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03-27 17:45

2024年大宗商品投资指南:如何投资?一文读懂

本文将重点介绍四种正在上升的大宗商品以及原因。笔者将深入研究每一种商品,提供全面的见解,探讨这些商品是否值得投资者关注。此外,笔者还将探讨这些商品的季节性模式,以及波动背后的原因。英为财情Investing.com - 季节性因素于对大宗商品价格有重要影响。了解这些季节性模式对于投资者驾驭有关资产至关重要。以下是影响各种商品价格的若干关键因素:咖啡,价格受到巴西收成的严重影响,因为巴西是全球最大的咖啡生产国。糖,也需要密切关注巴西的情况,因为巴西也是主要的糖生产国和出口国。如果收获季节出现暴雨等恶劣天气,价格可能会上升。此外,食糖价格通常于9月到12月上升,从12月开始下降。橙汁主产地集中在佛罗里达州和巴西等地区,这些地区容易受到飓风和恶劣天气的影响。通常,橙汁下半年的价格波动更大,因不利天气会影响柳橙生产。生猪价格从2月下旬开始上升,因为生猪需要6个月才能达到出栏重量。每年的价格高峰出现在5月至7月之间,因为很多猪已经被提前订购,所以可供销售的生猪存栏量不足。可可价格受到汇率、全球宏观经济状况、政治稳定与否、天气和虫害等因素的影响。传统上,可可价格于欧洲进入冬季前几个月达到峰值。玉米价格可能由于种子短缺而飙升,种子短缺会导致世界最大玉米生产国美国播种不足。播种一般于4 - 5月,收获在9月。价格通常于播种时最低,并于7月达到高位。大豆价格从2月份开始上升,并于6月份达到年内高位,尤其是在干旱年份。除非出现重大天气问题,否则夏季价格会下降。有关大宗商品基金Schroder ISF Commodity聚焦黄金、石油、天然气、玉米、小麦和大豆。Allianz (ETR:ALVG) Dynamic Commodities投资能源、工业金属、贵金属和农产品。Threadneedle Enhanced Commodities的持仓有大量黄金、天然气、石油、铜、大豆、玉米和白银。JPM
2024年大宗商品投资指南:如何投资?一文读懂

害怕美股泡沫?试试防御性投资策略

本文将探讨为什么美股大市及七巨头皆没有投机泡沫。在眼花缭乱的涨势中,笔者还将介绍防御性投资者策略以及若干实例。能源股通常在4月创下一年中最佳表现。本文将深入研究如何把握能源领域的机遇。英为财情Investing.com - 标准普尔500指数在2024年前56个交易日飙升了9.7%,创1928年以来第15个最佳开局。以下是有关年份及其前56天的相应升幅:•1930年:+13.2%。•1931年:+16.6%。•1936年:+12%。•1943年: +12.4%。•1961年:+11.3%。•1967年:+12.3%。•1975年:+21.6%。•1976年:+11.7%。•1986年:+10.4%。•1987年:+24.4%。•1991年:+11%。•1998年:+13.9%。•2012年:+10.7%。•2019年:+11.7%。•今年(2024年):+9.7%。在这14年中,有11年标普500指数在开局良好后继续走高。只有1930年、1931年和1987年这三年转跌。不过,其他11年标普500指数都大幅上升,最低升2.4%(2012年)和4.3%(1986年),最高升15.4%(2019年)和14.8%(1936年)。另一方面,一些投资者担心市场是否有泡沫,尤其是七巨头——苹果公司(NASDAQ:AAPL)、微软(NASDAQ:MSFT)、Meta(NASDAQ:META)、亚马逊(NASDAQ:AMZN)、谷歌母公司Alphabet (NASDAQ:GOOGL)、英伟达(Nvidia)(NASDAQ:NVDA)和特斯拉(NASDAQ:TSLA)然而,在讨论泡沫前,需要了解什么是投机泡沫,同时结合一些著名的例子,然后才能正面解决这个问题。当市场价格显著而快速上升,超过市场的内在价值时,就出现了投机泡沫,但这并不意味着价格上升没有道理,而只是表明价格上升速度异常快。当强劲
害怕美股泡沫?试试防御性投资策略

美股脱碳风口来了!63亿美元拨款来袭,这三只美股或成大赢家

英为财情Investing.com -美国和中国正大力发展电动汽车,并为此提供了巨额补贴。拜登政府已明确承诺,到2030年,将把电动汽车在新车中占比提升至至少50%。为实现这一目标,仅于电池制造领域,就计划通过公私合作模式,投资高达1000亿美元。最终目标是到2050年实现净零排放。近期,拜登政府内部消息人士向媒体透露,还将拨款63亿美元用于美国重工业的脱碳进程。这些行业包括水泥、玻璃、金属和造纸等,其温室气体排放量占总量的近25%。报道还称,美国能源部将于周一(25日)宣布,清洁能源示范办公室(OCED)将负责拨款的分配,那么哪些公司可以受益:1. Century AluminumCentury Aluminum (NASDAQ:CENX)今年以来股价上升7.5%。除了铝产品,公司还大量生产用于锂离子二次电池的碳阳极和氟化物。2023年10月,Century与Santee Cooper签署了一份为期三年的合同,将使用Mt. Holly的电力为铝冶炼厂提供295兆瓦的电力,直至2026年12月。在脱碳方面,Century Aluminum宣布有意与MX Holdings合作,计划本月成立一家新的合资企业。该合资企业将致力于利用回收物生产先进的合金,借助低碳二次坯料推动环保进程。根据最新的2023年第四季度财报,Century Aluminum在本财年的净销售额达到21.8亿美元,净亏损为4310万美元。这一业绩并未出乎市场预料,因为铝行业的周期性趋势和价格波动一直对该公司的业绩产生影响。然而,值得注意的是,该公司本季度每股收益为0.3美元,超过了市场预期的每股亏损0.23美元。纳斯达克的三位分析师认为,Century Aluminum的平均目标股价为13美元,而当前股价为每股12.84美元。然而,这一预测可能并未充分考虑到脱碳拨款的潜在影响,因此投资者在评估该公司前景时应综
美股脱碳风口来了!63亿美元拨款来袭,这三只美股或成大赢家

耐克已较历史高位大跌45%,如何才能走出泥潭?

2021年11月,耐克股价创下179.10美元的历史新高,然而于随后两年陷入低迷,较历史高位下跌了约45%。耐克股价周线图耐克陷入低迷,已是众人皆知的事了。上一财季,即2024财年第二财季,耐克将全财年营收增长预期从4%下调至1%。而于2022年2月,卖方曾一致预期耐克本财年的营收将大幅增长11%。不过,耐克还宣布于接下来两个财年削减20亿美元成本,且于2023年11月季度大幅提升了利润率,毛利率和营业利润率都同比增长了170个基点。对于将于周四(21日)盘后公布的财报,市场普遍预计:2024财年第四财季:•营收:122.8亿美元,同比减少1%;•营业利润:13亿美元,同比减少7%;•每股收益:0.74美元,减少6%;2024财年第四财季:•营收:130亿美元,同比增长2%;•营业利润:16亿美元,同比增长29%;•每股收益:0.87美元,同比增长32%;大多数人可能没有意识到,耐克的库存问题与亚马逊(NASDAQ:AMZN)、沃尔玛(NYSE:WMT)以及其他很多大型零售商于2022年和2023年遭遇的问题一样。于疫情前,耐克的营收增长速度通常快于库存增长速度,标志商业状况健康。然而疫情来了,虽然耐克挺过了疫情期间(注意是2022年2月到2023年2月期间的四个季度),惟耐克库存大幅增长,导致这四个季度的自由现金流大幅减少。于零售行业,当库存拖累资产负债表时,现金流就会受到影响。只是于过去三个季度,耐克的营收增长相对于库存增长才恢复正常。耐克市场分析来源:耐克财报和内部估值报表北美地区贡献了耐克总收入的40% - 45%,同时贡献耐克息税前利润(EBIT)的约80%。笔者对于耐克为什么一直使用EBIT而非营业利润感到费解,同时耐克也没有于季度财报中报告现金流量表,而标准普尔500指数中有相当一部分公司会于季度财报中就公布现金流量表。相反,耐克只会等到公布10-Q和10-k
耐克已较历史高位大跌45%,如何才能走出泥潭?

韩国股市创两年新高!SK海力士飙升逾9% 三星续升3%

英为财情Investing.com – 韩国存储芯片巨头三星电子(KS:005930)和SK海力士(KS:000660)周四(21日)走强,其中SK海力士飙升逾9%,三星电子升约3%。本周稍早有媒体报道称,英伟达(NVIDIA)(NASDAQ:NVDA)正在测试三星电子的高带宽内存(HBM)芯片,提振三星电子股价接近三个月高位。报道还称,三星电子正在开发下一代HBM芯片HBM3E,以满足AI大模型对高速带宽内存的需求。与此同时,SK海力士从近期的连续下跌中强劲反弹,尽管面临三星电子进军HBM3E市场的压力,惟SK海力士当前仍有优势,该公司是目前唯一的HBM3E芯片生产商。NVIDIA本周初发布了新款AI芯片架构Blackwell也提振了本周芯片股表现。NVIDIA表示,基于Blackwell将于年内出货。受益于三星电子和SK海力士劲升,韩国KOSPI指数升逾2.2%,创下2022年4月以来新高,站上2700点。此外,美国存储芯片制造商美光科技(NASDAQ:MU)公布的季度财报超出市场预期,也支持了韩国股市走高。美光科技于周三(20日)盘后交易中飙升18%,公司季度利润令人惊喜,因人工智能开发需求的增加。美光科技还预测,由于人工智能技术发展,其收入将强劲增长。值得一提的是,美光科技最近亦获NVIDIA选中为HBM芯片的供货商之一。***美光科技营收及盈利趋势:编译 | 刘川
韩国股市创两年新高!SK海力士飙升逾9% 三星续升3%

鲍威尔今夜会“放鹰”吗?

一些人士甚至认为今年不会降息。目前,关于上周棘手的通胀数据会否敲响美联储6月降息的丧钟,是分析师争论的焦点。然而,无论会议结果如何,有一点毋庸置疑,那就是对于那些预期美联储即将转向鸽派的人士,最新的数据可能不是好兆头。上周四(14日),美国公布的生产者价格指数(PPI)高于预期,而两天前公布消费者价格指数(CPI)也超过预期。这些数据接二连三地打击了人们对美联储将很快开始降息的信心。另一方面,虽然有迹象表明美国经济增长正在放缓,惟还不足以引发人们担心美联储需要降息来抵消衰退风险上升的威胁,目前美国经济衰退风险仍然很低。与此同时,根据联邦基金期货,人们预计美联储于6月12日的会议上降息的可能性约为60%。概率比两周前的70%有所下降。联邦基金期货隐含降息概率预期展望7月份的FOMC会议,降息的可能性上升至77%。然而,越来越多的分析师仍然对美联储届时会否降息感到怀疑。一些人士甚至怀疑,美联储不会于2024年降息。Vanguard全球首席经济学家Joseph Davis表示:“美联储不应急于降息。”他于接受《纽约时报》采访时表示,美国经济比预期要强劲,因此过早降息可能会让2025年的通货膨胀率超出美联储的预期。“我们认为,他们今年完全不降息的可能性越来越大。”Bianco Research的Jim Bianco表示赞同:“我认为美联储不会在今年这个大选年的夏季改变政策。”“如果他们没有于6月扣动扳机,那么最早也要等到11月(或)12月——除非有数据支持。而现在,数据并不支持。”近期,美国国债市场也倾向于更晚降息。值得注意的是,周一(18日),对货币政策高度敏感的2年期美国国债收益率收于4.73%,创去年12月以来的最高水平,收复2024年全部失地。而此前的跌势是由降息预期推动的,随着时间推移,这种预期却越来越受到质疑。美国两年期国债收益率走势图尽管市场普遍预计美联储将于当地时间
鲍威尔今夜会“放鹰”吗?

3M带头大涨,是时候入手了吗?

多间央行将举行议息会议,同时若干重要宏观经济数据即将发布,市场情绪可能改变。虽然大市可能继续整固,惟若干股票于最近几个交易日升幅显著,看升势头强劲。英为财情Investing.com – 本周金融市场将迎来美联储等多间央行决议以及重要经济数据的“轰炸”。虽然大市可能整固,惟若干股票最近大幅上升,并表现出强劲的看升势头。本文将分析这些股票的价格是否合理,以及它们是否有可能进一步上升。1.3M公司3M公司(NYSE:MMM)上周劲升11.82%,最近公司公布第一季度的盈利指引,将每股收益预期从之前的2.00美元至2.15美元的范围提高到2.20美元。上调每股收益是由于3M医疗保健业务将于4月1日分拆的影响。公司还宣布了季度股息每股1.51美元,按年计算为6.04美元。公允价值及分析师目标价范围,来源:InvestingPro根据InvestingPro 15种估值模型测算的公允价值,3M的平均公允价值是127.02美元,比当前价格高出20.9%。与此同时,根据InvestingPro调查的分析师,分析师给予的平均目标价是108.17美元。尽管分析师和公允价值都认为3M公司股价有上升潜力,然而公司财务状况却没有那么诱人。InvestingPro评估了3M财务数据后,于满分5分中给了2分,表现一般。不过,对比竞争对手后,仍然可以发现3M的股价可能遭低估。同业估值比较,来源:InvestingPro3M目前的市值是其营收的1.8倍,而板块平均水平为1.1倍;公司市盈率为负8.3倍,而行业平均水平为12倍。再次表明,相对于行业,3M的估值遭略微低估。2.甲骨文甲骨文(NYSE:ORCL)上周飙升11.7%,受到cRPO(未来12个月需要履行但尚未完成的合同金额)近期增长的影响。cRPO增长有力表明云业务摆脱了前两个季度令人失望的业绩,正恢复势头。同时,公司营业利润率稳定,预计将保持在4
3M带头大涨,是时候入手了吗?

NVIDIA将迎重磅利好?

美联储会议、FOMC点阵图、鲍威尔新闻发布会将是本周的焦点。英伟达(NVIDIA)2024年度GTC全球开发者大会开幕,值得关注。耐克盈利、销售额或走软,需对该股保持警惕。英为财情Investing.com - 美国股市于上周五(15日)收跌,连续第二周下跌,因通胀担忧重燃,投资者重新评估利率政策前景。上周,基准指数标准普尔500指数下跌0.1%,以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌0.7%,蓝筹股指数道琼斯工业股票平均价格指数下跌0.1%。纳指、标普、道指走势图,来源:英为财情Investing.com而进入本周,投资者将迎来多项重大事件,包括美联储最新货币政策会议。人们普遍预计美联储将于周三维持利率不变,惟美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)可能会在会后的新闻发布会上发表讲话,暗示何时可能开始降息。来源:英为财情Investing.com财经日历根据英为财情Investing.com美联储利率监测工具,很多投资者将美联储首次降息的预计时间推迟至7月。财报方面,只有少数美股公司将公布业绩,包括耐克 (NYSE:NKE),联邦快递(NYSE:FDX),美光科技(NASDAQ:MU),Lululemon (NASDAQ:LULU)和KB Home(NYSE:KBH)。于本周将迎来大事件的公司中,其中一只股票更可能获得市场青睐,而另一只股票可能面临较高风险。值得关注的股票:NVIDIA笔者预计人工智能技术宠儿NVIDIA(NASDAQ:NVDA) 的股价本周将获得支撑,因公司将举办备受期待的“GTC 2024”大会,会上NVIDIA可能会展示于生成式人工智能(GenAI)、加速计算、大型语言模型、机器人技术等方面的最新进展。为期四天的大会将于周一于加州San Jose会议中心开幕,这是五年来NVIDIA首次线下大会。公司预计将有超过30万人亲身参加大会或通过网络参加。焦
NVIDIA将迎重磅利好?

日本负利率时代终结后,日元汇率、日本股市会怎么走?

英为财情Investing.com - 日本央行将于周二结束为期两天的政策会议,市场纷纷猜测日本央行可能会进行17年来首次加息。迹象显示,日本薪资及通胀上升,同时经济出现一定韧性,令市场预期日本央行可能最早于3月的会议上结束其极端鸽派的负利率和收益率曲线控制政策。媒体报道还暗示,日本央行官员正在就提高负利率进行深入讨论。关于日银即将加息的猜测,于上周拖累日经225指数从历史高位下落,但提振日元走强。过去一周,美元兑日元跌至146的水平。然而,周一,日经指数大升2.53%,美元兑日元也回升至149左右的水平。今日,日本央行开始了为期两天的议息会议,并预计将于周二北京时间10:30公布决议。日本央行会否于3月份加息20个基点?日本央行此前提及日本经济已出现“良性循环”预期,即薪资上升和通胀稳定上升,而这两个因素是日银结束收益率曲线控制程序(YCC)和结束负利率政策(NIRP)时所需要考虑的两个主要因素。因此,市场开始消化日本央行加息20个基点(bps)而将其短期利率从-0.1%上调至0.1%的可能。如果加息,将是日本央行自2007年以来首次加息。然而,对于日本央行是于3月还是4月加息,分析师仍存在分歧。支持3月份加息的美国银行表示,有三个关键理由:“我们认为,最近资本支出数据改善,为(日本)国内需求描绘了一幅向好的图景,加强了3月份加息的理由;2)工会激进的加薪要求,增加了东京24财年工资涨幅大幅超过去年的可能;3)最近的媒体报道显示,有关YCC后框架的讨论已进入非常深入的阶段。”惟他们也指出,3月份的行动并非“板上钉钉”,称日本央行到4月份将看到更多有用的数据,届时将开始收紧政策。花旗分析师与多数分析师认为日本央行会于4月份加息,而日本央行可能会于周二发出将结束极端鸽派政策的讯号。“我们认为,4月份的可能性比3月份更大……日本央行官员已表示,将采取循序渐进的方式沟通终止。此外
日本负利率时代终结后,日元汇率、日本股市会怎么走?

拼多多Q4财报来袭 大摩:这一收入将大增47%

英为财情Investing.com – 拼多多定于周三(20日)发布2023年第四财季财务报告,摩根士丹利分析师预测,拼多多在线营销服务(OMS)收入有望成为推动公司股价上升的新动力。分析师在报告中写道:“我们预计拼多多的OMS在2023年第四季度将实现47%的同比增长,其商品交易总额(GMV)将同比增长20%,超过电子商务行业7.3%的平均增长水平。”他们进一步解释道:“这一预期的良好表现主要归功于其市场份额的持续增长。在当前消费疲软的背景下,消费者对价格更为敏感,而拼多多坚持的“低价”策略正好迎合了市场需求,从而赢得了更多市场份额。”然而,分析师也指出,尽管拼多多的国际平台Temu在2023年第四季度可能会实现商品交易总额(GMV)和收入的意外增长,但这不太可能成为该期间股价上升的主要驱动力,因为最近有关美国议员要求禁止Temu的负面消息增多,原因是Temu供货商被指控存在强迫劳动问题。此外,分析师还认为,Temu的投资成本可能高于预期,这可能会对2023年第四季度的利润率造成不利影响。前一交易日(18日),拼多多收升逾4%,于周二(18日)盘前跌0.06%。******拼多多营收及股东利润趋势:来源:InvestingPro图表工具。编译 | 刘川
拼多多Q4财报来袭 大摩:这一收入将大增47%

美股牛市秘籍:发掘后起之秀策略

虽然美股升势暂时停下脚步,但我们仍在牛市中。尽管近期数据不乐观,不过尚未看到深度调整。在此背景下,本文将讨论三只略微落后大市,但有望后起直上的股票。英为财情Investing.com - 自今年年初以来,标准普尔500指数屡创新高,累计升8.3%。同时,尽管最近的数据显示通胀率略高于预期,失业率超过预期,但市场尚未调整,表明多头仍占据主导地位。于乐观的市场中,有一种策略就是寻找估值被低估,有看涨潜力的公司。目前,有三只股票脱颖而出。1.雪佛龙公司去年10月,在传出收购Hess (NYSE:HES)的消息后,雪佛龙(Chevron)(NYSE:CVX)股价大幅下跌。然而,自今年年初以来,雪佛龙股价缓慢回升,升逾3%。不过,该股仍比历史高位低约36美元,因此还有进一步上升的空间,公允价值测算出的潜在上升空间达25%。公允价值及分析师目标价,来源:InvestingPro值得注意的是,沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦(NYSE:BRKb)增持了雪佛龙。根据最新的F13报告,伯克希尔·哈撒韦购买了1600万股雪佛龙股票,于投资组合中占比提高到5.3%,成为伯克希尔·哈撒韦的第五大持仓。同时,雪佛龙保持了强劲的增长,自由现金流持续增加,可支持公司持续向股东派息。2. 意法半导体意法半导体(NYSE:STM)是一间法国和意大利合资的芯片公司,近年来芯片愈发重要。虽然公司股价进入了整固阶段,但总体上仍处于上升趋势。意法半导体股价走势图,来源:英为财情Investing.com根据图表,买方需要超过近期每股51美元的峰值价格,突破这一水平将为挑战历史最高价格铺平道路。基本面方面,公司现金相比债务非常充裕,可以轻松偿还债务,债务负担远低于同业公司。来源:InvestingPro3.HaemoneticsHaemonetics (NYSE:HAE)是医疗行业的佼佼者,专门提供血液和血浆服务。度
美股牛市秘籍:发掘后起之秀策略

美联储遭遇“最后一公里”难题 今年不降息的风险越来越高

美国2月份CPI连续第二个月高于预期。通胀粘滞往往意味着美联储可能会推迟原定于6月的降息。今年不降息的可能性越来越大,放宽货币政策的时间可能会进一步推迟。英为财情Investing.com - 不要指望美联储会很快降息,因为通胀仍然顽固。美国周二(12日)公布了备受关注的2月消费者物价指数(CPI),然而数据连续第二个月高于预期,进一步预示美联储不会急于开始放松货币政策。美国2月CPI,来源:英为财情Investing.com财经日历上个月CPI月率达0.4%,创下去年9月以来的最高。年率达3.2%,相比1月份3.1%有所上升。虽然CPI年率已经从9.1%的40年高位大幅回落,惟数据显示,自2022年夏天开始的通胀下降几乎已经停滞。美国CPI趋势,来源:英为财情Investing.com财经日历其实,仔细观察上面的图表就会发现,于过去八个月,整体CPI一直于3.0%到3.8%之间徘徊,突显美联储于降通胀“最后一公里”所面临的难度。“最后一公里”通常是最难的阶段,于该阶段,美联储需要战胜最后1%或2%的超额通胀,以实现2%的目标。剔除波动较大项目食品和能源的核心CPI月率达0.4%,年率系3.8%。也高于此前预测的0.3%和3.7%。此外,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)曾表示会密切关注的扣除租金的核心服务业通胀率2月份月率升至0.5%,过去三个月的年率高达6.8%,比1月份的6.7%进一步上升。过热的通胀资料恐巩固美联储对通胀前景的谨慎立场,FOMC官员需要看到进一步的进展,才能放心降息。关键美联储通胀之战远未结束,CPI的上升速度仍远高于美联储认可的2%的目标区间。此外,数据显示,核心通胀比预期更具粘性,且于可预见的未来仍将远高于美联储的目标。同时,将通胀率从3%降至2%的这最后一英里最难,比将通胀率从9%降至3%要困难得多。美国CPI趋势,来源:英为财情I
美联储遭遇“最后一公里”难题 今年不降息的风险越来越高

这间公司的利润,超过NVIDIA、Meta、特斯拉与亚马逊之和!

沙特阿美(saudi Aramco)于2023年实现利润1213亿美元。尽管与2022年的峰值相比略有下滑,惟沙特阿美的利润仍连续第二年冠绝全球,无惧油价波动。利润世界第一的沙特阿美增长潜力如何?根据InvestingPro,该公司股价前景仍然乐观。英为财情Investing.com - 沙特阿美(TADAWUL:2222)2023年实现利润1213亿美元,继续稳坐全球上市公司利润王座。无法理解沙特阿美的利润有多高?我们可以看看华尔街七巨头中若干公司的利润总和:Meta (NASDAQ: Meta)(390亿美元)、亚马逊(NASDAQ:AMZN)(300亿美元)、英伟达(NVIDIA)(NASDAQ:NVDA)(300亿美元)和特斯拉(NASDAQ:TSLA)(150亿美元),总计1140亿美元。与沙特阿美公司的收入相比,七巨头的总利润仍然低了70亿美元。即便是2023年利润达970亿美元的苹果(NASDAQ:AAPL)和沃伦•巴菲特的伯克希尔·哈撒韦(NYSE:BRKb),以及720亿美元的微软(NASDAQ:MSFT),也相形见绌。沙特阿美估值与2022年创纪录的近1610亿美元利润相比,沙特阿美的利润其实有所下降,部分由于油价下跌,油价下跌还引发OPEC+透过减产来支撑油价,其中减产主力就是沙特。然而,虽然油价波动较大,但沙特阿美的利润已经连续两年全球第一。那么,展望未来,沙特的股价前景是否也如此强势。目前,微软、苹果和NVIDIA市值排名全球第三,沙特阿美紧随其后,系市值超过2万亿美元排名第四的公司也是排名最后的公司。沙特阿美近期股价为8.55美元,自2019年底上市以来,已上升逾20%。根据十五种InvestingPro内置估值模型测算的公允价值,沙特阿美估值合理,公允股价是8.53美元。公允价值及分析师目标价,来源:InvestingPro另一方面,
这间公司的利润,超过NVIDIA、Meta、特斯拉与亚马逊之和!

苹果收购AI初创公司DarwinAI 或剑指人工智能版iPhone

英为财情Investing.com – 据媒体周四(14日)报导,苹果公司 (NASDAQ:AAPL)已收购加拿大人工智能(AI)初创公司DarwinAI,后者数十名员工已加入苹果人工智能部门。报道称,DarwinAI的人工智能技术能够以可视化方式检查正在制造的零部件,并可服务各行各业的客户。此外,公司还有一项核心技术,可让人工智能系统更快、更小,这项技术可以帮助苹果公司在如iPhone、Mac等设备端发展人工智能,而非仅仅于云端实现人工智能。此外,根据收购协议,DarwinAI创始人之一、Waterloo大学人工智能研究员Alexander Wong也加入了苹果,担任人工智能部门主管。对于有关报道,苹果响应称,公司会“不时收购规模较小的科技公司”,但没有透露AI发展计划。编译 | 刘川
苹果收购AI初创公司DarwinAI 或剑指人工智能版iPhone

跑赢标普500的不止科技巨头 还有这四只中盘股

美国前10大的股票已占标准普尔500指数总市值的33%,高于2000年科网泡沫巅峰时的27%。 不过,相比其他指数,标准普尔400指数今年的表现更好,权重也更加分散。 本文将把目光移开大盘股,看一看4只中盘潜力股。 英为财情Investing.com - 去年和2024年,大盘股占据了市场焦点,惟股票市场不仅有大盘股,其中标普中盘股400指数拥有400只中盘股成分股,他们的市值在20亿至100亿美元之间。 根据1994年至2020年的数据,标普中盘股400指数的表现超过了标准普尔500和标准普尔600。 Total Returns 上图对比了标准普尔500指数和标准普尔400指数的回报率,而下图显示,与标准普尔400指数相比,标准普尔500指数的股票集中度更高。 其中,英伟达(NASDAQ:NVDA)的市值占标准普尔500指数的近5%。目前,排名前10位的股票占该指数总市值的33%,高于2000年科技股泡沫高峰期的27%。 接下来笔者在标准普尔中盘股400指数筛选了四只股票,并透过InvestingPro整理了他们的基本面和估值资料。 1.超微电脑 超微电脑(NASDAQ:SMCI)是一家专门从事高端服务器、网络设备和工作站的科技公司,成立于1993年,总部设在加利福尼亚州San Jose。 Super Micro Computer Price Chart 公司将于4月30日公布财报,公司每股收益(EPS)预期获分析师上调了146.22%,收入预期获分析师上调了104%。 财报预期,来源:InvestingPro 由于市场对超微计算机服务器和计算解决方案的需求快速增长,超微电脑的营收加速上升,盈利增速更加强劲。近年来,公司的营收年均增长53%。 同时,经营杠杆也正在推动利润率扩张和每股收益快速增长。 虽然超微电脑股价并不便宜,惟市场认为公司近期和长期增长前景于当前水平
跑赢标普500的不止科技巨头 还有这四只中盘股

美股狂欢将暂告段落!

标准普尔500指数在过去18周中有16周实现正回报,创上世纪70年代以来纪录。然而,苹果、Alphabet和特斯拉等龙头企业的表现并不积极,引发了人们对当前升势能否持续的疑虑。历史数据显示,3月份股市通常表现强劲,尤其是标准普尔500指数。然而,在人气空前高涨之际,我们仍需保持谨慎,因为过度乐观可能蕴藏风险。英为财情Investing.com - 目前市场仍接近历史高点,过去五个月没有明显回调,同时标准普尔500指数这种持续上升的态势,自上世纪70年代以来从未出现过。在这种环境下,一些投资者卸下了对股票投资的警惕。此外,根据AAII的调查,看升情绪正处于过去20年来的巅峰状态。调查显示,多仓已连续17周表现优于空头,显示市场情绪达到15年来最乐观的时候,告别了近几年的持续悲观氛围。然而,自年初以来,尽管大市持续上升,惟苹果(NASDAQ:AAPL),、Alphabet(NASDAQ:GOOGL)和特斯拉(NASDAQ:TSLA)这三大巨头并未再现过去领头羊的辉煌。The Enormous Eight Performance那么,3月将是牛市的延续还是回调的开始?历史数据显示,3月份一直是美股表现最佳的月份之一,尤其是对标准普尔500指数而言。其中于过去20年,3月份升幅一直名列前茅,排名第四。March Performance History然而,尽管市场情绪持续高涨,惟我们仍需保持谨慎,因为过度看升时,市场可能会迅速转向看淡。目前,我们观察到的过度看涨水平已经构成了潜在风险。任何趋势都不可能永远持续下去。从历史角度来看,自1930年以来,标准普尔500指数每年至少会出现三次至少5%的下跌,平均每年总跌幅约为14%。而距离上一次大幅回调已经过去了四个多月。市场周期必然包括修正,因此如果出现修正行情,不要觉得意外。如果没有适当的修正,市场还可能会变得异常且不可持续。以黄金为例
美股狂欢将暂告段落!

台积电创新高后,还有多少上升空间?

Bernstein周一(11日)发布报告表示,尽管台积电今年迄今已上升逾29%并创纪录新高,惟前景仍然积极,同时分析师还上调了台积电目标价至新台币900元(较现价有17%的上升空间),维持“跑赢大市”评级。Bernstein认为,台积电未来还有更多利好因素,包括未来两年盈利的复合年增长率(CAGR)为25%,一年预期市盈率仅18倍,毛利率可望超出市场一致预期。分析师指出,虽然2023年第四季度,3nm技术对公司的平均毛利率产生了3-4%的负面影响,且这种影响也将持续到2024年下半年,然而已不会再造成进一步拖累。另一方面,产能转换带来的1-2%的影响以及折旧成本同比增长30%等因素对毛利率构成新的压力。但是,分析师认为,劳动力和“其他”销售成本的增幅,赶不上营收20-25%增幅。以上因素加上经营杠杆,他们预计台积电2024年下半年的毛利率高于上半年。Bernstein报告还写道,“到2025年,3nm的阻力即使没有结束,也应该会减少,但近20%的收入增长应该会维持经营杠杆,从而进一步推升毛利率至超过55%的水平。”此外,Bernstein预计台积电的资本支出将从今年的300亿美元增加到2025/26年度的330亿美元,惟仍低于2022年360亿美元的峰值。与此同时,自由现金流预计将大幅增长,预计现金股息将从2023年的每股新台币13元增加到2026年的每股新台币24元。
台积电创新高后,还有多少上升空间?

从这个角度,特斯拉可能不如比亚迪!

尽管股市整体表现强劲,不断创新高,惟电动汽车股却呈现出另一番景象。 特斯拉(NASDAQ:TSLA)和比亚迪(OTC:BYDDF)两大电动汽车巨头,股价今年均下跌。 英为财情Investing.com – 周三(6日),特斯拉股价收于176.5美元,当日跌幅为2.35%,今年以来已累计下跌29%,与去年同期相比,跌幅接近6%。同样地,比亚迪自2024年初以来也下跌了10.8%,过去12个月的跌幅更是达到了11.7%。 相比之下,标准普尔500指数自今年年初以来上升7%,过去一年的升则高达28%。而电动汽车股则显得尤为黯淡。 那么,这种下跌是合理的调整,还是为投资者提供了买入的机会?要回答这个问题,我们首先需要了解电动汽车市场的整体前景以及这两家公司的具体情况。 投资者担心电动汽车市场前景 投资者对电动汽车市场的担忧主要来自于需求疲软和盈利能力下降。美联储加息影响了汽车贷款市场,导致消费者在购买价格较高的电动汽车时更加谨慎。 同时,特斯拉和比亚迪等主要汽车制造商近期的大幅降价也引发了人们对汽车盈利水平的担忧。 此外,随着研究的深入,人们发现电动汽车的碳足迹在考虑到生产和供应链等因素后,并不像最初想象的那样环保。这无疑给电动汽车行业的前景蒙上了一层阴影。 然而,大多数经济学家仍然预测电动汽车销量将会增长。据预测,2024年电动汽车销量将增长9.5%,2025年将增长12.5%,到2027年销量将增长近两倍(与2023年相比)。因此,目前电动汽车股走弱可能只是暂时现象。 接下来,我们将用InvestingPro的数据和工具,深入剖析电动汽车行业两大巨头特斯拉和比亚迪,探讨他们的现况和前景,帮助投资者做出更明智的决策。 特斯拉与比亚迪:风格迥异的电动汽车巨头 首先,值得一提的是,2023年第四季度,比亚迪的季度销量首次超越特斯拉,达到了52.6万辆,而特斯拉的销量为48.45万辆
从这个角度,特斯拉可能不如比亚迪!

Meta和谷歌的新晋广告大金主:海外版“拼多多”Temu

英为财情Investing.com 据媒体报导,海外版拼多多(NASDAQ:PDD)——Temu于2023年成为Facebook母公司Meta (NASDAQ:META)的头号广告主。 报道称,Temu在Meta旗下平台投放了近20亿美元的广告,震惊业内。根据去年的支出,Temu还跻身谷歌(NASDAQ:GOOG)前五大广告主。 不过,Temu方面表示报道不准确,惟没有透露具体广告金额。 电商成为网络广告行业的新支柱 电子商务广告激增给Meta和谷歌带来一阵春风,帮助了网络广告走出2022年的艰难岁月。 此前,网络广告业遭遇诸多挫折,包括网络广告市场普遍放缓,以及苹果公司(NASDAQ:AAPL)新隐私政策削弱了网络广告精准度。 Meta的复苏势头尤为显著,季度销售额增速创两年多来新高,带动公司股价于2月初大幅上涨。 2023年,Meta来自中国企业的营收几乎翻了一番,达到136.9亿美元,相比2022年的略有下降显著好转。 Temu亏本赚吆喝? 不过,据高盛预计,Temu在营销上投入巨大,导致2023年每笔订单平均亏损7美元。 分析师称:“由于为获取市场份额而投入巨资,Temu很可能每笔交易都在亏损。” 然而,“如果这种做法不奏效,或者如果Temu认为已投入了足够多的广告支出”,那么可能不利于Meta等科技巨头。 不过,高盛强调,中国企业的广告支出非常强劲,Temu减少广告支出不太可能显著影响Meta的整体增长轨迹。 ****** 如下图所示,无论是华尔街分析师,还是财务模型测算的公允价值,都高度看升拼多多: 来源:InvestingPro。使用折扣码CNNEWS1订阅InvestingPro,可在优惠价上再享10%折扣。 进一步了解InvestingPro或查看价格计划,请访问下方链接: https://cn.investing.com/pro/pricing ***
Meta和谷歌的新晋广告大金主:海外版“拼多多”Temu

错过英伟达?看看这三只AI软件股

人工智能(AI)带来的投资热情持续推动美股上升,尤其是科技股。除了NVIDIA等AI芯片股迅猛上升外,软件股中也有AI投资机会。本文将重点介绍三间生成式人工智能(GenAI)软件公司。人工智能(AI)已然成为一场革命,不断重塑各行各业,推动创新,更重要的是这场革命还在金融市场掀起了巨浪,吸引了投资者的大部分注意力和资金。其中,AI芯片制造商NVIDIA (NASDAQ:NVDA)持续创新高,最近一年飙升2倍多。然而,除了芯片外,在软件行业,也有一些生成式人工智能公司,如Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH)、Dynatrace (NYSE:DT)和 Gen Digital (NASDAQ:GEN) 。1. Cognizant Technology Solutions2024年至今:升3%市值:387亿美元高知特(Cognizant Technology Solutions)(NASDAQ:CTSH)是数字化转型和技术咨询领域的全球领军企业,提供全方位服务,助力企业应对错综复杂的数字化环境。公司总部位于美国新泽西州Teaneck,已将生成式人工智能集成到旗下解决方案。借助其人工智能,Cognizant利用尖端的机器学习算法,为各行各业提供预测分析、个性化推荐以及自动化功能。Cognizant Technology Solutions拥有生成式人工智能领域的专业知识,可望助力公司成为全球数字化转型合作伙伴。根据InvestingPro的估值模型,Cognizant相当看涨。模型显示,公司未来12个月内的股价看涨潜力达20%。公允价值及分析师目标价,来源:InvestingPro目前15个估值模型测算的公允价值是91.74美元,而6日收市价是76.69美元。与此同时,InvestingPro旗下ProTips显示,分析师普遍预计C
错过英伟达?看看这三只AI软件股

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