作者/星空下的牛油果 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的绿豆汤 伴随宇树机器人在2025年春晚上的精彩亮相，股票市场掀起了一股“人形机器人”和“宇树科技”的热浪。盛通股份（002599）因子公司在2022年与宇树签订了战略合作框架协议，被二级市场列入“宇树科技”概念股。东方财富数据显示：2月19日至2月21日间，盛通股份连续三个交易日涨停。 来源：东方财富官网-盛通股份 （截至2025年2月26日） 面对市场关注，公司随即澄清： 第一，公司并不涉及工业人形机器人，子公司和宇树的战略合作，主要是采购宇树的机器人，进行研发课程并销售。说到底，盛通就是个卖课的，宇树的机器人只是其教具； 第二，相关销售收入占比不足1%，对公司业绩影响极小。 从股价趋势来看，虽有澄清，但难消市场热情。但从基本面来看，传统业务增速放缓、跨界失利（由印刷业向教育）以及巨额亏损的现状之下，股价如此疯涨，未免有些过于夸张。 一、传统业务，增长缓慢 2000年，盛通股份成立。最初，盛通主营期刊和图书的印刷业务。2011年，盛通上市，成为中国首家以出版物印刷上市的A股企业。 但随着数字化的发展，印刷行业陷入增长困境。 首先，随着智能手机的普及以及移动互联网的快速发展，人们获取信息的方式逐渐从纸媒向电子媒体转换，纸质出版物的市场需求大量减少，印刷业务的市场空间受到挤压。其次，出于数字化和智能化的考虑，企业和机构等也越来越倾向于无纸化办公，学校等也在积极推进数字化建设。无论从哪个细分市场来看，印刷业务的需求都在缩减。 供给端来看，印刷行业的进入门槛相对较低，且市场上的印刷企业众多，需求减少竞争必然更加激烈。 行业如此，盛通自然也无法独善其身。数据来看，2019年盛通印刷业务的收入增速从2018年的30.67%，直接降低为1.7%。此后几年，也几乎没啥起色。 来源：同花顺iFinD——营业收入 （印刷综合服务） 二、并

有网友指出，FlashMLA的计算速度已达行业平均水准的8倍，甚至超过了H800 1681GB/s的传输峰值其中包括： 这意味着，通过使用FlashMLA，可以在更少的Hopper GPU服务器的情况下部署完成相同的任务量，而无需昂贵的硬件升级，使推理成本大大下降。 看到第一天的开源项目，X上已经有网友迫不及待地开始畅想第 5 天的重磅内容，纷纷猜测：「会不会是 AGI？」 DeepSeek的火爆不仅颠覆AI成本，甚至重新点燃了投资者对中国AI创新的乐观情绪，并带动了中国资产估值上调。DeepSeek的突破被视为中国AI领域“从1到100”应用能力的证明，促使投资者重新定价中美科技股的估值差距，推动中国科技资产重估。 年初至今，随着DeepSeek的热度发酵， $纳斯达克中国金龙指数(.HXC.US)$ 和 $恒生科技指数(800700.HK)$ 涨幅分别高达18%和29%。从板块看，包括AI应用、电讯及设备、智能驾驶等行业都备受资本追捧，而这背后隐隐显出一条Deepseek+的产业链。那么，哪些行业还有机会？ 其中包括：AI大模型： $阿里巴巴-W(09988.HK)$ 、 $腾讯控股(00700.HK)$ 、 $百度集团-SW(09888.HK)$ 、 $商汤-W(00020.HK)$ ； 半导体包括： $中芯国际(00981.HK)$ 、 $华虹半导体(01347.HK)$ 、 $ASMPT(00522.HK)$ 、 $上海复旦(01385.HK)$ ； 数据、云计算、软件包括： $金山云(03896.HK)$ 、 $万国数据-SW(09698.HK)$、 $新意网集团(01686.HK)$ 、 $金蝶国际(00268.HK)$ 、 $中国软件国际(00354.HK)$ 、 $金山软件(03888.HK)$ 、 $微盟集团(02013.HK)$ ； 智能驾驶、汽车零部

DeepSeek大模型推动中美云服务需求增长近期，百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云等多家知名云平台纷纷上线DeepSeek大模型，这一举措不仅标志着AI技术的飞跃，也预示着企业级智能应用将迎来更广阔的发展前景。海外云服务巨头公司微软、谷歌、亚马逊AWS和Meta等也计划在2025年大幅增加资本开支，预计同比增长31%，达到2594亿美元。这些公司正在加速AI和云计算的融合，推动数据中心和AI基础设施的建设。这将进一步推动云服务需求增长云服务和数据中心行业，近期一些美股市场中与云服务和数据中心相关的ETF也表现不错。明细： $Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF(DTCR)$ 是目前唯一专注于数据中心行业的ETF，适合希望直接投资数据中心领域的投资者。专注于数据中心及相关数字基础设施。持仓包括数据中心运营商（如Equinix和Digital Realty）以及半导体公司（如 $英伟达(NVDA)$ 和 $博通(AVGO)$ ） $WisdomTree Cloud Computing Fund(WCLD)$ 提供了对云计算领域的广泛投资，适合看好云技术长期发展的投资者。 $Global X Cloud Computing ETF(CLOU)$ 和