进入7月，自动驾驶行业迎来密集政策与技术更新。围绕L3、L4自动驾驶的相关法规持续落地，多家车企加速推进L3级自动驾驶车型试点上路。但真正的黑马或许并不局限于整车厂，而是手握自动驾驶核心“大脑”的科技公司。 刚刚看到一段视频：Momenta无人配送车亮相苏州街道。这家刚刚登陆港股、深耕乘用车智驾赛道的企业，正式切入Robovan无人配送赛道，在物理AI赛道“杀疯了”。 联想到Momenta的股东名单囊括了顶流车企和出行巨头，阵容相当豪华，不由地令人感叹“小登”凶猛。 不少人对Momenta的固有印象，还停留在头部车企的智驾供应商，而苏州街头的视频告诉我们，Momenta正在解锁一个全新的副本——Robovan市场。 01 是跨界冒险，还是核心能力溢出？ 都说“术业有专攻”，这就需要回答一个问题：从送人到送货，这种看似跨界的动作，Momenta为什么能无缝切入？ 答案藏在其底层技术之中。 自动驾驶行业有一个共识：L4级无人驾驶最大的瓶颈是数据和成本。多数自动驾驶公司都在用昂贵的测试车队去“刷”里程，成本高、数据少，商业化遥遥无期。 Momenta的打法从一开始就不一样，自创立起便确立“一个飞轮、两条腿”核心战略，走出差异化路线。 “两条腿”，一端是量产车智驾方案，面向车企提供L2++量产辅助驾驶产品，实现持续造血、持续获取海量真实道路数据；另一端聚焦L4高阶自动驾驶，并向Robovan、Robotruck、Robotaxi延伸，如今Robovan业务已经正式落地。 “飞轮”正是串联两大板块的核心引擎。截至2026年7月，搭载Momenta智驾方案的量产车辆突破100万台，累计行驶里程超120亿公里。遍布全球的真实路况数据持续回流、迭代算法；算法优化后又提升量产车和Robotaxi的性能，性能越好，装车越多，数据越多。这种打法，堪称是自动驾驶领域的“如来神掌”。 黄仁勋曾说，物

进入7月，自动驾驶行业迎来密集政策与技术更新。围绕L3、L4自动驾驶的相关法规持续落地，多家车企加速推进L3级自动驾驶车型试点上路。但真正的黑马或许并不局限于整车厂，而是手握自动驾驶核心“大脑”的科技公司。 刚刚看到一段视频：Momenta无人配送车亮相苏州街道。这家刚刚登陆港股、深耕乘用车智驾赛道的企业，正式切入Robovan无人配送赛道，在物理AI赛道“杀疯了”。 联想到Momenta的股东名单囊括了顶流车企和出行巨头，阵容相当豪华，不由地令人感叹“小登”凶猛。 不少人对Momenta的固有印象，还停留在头部车企的智驾供应商，而苏州街头的视频告诉我们，Momenta正在解锁一个全新的副本——Robovan市场。 01 是跨界冒险，还是核心能力溢出？ 都说“术业有专攻”，这就需要回答一个问题：从送人到送货，这种看似跨界的动作，Momenta为什么能无缝切入？ 答案藏在其底层技术之中。 自动驾驶行业有一个共识：L4级无人驾驶最大的瓶颈是数据和成本。多数自动驾驶公司都在用昂贵的测试车队去“刷”里程，成本高、数据少，商业化遥遥无期。 Momenta的打法从一开始就不一样，自创立起便确立“一个飞轮、两条腿”核心战略，走出差异化路线。 “两条腿”，一端是量产车智驾方案，面向车企提供L2++量产辅助驾驶产品，实现持续造血、持续获取海量真实道路数据；另一端聚焦L4高阶自动驾驶，并向Robovan、Robotruck、Robotaxi延伸，如今Robovan业务已经正式落地。 “飞轮”正是串联两大板块的核心引擎。截至2026年7月，搭载Momenta智驾方案的量产车辆突破100万台，累计行驶里程超120亿公里。遍布全球的真实路况数据持续回流、迭代算法；算法优化后又提升量产车和Robotaxi的性能，性能越好，装车越多，数据越多。这种打法，堪称是自动驾驶领域的“如来神掌”。 黄仁勋曾说，物

最近市场大起大落，但看了一下圆通快递的股价，走势还是蛮坚挺的。从7月1日发布半年报增长72.2%- 89.2%以来，表现一直挺强，价值重估已经在路上。 之后，公司又集中发布了AI应用的全链路赋能，实现从总部管理中枢、中转枢纽、加盟网点到一线快递小哥的全域全层级渗透的公司，仅此一家，坐实了“AI 应用快递第一股”的称号，也为公司的估值修复起到了很正向的作用。 今天（7月22日），我去调研了一下圆通位于浙江嘉兴的东方天地港。这个项目占地约1500亩，总投资122亿元，是一个全球航空物流枢纽、长三角国际商贸集散中心和共享多式联运中心。 今天，两辆圆通跨境卡车从东方天地港驶出，分别发往哈萨克斯坦和越南，宣告东方天地港常态化国际货运卡班成功首发。 至此，圆通东方天地港枢纽形成了空陆协同、多式联运的国际物流服务能力。 两条线路覆盖中亚和东盟的主要经济节点，重点承接跨境电商、机电设备、纺织电子等货物，并根据市场需求组织中亚特色农产品、东南亚时令果蔬等回程货源，为长三角与中亚、东盟市场之间提供班期稳定、全程可控的陆路物流选择。 下一步，圆通将规划组建超600辆国际卡班运力，打通TIR（国际公路运输公约）/GMS（大湄公河次区域跨境公路运输）双国际资质通道，逐步推进中亚、东盟、欧洲等覆盖亚欧大陆的跨境公路运输网络，进一步完善从国内揽收、报关通关、干线运输到末端配送的全链路服务能力。 圆通集团董事长喻渭蛟表示，还将依托东方天地港，统筹多式联运及口岸关务等资源，打造多元化联运产品，持续优化资源配置效率和全链路运输时效，增强跨境供应链的稳定性和韧性，助力降低社会综合物流成本。 据悉，东方天地港可快速衔接周边交通路网与海空港枢纽，进一步打通多式联运通道。此前，枢纽已试点开展“国际空运落地+陆路保税中转+国际海运出口”的创新物流模式，将来自孟加拉国的成衣经嘉兴送往美国，未来圆通将针对不同行业、不同场景

AI圈将迎来一年一度的“春晚”——WAIC（世界人工智能大会）即将举办，各家大厂轮番亮出底牌。我翻了一下今年的参展名单，有一家公司值得细品——远图未来，这是华勤技术旗下从事AI算力基础设施和系统解决方案业务的公司。 据我了解，超节点将是WAIC上的一个热点，华勤的超节点这次走到台前，可能是公司在AI时代估值重构的一个契机。 之前很长时间，华勤被视为在B端默默支撑着各大消费电子品牌的ODM龙头，实际上，公司的超节点已经批量出货，站到了AI产业链的咽喉要津，估值框架也该更新了。 在我印象中，最近外资集体唱多的中国公司并不多，华勤技术算是其中一家，高盛、美银、小摩密集给了“买入”评级，A股目标价135-153元人民币，H股目标价 96.5–127.76港元。 他们给出的核心逻辑是：华勤已跳出单一终端代工框架，成长为一家覆盖超节点算力、AIPC、智驾、机器人赛道的全栈AI硬件厂商，稀缺价值正在形成。 但在二级市场，对于这一点的认知度是比较低的，给予的估值仅为27.7倍（TTM）。WAIC大会可能是认知反转的催化剂，这次超节点线下亮相，可以关注一下。 01 稀缺的超节点能力 先来看一组数据。2025年华勤实现总营收1714.4亿，数据中心板块收入突破400亿（其中AI服务器占比超70%），同比接近翻倍，坐稳第二增长曲线。公司预计数据业务2026全年实现30%-50%增长，卖方测算有望冲击600亿体量，增长爆发力肉眼可见。 简单说一下这400亿里面最核心的产品——超节点。 与普通AI Rack不同，超节点的算力利用率大幅提升，靠的不是简单堆叠GPU，需要同步搞定计算节点、高速交换机、大功率供电、整机液冷散热整套体系，门槛极高，毛利水平有望得到显著提升。 华勤批量交付的超节点，就是ETH-X标准超节点的硬件实现方案，它不是单独一台硬件，而是一套高密度、高带宽的整机柜设计方案，可