$力劲科技(00558)$算是我近年来找到的最快翻倍的公司。其实找到这个公司也是一定的，因为它是拓普的供应商，2021年9月拓普向力劲订购了21台套压铸机，而当时采购也是为了生产特斯拉Model Y的一体成型压铸底盘。我是从那会开始认真关注的，但是真正的建仓还是4月底，我在写这篇文章——【每周观市】全球指数杀跌，看好新能源车和芯片——前后建仓的，当然，除了宏观判断，买入还有一个重要的原因，就是3月底深港通纳入了力劲，大陆投资人可以直接通过深港通购买，从资金上来说也是利好。一体压铸底盘的优势和劣势我不赘述，我们明白这是个趋势就好。那么怎么评价力劲呢？力劲是生产制造新能源汽车一体压铸设备的龙头，而且是世界级的龙头。没错，他是做设备的，任何行业的景气程度都是设备先行，再到原材料、半成品、产成品。它成为龙头主要通过并购，并且通过中国制造走出了自己的路。并购切入行业力劲2006年上市，上市时候的主营业务是注塑机，好景不长遇到了2008年的金融危机，力劲的股价跌了3/4。但是毕竟力劲是上市公司，家大业大，相比之下，在遥远的意大利一个叫意德拉的公司，濒临破产。意德拉成立于1946年，技术优秀，但是经过了60年的发展，仍然是小而美的作坊式公司，于是力劲于2008年收了意德拉70%的股权，2011年收了剩下的30%，正式进入压铸机行业。为何要了解这段收购历史，不仅仅因为体现力劲的管理和前瞻能力（力劲的管理层在并购协同上做了很大的努力，在此不赘述），更重要的是一体压铸这个事情，最开始是由特斯拉向意德拉提出联合研发，并且于2021年年初正式向意德拉下订单，应用的车型是MODEL Y，那会还只是使用6000吨的压铸机，但也奠定了力劲在行业中的先发优势。而今年6月，意德拉在油管
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投资案例复盘之力劲科技
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投资案例复盘之拓普集团
今天我们来聊聊拓普集团$拓普集团(601689)$ ，这个标的应该是我践行价值投资理念的典型案例。我是从2020年时候开始追踪这个标的，真正建仓也是在2021年年中时候，那会的估值还只有330亿，现在已经770亿了。当时建仓的核心原因是被低估了，具体请看当时做的视频《我是如何找到一个月涨了40%的标的》，在此不再赘述。在我看来，拓普集团的定位用一句话来概括就是：“新能源汽车零配件的立讯精密”立讯精密就是通过连接器起家，围绕着苹果打造出马达、充电线、声学等板块，做大做强后开始服务其他手机产商，最终打造成为一个平台型公司。拓普也是一样，通过减震器起家，在从传统汽车零配件公司向新能源汽车零配件公司转型的过程中，抱住了特斯拉的大腿，研发销售减震器、转向节、轻量化底盘、内饰等产品，也让自己成为了一个平台型公司，并且由于是特斯拉的一级供应商，质量没问题，也就顺理成章的成为了奥迪、一汽、蔚来、小鹏等大厂的供应商。衡量一个企业产品质量好不好，关键看他的客户是谁。如何衡量拓普的好创业过的人都知道，要做好一个产品，卖给全世界最优质的客户，绝对不是一件容易的事情，何况要做好多个产品，同时满足客户多样化需求，难上加难。平台型公司，说白了就是多产品经营，前有贾会计生态化反扯着蛋，要做多产品，核心还是成本控制，也就是管理能力。那该如何识别，如果你能现场调查，访谈企业高管，实地调查工厂，甚至和工厂小工吃吃饭聊聊天，你可以快速识别清楚公司管理能力的好坏。如果没有这种条件，那么更多需要观察企业营收增长，营收结构变化，中间费用占比情况，来判断企业的综合管理能力。①营收、利润增长公司2019年之前都在进行转型，从传统的汽车零配件向新能源汽车零配件转型，所以2019年营收和利润不增反降。2
投资案例复盘之拓普集团
开始直播了！
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我的直播即将于 2021-11-11 20:30:00 开始，欢迎围观！
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抓到本拉登的大数据公司，Palantir，基本面研判
美股的核心标的，价值投资，无闻东西！SAAS，软件及服务，这种公司的估值，一定要关注一个非常重要的指标，LTV>CAC，这什么意思呢，就是一个客户给你带来的价值是否超过获客成本，毕竟中小企业的寿命也就两三年，成本都没收回，客户可能就死了。但是，今天我们要讲一个SAAS公司，非常厉害，只给美国政府和营收超过5亿美元以上的企业服务，他叫palantir,这公司厉害到什么程度， 911事件中，炸了纽约双子星的基地组织头目，本拉登，就是他抓住的，我们先来看一段视频。Pltr提供软件帮助政府找到恐怖组织所在的区域，以及目标的人际关系，以及目标区域的军事武装力量，找到区域内所有的人员以及人物关系，并且找到飞机能够精准降落以及打击的目标区域，以及找到当地的武装情况，从而进行更精准的打击。这公司是一个大数据公司，03年成立，08年开发了一个产品gothem专门服务美国政府，涵盖能源、法院、海关、财政等系统，每天扫描数十亿数据点，并将海量的数据进行加工，找到其中各种联系和背后的逻辑，再去解决对应问题，比如找到恐怖组织，找到财务造假的上市公司，预测能源的走势，甚至帮助美国政府实时监测目标区域情况，用可视化的方式帮助军队定点打击。不得不说，在这个层面上，它绝对是美国霸权主义的帮凶。但这样一个公司，不仅仅服务政府，也将他的技术实力降为打击，服务众多的实体企业，公司构建了一个foundry的平台，任何人都可以获取、连接并将数据转换成他们想要的任何形式。比如，服装公司可以通过预测今年三季度气候，结合今年的流行款，设计能迎合自己目标客户喜好的款式；物流公司可以依据数据具象化的港口、船只、集装箱和客户数据，安排出船。公司现在能够向医药健康、飞机制造、广告、质检等17大行业公司提供半定制化服务。同时，公司提供一个pltr apollo的开放平台，能够零代码或者低代码提供SaaS服务，让客户或者工程师用
我是如何找到一个月涨了40%的标的
这个月这票给我总体仓位挣了14%，爽！但是现在基本都出了，非荐股呀！#拓普集团
B站是游戏股，是教育股?不，是成长股，错杀抄底？
B站基本面研判，中概股风险很高，所以非荐股非荐股！非荐股！本人有游戏股的空单！所以，非荐股！以下为正文：最近，一篇题为《“精神鸦片”竟长成数千亿产业》的新闻报道将网络游戏称为新型“毒品”、“精神鸦片”，直接在资本市场掀起了轩然大波，游戏公司股价遭遇大跌，外加暴雪CEO因性丑闻离职，中概股游戏公司腾讯、网易、中手游、心动公司等哀嚎一片，甚至连BILIBILI都大跌将近十个点，是不是很奇葩。首先，我想问下大家，B站是游戏股么?如果17年的时候，你说是，那我真的认了，毕竟那会fate grand order带了了90%的收入，但是现在，肯定不是。而且2019年的时候，央视网发了一个通知说，b站是年轻人最大的学习型网站，迄今为止，B站最火的UP主罗翔老师已经有1600万粉丝，罗翔老师是厚大的法考讲师。所以，B站肯定不是游戏股，那他是教育股么？前十大UP主只有罗老师是讲学习的，其他要么讲游戏，要么讲生活，所以B站肯定也不是教育股。那他到底是什么？好吧，我觉得B站是年轻人的油管，是年轻人的生活方式，是成长股。投资就是投年轻人。那现在B站贵还是不贵？我们来看看，B站昨天的收盘价是81块，上次处在这个价的时候还是去年12月底，在80到90之间横盘了大半个月，然后12月30日拜年祭的时候，边看晚会，股价边冲到了95，之后回落85，第二天冲上100。那么B站是否贵，就看现在的B站和去年相比，到底改变了什么。互联网的分析仍然看月活数、客户粘性、收入情况和收入结构，用PS来估值。我们先来看看月活，从2018年一季度的7750万到2021年一季度2.23亿，年平均增长率达到42%，非常迅速，但有朋友就问，后劲会不会比较乏力，毕竟中国年轻中24岁以下年轻人约为2.5亿人，其中1.8亿人都用B站，只剩下的6000万人，是不是用户增长的天花板呀？那我觉得您大可放心，一方面是内容的多元化使用户不断破圈，越来
张坤今年亏损，40%源于中炬高新，能抄底么？
张坤易方达中小盘基金，去年涨了96%，今年却跌了，其中不断加仓的小酱茅中炬高新已经是第九大重仓股，占比超过5%，最近中炬高新跌跌不休，给整个基金带来了1.6%的损失，能抄底么？以下为正文：我们今天再来讲讲练习时长十二年的坤坤，哎，不是这个坤坤，是易方达消费天王，张坤。坤坤管理的易方达中小盘2020年上涨了96.7%，收获粉丝无数。然而最近坤坤却跌落神坛，今年易方达中小盘的涨幅-4.4%，跑输了大盘，主要还是因为他重仓的消费板块均有一定幅度的下调，盈亏同源么。当然，经历过几轮牛熊，大浪淘沙后的坤坤仍然能够屹立不倒，肯定还是有自己的几把刷子，能够经历时间的考验的。他的粉丝IKUN们不仅支持买基金，也开始支持他选的票。比如他从2020年9月一直加仓的小酱茅中炬高新，从1400万股一直加到3400万股，就被粉丝们声援“去超市扫货，买买买”。但毕竟还是杯水车薪，中炬高新从去年9月股价80，一直跌倒最近40，跌去了一半，支持坤坤的IKUN们损失惨重。有的小伙伴就问我，坤坤选的票，基本面肯定没问题你，那能不能抄底呀。本期视频就带大家看看中炬高新这个票，从酱油行业特点，坤坤在众多酱油中，为何不断加仓中炬高新，以及坤坤到底亏了多少，三个方面，来讲讲能不能抄一抄坤坤的底。一、酱油行业的特点想必大家每天都有吃酱油，酱油是以大豆、小麦、麸皮等富有蛋白质与淀粉的农作物为原料，经过原料处理、曲种制备、发酵、配兑、灭活等一系列流程制成的调味品。他的原材料就是豆、麦等粮食，需要专业化的设备进行加工，卖给餐厅、酒店等B端客户和超市、小卖部的C端客户。那这个生意分析起来就会很简单，就是酱油这个市场的增长怎样，如何取得有更多的市场份额，原材料价格能否下跌以及下游的B端客户或者C端客户能否提价。我们首先来看看市场份额，2015年以前，酱油行业逐年增长，但是自2015年后，行业规模维持在1000亿上下，发展十分缓慢
再聊滴滴，大跌20%，可以抄底？
如题，$滴滴(DIDI)$跌了20%，能抄底么？答案，不能以下为正文：各位小伙伴，昨天晚上滴滴竟然跌了20%，并且带着中概股们一同飞流直下三千尺。好不壮观！前几天我已经发了视频，聊了滴滴的基本面，那现在我们就再来聊聊，滴滴到底能不能抄底。首先，我们要明白，互联网平台都是用EV/Revenue来估值，EV就是企业价值，等于市值+负债+少数股东权益+优先股-现金及等价物≈市值+负债-现金及其等价物。Revenue就是营业收入。经过计算，滴滴昨天晚上跌完以后EV约等于621.6亿美元，华尔街对滴滴今年营收的预期大约1540亿人民币，折合美元238.7亿，EV/Revenue等于2.6.我们再来看看全世界出行行业老大UBER，Uber的EV大约为1114亿美元，今年预计revenue为128亿美元，EV/Revenue等于8.7 乍看之下，滴滴好像比UBER便宜，真的是这样么？大错特错！仔细研究发现，他两在营业收入的统计口径上不一样，滴滴将整个收到的钱都算作营业收入，这其中包括要支付给滴滴司机的劳务费用，而uber是并不计算这一块的.所以我们将口径统一一下，收入计算剔除给司机支付的劳务费用，那么滴滴的revenue是52.5亿美元。最后计算出EV/ revenue(DIDI)=11.84，而UBER是不变的，EV/ revenue(UBER)=8.7，大跌后的滴滴比UBER还要贵36%。并且滴滴上一轮融资的投后价格在530亿美元左右，而去年老股转让价格在470亿，再跌10%才会让刚突袭杀进来的机构投资者喊疼，所以，兄弟，别着急，等待总会有大肉可以吃。
男人的医美——植发，到底挣不挣钱，雍禾植发深度分析
男性医美会和女性医美一样，来个十倍GU么？答案是：不能以下为正文：消费市在场上，有个普遍的观点，小孩优于女人优于狗优于男人，没错，作为一个男人，狗都不如。但是，在如今男色时代，男人却可以为自己的某个部位花费重金，嗯，别想歪了，不是蓝色小药丸，是头发。雍禾植发的招股说明书上写着，当前国内有2.5亿人深受脱发之困，嗯，刨去老人小孩，男性要么正在脱发，要么就在脱发的路上。小米创始人雷军曾经就说过，植发很贵很贵，每个程序员头上都顶着一栋别墅，保护好头发很重要。能解决男人头等大事的方法还挺多的，比如生姜涂抹、生姜洗发水、假发、禁欲（哔~），但最受益于男人头发的并不是霸王洗发水，而是可以立竿见影的植发。植发行业的龙头雍禾植发，最近；也申报了材料，即将在港股IPO。那今天我就和大家聊一聊植发这件事以及雍禾这个企业到底挣不挣钱。植发这件头等大事的发明者是倩碧的联合创始人奥莱恩特赖奇（NormanOrentreich，）上个世纪50年代， 刚博士毕业4年的他在自己的诊所里开展了植发手术，仅仅过了10年，到1966年的时候，全世界已经有1000多人接受了他的植发技术。这位植发之父还提出了一个沿用至今的重要理论，供体优势理论，说白了就是后枕部的毛囊被移植到前额后不会脱发。经过了这么多年的发展，植发这事现在也分为两种模式。一种是FUT传统植发，切取后枕部条形头皮，在切下来的头皮中提取毛囊，然后分离再种植，切开部位在进行美容缝合。这样的手术容易对毛囊造成损伤，同时也增加了后枕部遗留疤痕的可能。另一种是FUE无痕植发，这种不需要开刀，直接从供发区提去植发所需的毛囊进行种植，创伤只有针尖大小，完全做到了无痕、无创，现在大部分医院都是用FUE植发法。那我想问一下，有多少小伙伴植过发，植发的请再弹幕中扣1，感谢你们为植发这个百亿级的市场贡献了一己之力。2016-2020年，中国植发医疗服务市场规模从58亿元
Wish会成为下一个市值千亿的拼多多么？
（本文1900字，阅读需要8分钟） 12月16日，也就是一个多星期前，具有小拼多多之称的Wish在美国纳斯达克上市，这股票也和拼多多一样，上市当天即破发，经过这两周，股票硬生生从24跌倒了20，和当年的拼多多很像，拼多多也是从24跌倒了最低17块多，从此一路向北。Wish是否是小拼多多，容我分析。 Wish成立于2011年，由加大拿滑铁卢大学计算机系毕业的Peter和张晟共同创立，之前两人分别在谷歌和雅虎工作，算是科班出身。公司的主营业务就是跨境电商，并非拼团。关于跨境电商平台类公司，我们还是按照月活、收入结构、客户粘性这传统TMT三板斧来分析，并且综合考虑获客方式、物流、技术壁垒，用PS来估值。 根据Wish招股说明书显示，2017-2019年的营收分别为11亿美元、17.28亿美元、19亿美元。今年930的数据是17.47亿美元，同比增长32%，关于收入结构，Wish的收入主要分为三大类: 占比74%的核心Marketplace，占比8%的Productboost广告服务和占比18%的物流服务。 Marketplace主要指用户购买商家产品时收取的佣金。佣金费用根据用户位置、需求、产品类型和动态定价等因素而变化。由于Wish主要通过用户画像进行精准推送，因此能根据目标用户的具体情况推荐商家进行价格歧视，收取更高额的佣金，没错，类似于携程针对不同人提供不同价格的机票。 Productboost主要是商家进行广告宣传所产生的收入。由于Wish平台上大部分交易由算法推荐产生，因此广告服务占比并不高。 物流服务，在商家交付环节，Wish主要与当地承运商合作，多元化物流途径，满足多种需求，在收货端，Wish已经发展了50个国家近5000家商店作为Wish Local，解决最后一公里问题，类似于菜鸟驿站，丢包率极低。今年，Wish加大自建物流力度，在美国推出了A+物流计划，还在欧洲
Wish会成为下一个市值千亿的拼多多么？
B站今年翻倍有多了，还能买么？
（本文大概1000字，阅读时间8分钟）周四晚上看到B站发了三季度报告，53元果断加仓，还打电话发微信给了一些亲朋好友，提醒加仓，稳稳的十多个点，真香！我们来看看为何B站会涨。还是从三个部分来解释，月活、客户粘性、营收结构、用PS来估值。先说说月活，平均每月活跃用户1.972亿，Q2的数据是平均每月月活1.7亿，增加了2000+万，一方面是破圈，另一方面拉新给钱，所以月活超预期，快达到两亿。月均付费用户数同比增长89％达1500万，大会员数1280万，Q2是1050万，多了230万，数据很惊人。在说说营收结构，Q3营收32.3亿元（Q2 是26.18亿），其中游戏收入12.75亿元，占比39.5%，Q2 12.5亿元，环比增长不高，但是Q4出了一个《原神》，整个米哈游又给广告，又给开B服，预计Q4游戏业务营收大涨。增值业务收入9.80亿元，占比30.4%，Q2 8.3亿，涨了1.5亿，我们假设多增加的230万人能产生1亿营收（每月12-15元/人），剩下的5000万为直播收入，可见B站引入冯提莫、张大仙等大主播，买KPL版权带动了新的收入增长点，而且现在B站强制要求大主播直播，比如大翔哥每天晚上开播帮粉丝抽原神角色，直接带动生态发展。广告收入5.58亿元，占比17.3%，比Q2的3.5亿多了2亿，电商及其他收入4.13亿元，这两大方式成为直播和长视频很好的变现方式。关于客户粘性，正式会员留存率80%，付费率渗透率7.6%，其他没什么说的，可以看我之前的分析。至于估值，四季度《原神》和直播持续发力，在游戏、广告、直播收入等领域会持续增加，Q4超38亿应该没问题，那全年的利润能够达到近120亿元人民币，现在估值1366亿人民币，动态PS 11倍，（今年5月我估计2020全年营收在113亿，那会动态PS 7.3）贵还是便宜，元芳你怎么看？
B站今年翻倍有多了，还能买么？
人民日报又对拼多多一记闷杀
（本文800字，阅读时间5分钟）【11月12日，拼多多发布的2020年第三季度财报显示，Q3实现营收142.098亿元，较去年同期增长89%，拼多多(PDD)三季度归属于普通股股东的净利润为4.664亿元，首次扭亏为盈，截至今年9月底，平台年活跃买家数达7.313亿，同比增长36%，平均月活已达6.434亿，同比增长50%，现在估值1811亿美元，假如四季度同比增长80%，那动态PS23倍】以上是基本面情况。我在10月10日左右发文呼吁大家进，那会80不到，现在又快翻倍了呀。但是，前两天，人民日报发表评论，批评了社区团购，说互联网巨头应具有更多超越性追求，阿里巴巴、拼多多、美团随即退出社区团购。拼多多股价应声下跌，从163最低跌到141.64，将近13%。在我看来，社区团购是将以前的多级代理渠道压缩成C2M或者只有一级，优化了供应链，提升了效率，物流环节通过中心仓到网格仓，再通过团长自提，多层分拣，解决最后一公里。在兴盛优选跑通这个模式后，巨头纷纷进入，从民生必须品开始干，比如买菜、生鲜。其实对于老百姓来说，通过这种模式能够花更低的价钱买到合适的商品，而且在家等1-2天就能送货上门，未尝不是一件好事。能够给消费者带来实打实优惠的模式，就是好的商业模式，是符合人性的，是刚需，是不可能受到一两句话就被消亡的，也理应在资本市场上获得认可，重新定价。而且从竞争对手上看，无论是滴滴的橙心优选还是美团的美团优选，拼多多的多多买菜都打不过，多多买菜从7-8月才开始干，而且经常缺斤少两、以次充好，市场占有率不高，人民日报的这则消息对门口的野蛮人橙心优选的杀伤力更大，反而能够给行业后入者更多的时间迭代，有利于没那么野蛮的多多买菜。多多买菜在原有拼多多体系中占比太小，受到的冲击也比较小。我一直认为人民日报是股票的好朋友，18年把拼多多从24打到了18，这一次呢，不知道会把它从143
人民日报又对拼多多一记闷杀
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