高于之前的147美元。分析师称:“如果市场对人工智能的热情减弱,这可能会影响特斯拉的市盈率。”
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