AI產業鏈觀察：AI數據中心網絡交換機（ AI Daracenter Network Switch）需求爆發，投資者可關註哪些個股？
2024年全球股市迄今上漲了12%。根據歷史記錄，接下來會怎麼樣？
一、生財有道
1、AI產業鏈觀察：AI數據中心網絡交換機（ AI Daracenter Network Switch）需求爆發，投資者可關註哪些個股？
關於AI產業鏈，最為廣大投資者熟知的是晶片股板塊，晶片之王Nvidia在這一年中長期佔據話題中心，AMD、Arm、美光科技等晶片股也因AI興起而備受關註。而上段時間 博通 也因為業績超預期而大漲，驚人的漲幅少不了AI的助力，作為AI浪潮的受益者，博通的角色不同於Nvidia和AMD，博通並不提供直接用於訓練大模型的晶片，而是提供定制的網絡交換機晶片，用於以太網交換機、路由這類設備，這類設備用於在訓練AI大模型時在Nvidia、AMD等公司產的GPU、NPU、LPU等多種處理器之間傳輸數據。
Morgan Stanley的研報指出，數據流量增長和AI普及促進網絡交換機需求和規格升級：生成式AI的普及正在增加並行計算的網絡需求，推動網絡交換機的部署增加和規格升級以實現更高吞吐量。
該行預測2023-2026年人工智能數據中心網絡交換機的復合年增長率（CAGR）為55%，而數據中心網絡交換機為11%，整體網絡交換機市場為4%，
除了AI網絡交換機的普及，摩根士丹利提出800Gps的帶寬升級也是網路交換機行業需求迸發的原因，數據中心中安裝的交換機規格通常需要每4-5年升級一次，該行預計從2025年起800Gbps的遷移將加速，2026年數據中心以太網交換機收入中的佔比將達到28%，而這一數據在2024年僅為5%。
另外，摩根士丹利認為，ODM直銷將繼續穩步增長、以太網交換機重新奪回一些失去的市場份額、NVLink和NVSwitch促進Nvidia的“一體化架構”。
個股推薦：
交換機晶片方面，摩根士丹利推薦增持博通 、交換機設備方面，該行推薦增持 Arista Networks, Inc. 和 思科 。
摩根士丹利看好Innolight（增持）， COHERENT （持平）和Lumentum（持平），該行預計它們將繼續在1.6T光收發器中享有先發優勢。
對 慧与科技 持持平評級，因為除了收購 瞻博网络 外，它在AI領域的涉足有限，該行預計這將需要時間完成和整合。
對 迈威尔科技 持持平評級，儘管其在光學網絡方面有機會，但其估值較高。
港股方面，可關註鴻海旗下鴻騰精密（ FIT HON TENG ） 在提供高速轉換解決方案方面的表現。
2、2024年全球股市迄今上漲了12%。根據歷史記錄，接下來會怎麼樣？
2024年上半年全球股市上漲超過12%，如果歷史重演，投資者在接下來的六個月中將有望賺取豐厚收益。
CNBC對過去50年MSCI世界指數價格數據的分析，當該指數在上半年上漲超過12%時，下半年繼續上漲的機率為83%。
然而，自1980年代後期以來，在上半年上漲超過12%後，股票在下半年每次都會上漲。分析還顯示，自1970年以來，當該指數在上半年上漲超過12%時，全球股票市場指數全年的平均價格回報率為21.25%。
自1989年以來， 标普500 與MSCI世界指數的表現非常相似。如果股票在6月的最後一天上漲超過12%，那麼到年底的漲幅在100%的情況下平均為10%。即使在指數在上半年反彈後失去動力的情況下，下跌也相對較淺。例如，在1975年、1983年和1986年股票下跌時，投資者的損失在1.8%至5.2%之間。
1987年下半年的股市表現是唯一的例外，當年發生了黑色星期一，投資者損失達到兩位數：MSCI世界指數下跌20%，標普500指數下跌18.7%。當年上半年股市上漲超過25%。
二、本周焦點
周一，中國6月財新製造業PMI、美國6月標普全球製造業PMI終值、美國6月ISM製造業PMI等公佈；
周二，美國5月JOLTS職位空缺數據公佈;聯儲局主席鮑威爾、歐洲央行行長拉加德等發表講話；
周三，中國6月財新服務業PMI、美國6月ADP就業人數、美國初請失業金人數公佈,美股提前休市；
周四，聯儲局、歐洲央行公佈貨幣政策會議紀要,美股因美國獨立紀念日休市；
周五，,美國6月失業率、美國6月季調後非農就業人口等數據公佈,紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話；
精彩评论