社区

2018年爱奇艺在纳斯达克成功IPO并成功融资22.5亿美元，成为2018年中概股在美国最大规模的上市融资事件之一。本次融资的路演PPT合计只有39页，算下来每页PPT平均融资额接近6000万美元，这份寸纸寸金的PPT有什么特点呢？

设计：简洁扁平化设计、文字配图简洁有力

很多融资材料都很花哨，但是爱奇艺IPO路演材料的设计非常简洁扁平。采用16:9的布局，背景板为白色，只在左上角有公司logo装饰，右下角标注页码，95%以上的区域都可用于文字或图片，这样既简洁也保证读者的注意力可以完全放在内容而非装饰上。

色调方面采用了三种基本颜色：黑色、绿色和灰色。其中绿色是爱奇艺公司的VI主色调，黑色用于阐述重点文字和标题，正文部分绿色和黑色交替使用避免单调，灰色主要用于背景和标注一些不重要的文字，在一些要素较多的图像中也采用了绿色的渐变色。整个PPT完全采用扁平设计，这符合现代的审美观念；相反复杂的立体图案会增加阅读负担，对于清晰地传达信息没有丝毫帮助。

标题文字选用的加粗的Arial 24号黑色字体，正文里面用的大多是14到18号黑色字体。Arial和华文雅黑等字体最大的优势是距离很远也看得清楚，在传达信息的力度更强。之前遇到一个创业公司做融资路演，融资PPT材料用的是极细的Helvetica字体；但不巧那天的投影仪显示像素很低，导致展示中一个字都显示不出来，最后什么也没看懂的投资人都把这个公司pass掉了。

在解释定性要素的页面当中。PPT更多选择地采用Smart Art结构图，体现要素列表、进程、循环、层次结构、关系矩阵等。有助于减少文字的使用，减小使用者的阅读负担。

解释定量要素的分为两种类型，一是强调数据、二是展现趋势。如在第六页，展示中国的娱乐市场空间中采取了气球图，直观的通过球体面积展示中国未来的市场巨大空间。在第九页的“我们是市场领导者”一页，用了三个No.1来体现公司的市场定位，把详细的MAU、DAU等数据放在下一页显示。

趋势图的使用是非常有讲究的。第32-33页，展示收入增长时用了三个向上的趋势图来体现公司的整体收入不断上升和背后的驱动因子上升。而34-35页的费用展示中则采用一升一降的格式，先展示整体费用上升，后展示费用占收入比例下降。

结构：展示关键逻辑和干货数据，避免概念性内容

交易要素：包括发行人名称、交易类型、发行股数、价格区间或估值、资金用途、负责投行等。交易要素放在第一页体现了交易是路演的核心目的。

第一部分是公司概况和投资亮点。首先介绍公司的使命，然后介绍整个市场的规模和发展状况，以巨大的市场机遇，描述市场中常见的顶级业务模式再介绍公司的业务模式和特点，之后进行业务模式的分解，并介绍每一个业务模式下公司所拥有的优势并展现相应的数据证据，如公司用户数、使用时长、权威排名等。

展示公司业务背后的经营哲学和中后台技术以及业务流程，并且进行案例的研究和分析、合作伙伴的展示、公司的管理层、公司的基因等等。

第二部分是公司的成长战略，展示公司未来的核心战略和想象空间，只有两页点到为止。机构投资者对于假大空的概念性内容没有什么兴趣，如果要展示想象空间可以从几个方向入手：（1）公司面对的总潜在市场（toal addressable market）规模多大？（2）目前的公司产品或品类渗透率增长空间多大？（3）公司业务模式的可扩展性如何？

第三部分是财务亮点，展示公司的商业化机会（收入类型）、总收入的增长情况、收入构成、以及收入驱动因素；成本的变化和增长构成等，用数据去证明公司前景光明。

第四部分是为什么值得投资，从行业大逻辑、细分行业和公司角度快速总结公司的投资亮点，加深投资者对公司的印象。

总结：清晰传达关键信息才是融资材料的唯一使命

熟悉美股投资的朋友也爱奇艺的融资路演PPT设计是大型科技公司在美股上市路演材料的一贯风格套路，设计非常简洁扁平，但是色调统一鲜明。文字、图像和数字的使用都有讲究，一页纸一般不超过30个字，文字都采取bullet point的方式，配图也简洁有力，减轻了投资者的阅读负担。毕竟，清晰地传达关键信息才是融资PPT的关键使命。