当前情况下,投资者看起来更担心电动汽车的定价、竞争和利率方向。
2024年,特斯拉(TSLA)股票表现十分糟糕。虽然这并非史无前例的,但是情况已经足够让投资者注意,问问自己到底发生了什么。
今年年初,特斯拉股价下跌12%,标普500指数和纳斯达克综合指数均保持平稳。
投资者抛售特斯拉股票,并非都是企业本身问题。例如,美国10年期国债收益率从略低于3.94%水平小幅上涨至略高于该数字。这是一个微小的变化,但是反映出比预期热度更高的消费通胀,动摇了一些投资者对美联储降息的信心。
较低利率有助于股票估值,也可以降低汽车贷款成本,帮助车企销售更多汽车。
税收也是特斯拉被抛售的原因之一。特斯拉股价在2023年增长一倍。有些投资者会避免新年之前出售股票,以推迟纳税;这与12月出售股票获得减税的效果相反。
与10年期国债收益率变化类似,税收也可能只是次要因素。作为上市公司,特斯拉股价在过去13年里有11年上涨。但在这11次上涨中,有6次都在第二年开年时出现下跌,比例超过了50%,虽然不算是什么趋势。
今年还不是最糟糕的开局,只是排在倒数第四。此前,继2011年上涨7%后,特斯拉股价曾在 2012年前9个交易日下跌超过20%。
相较于利率和税收、股市交易模式,投资者更关心特斯拉近期在中国市场降价。汽车价格下降意味着利润率下降,进而导致分析师的盈利预期下降。更重要的是,中国市场降价,或引发人们对特斯拉新车全球范围降价的猜测。
近期,赫兹(HTZ)宣布出售三分之一电动汽车车队,同样引发了人们担忧——美国人或许没有为电动汽车做好准备。更准确的说法是,美国租车者没有准备好接受电动汽车。如果驾驶员缺乏相关经验,很难在公路旅行中选择电动汽车。来自韦德布什(Wedbush)的分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)认为,这对赫兹是一个打击,对特斯拉不是。
就在赫兹宣布这一消息时,Cox Automotive发布了2023年全年销售数据:美国纯电动汽车销售量达到120万,同比增长45%。
不过,在特斯拉股票遭到抛售的同时,方舟投资(ARK Invest)CEO凯茜·伍德(Cathie Wood)却一直在买入。方舟投资旗下ARK Innovation ETF(ARKF)于1月11日购买了94733股特斯拉股票,并于1月12日购入93654股。
截至1月13日,方舟投资没有回复《巴伦周刊》的置评请求。作为特斯拉多头,该股票是ARK Innovation ETF第二大仓位,仅次于Coinbase,后者约占投资组合的8%。伍德可能倾向于逢低买入。
至于抛售何时结束,投资者可以关注股票图表。Fairlead Strategies联合创始人兼市场技术分析师凯蒂·斯托克顿(Katie Stockton)表示,特斯拉突破了“200日移动均线,为下一步股价走势以及208美元支撑位带来风险”。技术分析师通过观察股票图表和模式,了解投资者的情绪、股票的短期和中期走势。
特斯拉股票200天移动均线约为每股231美元。自2023年11月以来,该股的收盘价在1月11日首次低于该水平。股票有时难以跌破或上涨至重要移动平均线之上,这是一种技术分析观察,反映投资者何时感到股票便宜或是太贵。
当关键水平被突破时,可能标志着投资者思维的改变。当前情况下,投资者看起来更担心电动汽车的定价、竞争和利率方向。