随着科技巨头开始为人工智能业务寻找低成本解决方案，2025年之后，英伟达的人工智能图形处理器将面临来自定制芯片的竞争。
12月，在博通公司和迈威尔科技召开财报电话会议后，华尔街开始意识到这一潜在机会有多大。两家公司都谈到了其定制ASIC（专用集成电路）芯片的巨大潜在机会，并引用了其超大规模客户的未来计划。
ASIC自20世纪60年代就已出现，是具有特定功能的定制半导体，因此比通用处理器效率更高。从技术上讲，GPU最初是为渲染图形而设计的专用芯片，但ASIC可以更加专业，因此在执行非常具体的任务时速度更快。2017年，Susquehanna Financial Group分析师Chris Rolland在一份报告中写道，他相信ASIC可能是AI竞赛的长期赢家。
Tirias Research首席分析师Kevin Krewell表示：“虽然英伟达GPU更易于编程且可用于高级AI开发，但部分计算公司规模足够大，因此他们希望XPU ASIC具有较低的总成本，可用于内部和客户AI工作负载。”XPU传统上是一种跨架构处理器，但对于博通而言，XPU指的是其定制设计的高性能加速器芯片。
英伟达的主要优势之一是其CUDA软件层，它允许开发人员根据自己的特定需求对英伟达的GPU进行编程。但正如博通首席执行官Hok Tan在公司最近的财报电话会议上所说，其三家超大规模客户希望在单一开放的以太网上构建100万个定制XPU集群。Tan在公司财报电话会议上表示：“从架构角度来看，100万的规模意味着一个全新的游戏。”
英伟达最近开始支持以太网用于AI网络，但过去它更青睐更昂贵的InfiniBand网络架构，该架构主要用于高性能计算领域。博通还拥有高速以太网网络芯片，可用于Tan描述的大规模集群。Tan表示，网络芯片占其AI芯片总含量的比例将从目前的5%到10%增长到15%到20%。
博通预计，2027年潜在服务市场规模将达到600亿至900亿美元，该公司目前似乎看到了比迈威尔科技更大的机会。Tan是根据三家超大规模公司的计划，以及另外两家业内企业的计划来做出这一推测的。华尔街普遍认为，目前的三家客户分别是Alphabet旗下的谷歌、Meta和TikTok母公司字节跳动。
伯恩斯坦研究公司(Bernstein Research)分析师斯泰西·拉斯冈表示：“总体而言，人工智能的故事似乎真的开始崭露头角了。”“也许Hok Tan可能会考虑买一件皮夹克，”他指的是英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)的标志性造型。
Evercore ISI分析师Mark Lipacis在本月初给客户的报告中写道：“我们的感觉是，投资者还没有充分认识到，计算行业正在从一种无处不在的标准商家模式演变为混合商家/定制IC（集成电路）模式，这种模式在未来五年内可能会增长到500亿美元。”“迈威尔科技是两家能够从该业务中分得一杯羹的老牌供应商之一（另一家是博通）。”
12月初，迈威尔科技宣布了一项为期五年的协议，为亚马逊公司提供芯片，包括为其网络服务业务AWS提供定制的AI芯片。其定制硅片业务的收入预计将比之前预期的增幅更大，预计其AI收入将从2024财年的5.5亿美元以上飙升至2025财年的15亿美元以上，到2026财年将超过25亿美元。
迈威尔科技首席执行官马克·墨菲(Mark Murphy)表示：“围绕这类机会和应用，系统内已经出现了很多喧嚣。”他补充说，真正将占据AI加速器定制硅片市场份额的是“来自迈威尔科技等规模庞大的公司”，它们拥有知识产权、路线图和其他能力。
投资者已经开始对英伟达的领先地位以及它可能会失去AI领域巨大的市场份额感到有些担忧。12月以来，英伟达的股价下跌了约2.56%，目前被认为处于回调区间，而博通飙升了36%，迈威尔科技上涨了约21%。不过，这两家新的AI宠儿都有其他业务部门，但增长速度不如AI业务。
当然，如果投资回报看起来较弱，客户也有可能决定放慢大规模数据中心建设的速度。但目前，博通和迈威尔科技似乎都迎来了属于它们的“英伟达时代”。
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