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美股巨震之下没有人能够独善其身，哪怕是股神…只有相对清晰的逻辑，相对更好的策略，一起来看看第二期的三位嘉宾们面对如此严峻的形势，都有什么观点？ 交易是场马拉松，我们才刚刚上路 @牛万最不懂snap ：31岁， A股投资经验6年、美股投资经验4年，目前交易的品种主要以美股正股、指数类以及原油三倍etf为主，其次经常交易恐慌指数。 T：近期的几次熔断您如何经历的？ 不断的刷手机，以为自己出现了幻觉。然后就是打开新闻查看引发熔断的原因，随后进行了一个多小时的头脑风暴，当时持仓做空个股，一阵窃喜…… T：此次美股暴跌，您账户单日最大盈亏比例是多少？ 从2月20日（美股下杀第一天）至今（4月1日），我的收益率为30.12%，最大单日盈利出现在3月17日为26%，最大单日亏损出现在3月24日为22%。 T：您在操作策略上是如何应对的？ 从今年2月底全球股市暴跌开始，毫无疑问，我们正在经历和见证一个交易“新常态”的交易时代，而庆幸的是我在去年就已经建立了一个比较系统的“交易原则”：交易方法+仓位管理+情绪管理！2019年我的年收益率为50%，总体看，我的交易原则是有效的，无论在何种市场中，都能保证能够存活。 T：有进行逆势抄底吗？当前仓位情况如何？ 我并没有进行抄底操作，相反在反弹中选择了加杠杆做空个股。我做空的个股在一周内近20%的反弹导致了我近44%的回撤（2020年1月至今利润由最高点80%回撤为36%）。 最近我也做多了几支中概股，都是短线交易思路，随市场而动。目前仓位满仓，其中两支做多（占仓位60%），一支做空（占仓位40%），这种持仓可以有效的对冲股市大幅震荡带来的风险。 T：当前主要持仓分布在哪些行业，有何逻辑？ 目前持仓以做空中概股科技股为主，我的交易逻辑就是：1、找到那些技术指标明显空头趋势中反弹的个股压力位进行做空；2、找到那些明显技术指标多头的个股寻找支撑位进行做多，然后细化成本，进行不同的仓位布局和持股周期计划。 T：针对暴跌，有没有采用做空策略进行对冲？ 理论上讲我的持仓并不能成为真正的对冲，因为我很少压住指数etf或者vix，只是进行了不同个股的多头持仓和空头持仓。我的策略更多的是随市场而动，进行15分钟级别（短线）的右侧交易，即大概率事件。其策略的劣势在于： 需要频繁的调仓换股，手续费较高 仓位管理和情绪管理不当，难获利 对买入点、卖出点的把握需要更加精准 T：如何看待当下美联储的救市政策？ 我认为美联储的一系列救市政策来的及时，无论是无限量QE、还是不断降息都有助于刺激经济。但这些政策短期内会让股市反弹，长期看依旧杯水车薪，美股还会下跌50%，因为救市政策并没有从根本上解决核心问题。 T：如何评价近期市场？ 全球正处于一个“新格局”，接下来的5-10年将会发生巨大的变化，这些变化是我们大多数一生都没经历过的，甚至会颠覆我们的思维方式，中国股市或许会迎来了前所未有的机会。我认为做交易要抛开一切感情因素和狭隘的观点，随市场而动才是王道。 不去做空或许是一种进步 @投资信仰 ： 5年美股，期权，从事法律行业，业余运营自己的公众号。 T：近期的几次熔断是如何经历的？ 这样的市场谁都没见过，在第一周的暴跌中是比较惨的，后面及时调整了策略，日内交易为主。我主要精力还是放在研究市场消息面和期权链资金情况，抄底肯定是要抄底的，这一个多月我没有做空过，收益也慢慢起来了。近期市场也慢慢稳住了，我会做一些卖put来获取权利金。 T：此次美股暴跌对您有影响吗？如何选择操作策略的？ 去年年底的时候就已经出金了，所以账户资金比较少。玩期权心态比较好，可以忍受较大的亏损。作为多头，本次暴跌当然损失惨重。 现在的大盘主要是疫情和救市措施之间的博弈，多空都有机会，我还是采取做多策略。谈谈自己的看法：1、特点点位做多，短线博反弹。2、做好选股策略——口红经济。 云办公、云课程。据美国朋友讲，最近买笔记本和pad的人数增加许多，对标$英特尔(INTC)$ 、$AMD(AMD)$ 、$微软(MSFT)$ 等，同时买打印机的人也会增加； 云公司，云课程需要服务器,，对标$亚马逊(AMZN)$ 、微软； 不去外面消费了，外卖订单大幅增加。当$优步(UBER)$ 的ceo说外卖订单激增的时候，uber大幅反弹； 人们需要囤货，生活必需品也必须买，对标$好市多(COST)$ 、$沃尔玛(WMT)$ 等。 T：当前主要持仓是什么？能说说逻辑吗？ 当前持仓主要是半导体股，还有就是买$微软(MSFT)$和$苹果(AAPL)$。半导体公司是美国行业的重中之重，半导体的兴衰跟美股关联很大；微软和苹果是可以穿越牛熊的股，现金流和护城河极其强大，微软表现的更好一些。 T：有没有采用做空策略进行对冲？ 现在玩期权看波动率十分重要。如果我持有买 call，如果市场公布的数据对大盘有很大影响，我会加卖call进行对冲，有时候甚至会出现买call和卖call都赚的情况。不会去买put，这并不是好的对冲的方法，有可能出现两个都亏的情况。 T：如何看待美联储的救市政策？ 美联储重启QE，是一个经济周期的拐点。最好的建议是分批买入优秀的公司正股，等疫情过去，这类公司还会新高，眼光放长远一点，就不会被短期的波动所困扰。比如受损严重的航空、邮轮等公司终会恢复业务，股价也会回来。现在这些公司股价是便宜的时候，找那些现金流充足的公司（至少不会倒闭），虽然不知道底部在哪里，但可以慢慢定投起来，包括大盘。 T：对近期市场有没有一些新的感悟？ 目前的市场我信心十足，这样波动巨大的市场研究了一个多月了，从最初的不熟悉到现在拿捏十分到位。谁都没经历过这样的市场，谁花时间多去分析去准备，谁就可以先别人一步。这样的市场我找到了一些规律，感悟太多了，说不完，每天都在学习中。 有人佩服我抄到底了，但我自己根本不知道哪个是底 @安心睡大觉 ：28岁，本科统计学，研究生会计学。股龄5年，投资的交易品种主要是股票（A股和港美股），但基本不涉及etf和期权。职业为公司财务人员。 T：近期的几次熔断您是如何经历的呢？ 我内心毫无波澜，回想起来倒是有一丝激动，觉得见证历史，还觉得可能会出现非常好的买入点。股票很多人不加杠杆的话，不会死在熊市里，但却往往死在牛市里。人们常说格雷厄姆抄底爆仓了，但是一个原因是当时环境确实恶劣，还有个原因就是杠杆。对于散户我们要喜欢熊市，因为这才会产生黄金坑。 T：此次美股暴跌下，您账户单日最大盈亏比例是多少？ 以年初为基数，港美股资产收益率从期间最高22%，下降到最低负16%，最大回撤为38%。同期纳斯达克指数大约从9.7%，下降到负的23%，最大回撤幅度为33%。两者基本上变化幅度相当了。目前较年前浮亏11%，亏损是比较严重了。 T：针对此次暴跌，您如何选择操作策略的？ 暴跌之下，有聪明的人选择了提前清仓，避免了这次的下跌。面对疫情，我执行了之前定下的交易策略，那就是尽可能的买入。我做到了满仓吃涨跌，内心无波澜。 T：有无逆势抄底？当前仓位情况如何？ 个人有抄底，买了$波音(BA)$ 、$达美航空(DAL)$ 、$特斯拉(TSLA)$ 。这些我觉得超跌了，下降了三分之二，个人觉得比较安全了，反正不多就买了。虽然波音一度盈利达到90%，但是都是小仓位，解决不了问题。 有人佩服我抄到底了，而只有我清楚，我根本不知道哪个是底，我只知道它被严重低估了。如果波音能从当时90多下降到60，作为满仓的我一定还会换仓抄底的。比如它跌到四分之一，恢复到2分之一，100%的涨幅。那为何不将现在浮亏20%、30%的股票卖掉换仓呢？ 当前仓位还是满仓，现金只有半个月工资，主要是没买进去了，再等等吧。 T：当前主要持仓分布在哪些行业，有何逻辑 目前仓位主要在保险、科技、互联网。逻辑的话其实很简单，我就买那些我比较懂得股票，自己比较了解的就是我所接触到的，比如保险-中国平安，手机$小米集团-W(01810)$，视频$哔哩哔哩(BILI)$等，我也不介意去小仓位尝试些喜欢的东西，比如汽车的$特斯拉(TSLA)$、航空股甚至是石油基金啥的。 T：有没有采用做空策略进行对冲呢？ 最近还真的采取了做空策略，主要就是看空。现在石油价格很低，很多人都认为长期一定会涨，所以坚定买入。但是我研究下发现，不适合买入，石油价格反而会较长时间处于底部，30美元每桶以下的价格至少持续三个月（三个月按照疫情对全球影响持续时间估计）。 T：如何看待美联储的救市政策？ 美联储的救市手段非常丰富，并不像网上所说的那样可能没法对付下行的市场。但是这些猛药真的很让人担心，因为从来都只是缓解一时。现在西方的经济学很有局限性，因为都不知道怎么应对金额巨大的美元外债、短期的经济困境。 T：对近期市场有没有一些新的感悟？ 面对疫情带给股市大跌影响之下，我们不能只是硬抗，要能够判断短期的影响从而先卖后买，或者通过做空进行对冲，更好的避免可能出现的下滑。 投资的基本原则是收益率。 外围疫情差导致全球资本市场不好过，是有逻辑性的，但外围资本市场对于国内企业影响是有限的。 以上，再次感谢接受访谈的各位虎友！想和他们交流的可以在本帖留言噢~~ 也欢迎大家来找虎妞交流，虎妞的微信号是：tigerbrokers，社区昵称@爱发红包的虎妞