周三，美国网贷平台Upstart登陆纳斯达克，公司IPO定价20美元，今日开盘报26美元，截至发稿，大涨超33%。
人工智能贷款平台
Upstart成立于2012年，总部位于美国加州，是领先的人工智能（AI）贷款平台，旨在帮需要者找到负担得起的信贷，同时降低银行合作伙伴的风险和成本。Upstart最初的宗旨是构建年轻企业家和投资人的连接。2014年，Upstart认识到对消费者的未来分析将被更好地运用于个人贷款市场的趋势，就转向到了目前所处的在线借款平台，并且在看到LendingClub的迅猛增长，发现有这么多人的借贷请求时无法通过传统的银行来满足，开始产生了面向大学毕业生提供P2P贷款的商业思路。
自成立以来，Upstart的银行合作伙伴已发放了62万笔个人贷款，产生了超过900万笔还款事件。截至2020年9月30日的9个月中，由Upstart提供动力的贷款中约有70％是完全自动化的。
Upstart在招股书中自称是领先的基于云的人工智能贷款平台，但通俗点来说这依然是一家网上P2P贷款平台，大家都知道前几天，银保监会刘福寿在财经年会上表示，国内P2P网贷机构已经完全归零，那么到底是什么样的差距，让这家美国P2P公司没有走上中国同行全军覆灭的老路？
硅谷明星高管
Upstart的联合创始人兼首席执行官为Dave Girouard，他曾是谷歌企业应用前任总裁，因一手打造了价值超过10亿美元的谷歌企业应用部门而广为人知。
Girouard在上市后将拥有公司17.7%的股份。谷歌风投也是该公司的投资者，在上市后将拥有该公司1.1%的股份。
Girouard认为目前的信贷体系存在漏洞。他表示，年轻人，特别是千禧一代，需要一个更好的审查过程来提前预测他们的可信程度，即使他们目前没有足够的信贷经历。而Upstart通过创新的大数据征信的手段致力于解决年轻消费者的信贷难题，认为传统的信用评分并不能很好地描述年轻消费者的未来还款状况，相反，这些年轻人的教育程度和背景以及工作经历和这些消费者的未来金融状况密切相关。
商业模式
Upstart Holding公司提出了一种改进的基于机器学习的信用评分模型，该公司使用了1600个新的数据点，这些数据点更准确地描述了借款人，特别是考虑了他就读的学院，他所学的课程，甚至是GPA.该公司已经积累了150亿个数据点（输入参数和支付数据）。结果，使用该平台发放了622079笔贷款。测试表明，在Upstart评分的帮助下，有资格获得优惠贷款的潜在借款人将增加27%，对他们的利率下调平均将达到16%。同时，贷款质量并没有恶化。
该公司从银行获得佣金，并将借款人带到银行，银行可以访问基于云计算的评分系统，而借款人可以通过移动应用程序获得他们的评级。
银行也可以授权一个白标签解决方案，以自己的品牌提供评分，在这种情况下，Upstart充当了一种技术合作伙伴。它现在有10家合作银行，其中最大的是Cross River银行。它2008年由法国籍企业家Gilles Gayde创立，目前正积极与金融科技合作，它的客户包括市场、电子支付系统、p2p登陆和Ripple加密货币的运营商。
财务状况
招股书显示，Upstart在2017年、2018年、2019年营收分别为5729万美元、9931万美元、1.64亿美元；Upstart在2020年前9个月营收为1.47亿美元，上年同期的营收为1.02亿美元。
Upstart在2017年、2018年、2019年运营亏损分别为753.6万美元、797万美元、457.5万美元；Upstart在2020年前9个月运营利润为137.2万美元，上年同期的运营亏损为809万美元。
尽管第二季度业绩不佳，但其利润仍然很高，第二季度其合作伙伴在大流行开始时暂时暂停了贷款，导致第二季度的贷款交易下降了71％，收入下降了47％。该公司在2020年的前9个月中实现利润约460万美元，而去年同期的净替代接近1000万美元。
截至2020年9月30日，Upstart拥有5320万美元的现金和1.946亿美元的总负债。截至2020年9月30日的十二个月内，自由现金流为负（4550万美元）。从招股书来看Upstart已经将业务从个人贷款扩展到汽车贷款，信用卡，抵押，学生贷款，销售点贷款等。2020年6月，UPstart开始在的平台上提供汽车贷款，而2020年9月，第一笔汽车贷款是通过Upstart平台发起的。
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