自5月25日起,特斯拉股价连续12天上涨,从186元攀升至250元,涨幅达37%,市值再次突破8000亿美元,年内涨幅超过了100%。从年初的最低点101元算起,至今已经增长了超过126%。
年初时,由于电动汽车需求下滑,加上没有新车型的推出,特斯拉面临着竞争力下滑的问题。库存更是达到了自疫情以来的最高水平。然而,通过全球两轮降价,特斯拉有效解决了库存问题,股价也从底部反弹。
在今年1月7日,美国知名投资者Bill Miller表示,他近期一直在做空特斯拉,因为电动汽车行业竞争加剧。然而,在Bill Miller加仓做空特斯拉之后,特斯拉的全球降价策略迅速解决了库存问题,并使交付周期恢复正常,特斯拉的股价也从101元反弹至210元。
在特斯拉连续11天上涨后,一位记者在推特上转发了1月份Bill Miller对特斯拉的看空观点,表示自那次采访以来,特斯拉的涨幅超过了140%。对此,特斯拉CEO马斯克在下方评论了笑哭的表情,老马又一次嘲讽起了空头。
在1月时,市场都觉得特斯拉即将跌破百元关口,特斯拉的高估值故事就此结束。然而,结果是马斯克又一次打脸了空头。
在过去半年的时间里,三件事令特斯拉王者归来。
首先,马斯克决定大幅度降价。在宣布全球平均售价降低10%的当日,特斯拉股价已经跌破百元关口,这也是特斯拉这轮下跌的最低点。市场对这个策略的效果深感怀疑,甚至担忧其对毛利率的冲击。
然而,事实证明,特斯拉成功经受住了市场的考验,销量和股价都成功触底反弹。
尤其是在今年美国IRA电动汽车补贴政策下,特斯拉降价后还能享受7500美元的税收减免,这让特斯拉在本就竞争压力不大的北美市场,更是无对手的存在。
而在中国市场,特斯拉降价后已经进入小鹏、问界等品牌的价格区间,迫使这些品牌也跟随降价。但降价并没有为他们带来销量上升,反而导致了营收和毛利的下滑。
销量提升清库存只是股价反弹的首个原因,但这也离不开特斯拉一直在对的道路上把事情做好。
在今年AI不断迭代之下,市场越来越相信AI技术的发展。特斯拉的头号粉丝木头姐认为,AI最大的机会在于软件,而特斯拉是最重要的AI概念股。木头姐又一次疯狂的预测,FSD将推动特斯拉股价在2027年升至2000元,约等于7万亿美元。
在近期特斯拉大涨后,马斯克的发言又活跃了起来。有推特用户问马斯克说,特斯拉会不会有一天超越苹果和沙特阿美的市值总和?而马斯克表示,在这之间还有很多工作要做,但这是可能的。目前,苹果和沙特阿美的市值总和近6万亿美元。
当然,马斯克这些话多了去了。但不可否认的是,当前市场越来越期待特斯拉的FSD故事,因为大家都知道软件端的利润远远高于单车销售利润。
年初,特斯拉由于没有新车型的推出而被市场诟病,竞争力下滑。然而,自从降价策略成功刺激市场需求后,特斯拉也在积极解决新车型的问题。
特斯拉计划在今年内投产重大改款的Model 3。而目前,Model 3在北美地区将不再使用宁德时代的电池,以便符合美国政府的IRA税收减免政策,加上美国大部分地区已有的补贴政策,价格更低了。
例如,在美国加州享受完所有补贴后,Model 3的售价可以降至25000美元,约合18万人民币,相比较在加州买一辆凯美瑞还要便宜一千美元,这对传统燃油车的冲击力是十分之大的。
而改款后的Model 3将于今年9月在上海工厂和德州工厂投产,预计23Q4可开始预定,预计24Q1可以开始交付。而新款车型的制造成本相比较现款Model 3降低近50%,这意味着定价可下调的空间更大了。
据Electrek报道称,特斯拉计划每年生产37.5万辆Cybertruck,这一数量远超华尔街预期,分析师此前预计2024年的产量不到10万辆,到2027年约24万辆。
马斯克在近期也表示,他认为Cybertruck每年大约可以生产25万辆至50万辆之间。特斯拉表示,预计今年三季度末时可以进行交付CyberTruck。
在6月9日时,白宫表示,提供特斯拉充电接口的电动汽车充电站只要同时也支持CCS接口,就有资格分享规模数十亿美元的美国联邦补贴。白宫的目标是推动数十万充电桩的部署,并认为这是推动电动汽车普及的不可缺少的一部分。
福特和通用汽车分别宣布,将采用特斯拉的充电标准,即北美充电标准NACS。这意味着美国政府希望通过补贴,让用CCS充电接口的汽车企业都转向特斯拉的NACS充电接口,因为整个北美的CCS充电桩加起来,都没有特斯拉一家使用的NACS充电桩多,特斯拉占北美快充桩的60%。
特斯拉能从福特和通用电动汽车车主那里获得额外收入,而充电网络的也将得到更充分的利用。
结语
在过去半年时间里,特斯拉做了四件事助推了股价。
全球大降价刺激了市场需求,德州工厂的产能稳步上升,成本降低,全新改款的Model 3即将上市,CyberTruck的产能预期提高,还有将充电桩开放给通用和福特。在这些因素的共同作用下,特斯拉的股价在今年已经上涨超过一倍,领跑纳斯达克科技股。
有意思的是,在加息周期下,北美销售仍然强劲,若结束加息周期后,低价车型推出和FSD的进步,这将为特斯拉带来多大的贡献?
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