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付费共享+广告支持，奈飞低价策略见成效！彭博预计奈飞Q1营收为92.59亿美元，调整后净利润为19.95亿美元

奈飞将于美国东部时间4月18日盘后（北京时间4月19日）发布Q1财报。据彭博分析师预计，奈飞Q1营收为92.59亿美元，调整后净利润为19.95亿美元，调整后的每股收益为4.55美元。

Q4业绩回顾及Q1展望

奈飞四季度营收88.3亿美元，每股收益为2.11美元。第四季度新增了1312万订户，这是其有史以来最大的第四季度订户增长，远远超过了预计的891万的增长，使总订户数增至2.6亿。四季度的自由现金流为16亿美元，这是有记录以来的第三高的季度自由现金流，去年同期只有3.32亿美元。

展望一季度，奈飞预计一季度每股收益为4.49美元，预计一季度营收92.4亿美元。奈飞表示，今年第一季度新增用户不会像去年最后几个月那样多。但这并不会对营收增长产生影响，公司营收将继续以两位数的速度增长，部分原因是提高价格。

打击密码共享见成效

奈飞最近在用户增长和收入方面遇到了一系列利好，因为该公司一直在打击密码共享，同时也在打造其广告支持的流媒体服务。在2023年第四季度，奈飞增加了1300万新用户，超出了华尔街的预期，使其总用户群达到创纪录的2.608亿付费用户。

去年春天，奈飞开始在美国提供付费共享选项，允许用户每月额外支付8美元，与家庭以外的人共享自己的账户。这一举措也增加了奈飞的收入，因为主要家庭以外的用户需要支付新的订阅费用或支付额外的费用来共享账户。

广告支持的用户

广告支持层也获得了牵引力，使该公司能够吸引更多对价格敏感的客户。今年1月，奈飞表示，该计划的全球用户总数为2300万，高于2023年11月的约1500万。该计划似乎为客户提供了一个可靠的性价比，在美国定价为每月7美元，提供全高清视频质量，与奈飞的无广告标准计划相同。

此外，广告支持的计划将比公司的标准计划带来更多的每用户收入，因为增加的广告收入远远抵消了奈飞在广告层提供的折扣。也就是说，考虑到假期后的典型季节性因素，奈飞的付费新增用户可能会比第四季度环比下降。

部分华尔街投行上调了奈飞目标价

摩根大通近日上调奈飞目标价，从610美元增至650美元。摩根大通认为，奈飞在全球流媒体市场的领导地位将进一步巩固，为公司股价提供支撑。

韦德布什分析师表示，奈飞将继续公布“强劲”的季度业绩！分析师称：奈飞在全球内容创作、平衡成本和提高盈利能力方面已经找到了正确的模式。这正是奈飞股价的优势所在。

阐述完乐观看法后，分析师也表达了担忧。分析师称：尽管Q1和Q2的用户数量预计将高于去年同期，但增长速度较前几个季度有所放缓。奈飞要想在2024年给投资者留下深刻印象将变得“难上加难”。奈飞在未来一年击败投资者高预期的能力将面临更大挑战。