美东时间8月16日周三公布美联储会议纪要显示，最近一次美联储会议上，联储决策者警告通胀还有较高的上行风险，可能迫使他们进一步加息。加息预期提振了美元走势，强势美元吸引了寻求以美元计价回报的投资者的外国资金，为专注于国内的公司提供了优势。
此外，美国的能源成本随着美元走强而下降，从而降低了工业成本，提高了盈利能力并推动了整体经济的发展。寻求从美元走强中受益的投资者可以考虑 ETF，例如Invesco DB 美元指数看涨基金（UUP），WisdomTree Bloomberg 美元看涨基金(USDU)，iShares Russell 2000 ETF(IWM)和iShares 货币对冲 MSCI EAFE ETF(HEFA)。
美联储7月会议的最新纪要显示，“大多数”政策制定者继续优先考虑对抗通胀，而“一些与会者”则指出利率推得太高会给经济带来风险。最新的零售销售数据也引发了人们对利率持续走高的担忧。美国零售销售好于预期，7 月份增长 0.7%。
此外，美国通胀率在连续 12 个月下降后于 7 月份首次上升。居民消费价格指数同比上涨3.2%，高于6月份的年涨幅3%，为两年多以来的最低水平。尽管通胀已从9.1%的峰值回落，但仍远高于美联储2%的目标。
此外，惠誉下调美国信用评级和多家银行评级下调，提高了美元作为避险货币的吸引力。
惠誉评级将美国信用评级从 AAA 下调至 AA+，理由是“预计未来三年财政恶化”、治理受到侵蚀以及总体债务负担不断增加。这导致股票遭到强烈抛售和收益率飙升。与此同时，评级机构穆迪下调了美国几家中小型银行的信用评级，并警告说，它也可能下调美国一些最大银行的评级，理由是温和衰退迫在眉睫、利率上升和融资成本增加。
现在让我们详细讨论ETF：
UUP
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund是美元上涨的主要受益者，因为它提供了针对一篮子六种世界货币的投资。这是通过跟踪德意志银行多头美元货币投资组合指数——超额回报加上基金持有的美国国债的利息收入来完成的。就持有量而言，Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund配置了近 57.6% 的欧元，以及 25.5% 的日元和英镑。
该基金管理的资产基础为 5.347 亿美元，日均交易量约为 100 万股。UUP收取 77 个基点的年费。
USDU
WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund是直接利用美元上涨的另一种方式。它通过跟踪彭博美元总回报指数提供美元兑一篮子外币的敞口。WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund与国际股票和债券投资组合表现出很强的负相关性。
WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund已积累了 2.224 亿美元的资产管理规模，平均每天交易量约为 210,000 股。它收取 50 个基点的年费。
IWM
强势美元为专注于国内的公司提供了优势，因为小盘股在国际市场上的敞口不大。iShares Russell 2000 ETF 将受益于美元升值。它通过跟踪罗素 2000 指数提供对 1,993 只股票的广泛投资，其中没有一只持有超过 0.5% 的资产。iShares Russell 2000 ETF 是小盘股领域最受欢迎、流动性最强的选择，其资产管理规模为 547 亿美元，平均交易量约为 2600 万股。
iShares Russell 2000 ETF 年费为 19 个基点。
HEFA
美元走强将迫使投资者将其投资组合重新投入货币对冲ETF。对于那些寻求投资发达市场的人来说，iShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF（HEFA）可能是一个有趣的选择。它针对的是欧洲、大洋洲和远东等发达的国际股票市场，没有货币风险。iShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF追踪 MSCI EAFE 100% 对冲美元指数。
该基金的资产管理规模为 35 亿美元，交易量为 480,000 股。HEFA 每年向投资者收取 35 个基点的费用。
精彩评论